- en nulkuponobligation betaler ikke periodisk rente, men sælger i stedet til en dyb rabat og betaler sin fulde pålydende værdi ved modenhed.,
- nuller-kuponobligationer er ideelle til langsigtede, målrettede økonomiske behov på et overskueligt tidspunkt.
- selvom deres udbytter er højere, er “nuller” mere volatile end traditionelle obligationer, og de pådrager sig skatter hvert år.
- besøg Business Insider ” s investering Reference bibliotek for flere historier.
den store appel af obligationer, for mange investorer, er den renteindtægter, de giver. Så tanken om at købe en obligation, der gør ikke”t betale nogen interesse kan synes, godt, paradoksalt., Alligevel findes der et sundt marked for et sådant instrument: nul-kuponobligationen, i almindelighed kendt som “nuller.”
kyndige investorer ser ofte til nul-kupon obligationer, fordi de kan købes på en dyb rabat til deres pålydende værdi — det vil sige det nominelle beløb, de ” re værd. Men når de modnes, får du deres fulde pålydende værdi. Så det ” s hvordan du profit: forskellen mellem den oprindelige rabatpris, og hvad du indsamler, når obligationen kommer på grund.
det største træk af nulkuponobligationer er deres pålidelighed., Hvis du holder obligationen til modenhed, vil du i det væsentlige være garanteret et betydeligt afkast af din investering. Det gør dem nyttige til målrettede økonomiske behov, som universitetsundervisning eller udbetaling på et hjem.
Hvad er en nul-kupon obligation?
typisk tjener obligationsejere en fortjeneste på deres investering gennem regelmæssige rentebetalinger, der foretages årligt eller halvårligt, kendt som “kuponbetalinger.”Som navnet antyder fungerer nulkuponobligationer forskelligt. De har ingen kuponer, og de don”t betale renter på en periodisk, fast rente.,
at”s ikke at sige interesse isn”t beregnet, selvom. Hellere, obligationens interesse er samlet op på forhånd og bankede obligationens købspris. Hovedsagelig, når du køber et nul, du ” re at få summen af alle de rentebetalinger på forhånd, rullet ind i den oprindelige rabatpris.for eksempel kan en nul-kuponobligation med en pålydende værdi på $20,000, der modnes om 20 år med en rente på 5.5%, sælge for omkring $7,000. Ved modenhed, to årtier senere, vil investoren modtage et engangsbeløb på $ 20,000-et investeringsafkast på $13,000., Her kommer overskuddet fra renter, der forbindelser automatisk, indtil obligationen modnes.
rabatten kan beregnes groft ved at dividere obligationens pålydende værdi med dens udbytte og den resterende tid indtil modenhed. Matematikken kan blive lidt kompliceret, men en nulbindingsberegner kan hjælpe dig med at få det ud.
generelt, jo mere tid før obligationen modnes, jo større er rabatten.
den amerikanske føderale regering, forskellige kommuner, virksomheder og finansielle institutioner udsteder alle nulkuponobligationer. Størstedelen — hvad de fleste mennesker refererer til som nuller-er amerikanske finansministerier.,
det er også muligt at oprette en nul-kupon obligation fra en almindelig obligation ved at fjerne det af sine kuponer og ompakning det. Ofte kaldes disse ompakkede nulkuponobligationer strimler (separat handel med registrerede renter og hovedstol).
efter de”re udstedt, nul-kupon obligationer handel på det sekundære marked ligesom andre gældsværdipapirer.,
fordele ved nulkuponobligationer
de har ofte højere renter end andre obligationer
da nulkuponobligationer ikke giver regelmæssige rentebetalinger, skal deres udstedere finde en måde at gøre dem mere attraktive for investorer. Som et resultat kommer disse obligationer ofte med højere udbytter end traditionelle obligationer.
beløbet varierer, men et amerikansk Treasury-nul giver ofte mindst et procentpoint mere end dets traditionelle Treasury-modstykke, og nogle gange meget mere. I 2018 gav for eksempel en 10-årig Treasury zeroero så meget som en årlig 3.,1%, mens 10-årige T-noter var på .2%. fra November 2020 er den nuværende afkastningsgrad på PIMCO 25+ year zeroero-coupon bond ETF, en administreret fond bestående af en række langsigtede nuller, 1,54%. Det nuværende afkast på en 20 – årig statsobligation er 1,41%.
det lyder måske lille, men takket være miraklet med blanding tilføjer det — især over tid.
de tilbyder en forudsigelig udbetaling
den anden store fordel ved nulkuponobligationer er deres forudsigelighed. Hvis disse obligationer holdes til udløb, du ” re garanteret et afkast af den fulde pålydende værdi., Plus, du ” ll har fået en aftale: betale mindre nu for mere senere.af denne grund er disse obligationer en god pasform for investorer, der har et specifikt økonomisk mål i tankerne og en langsigtet, men specifik tidsramme.
medier understøttes ikke af AMP.tryk for fuld mobiloplevelse.
ulemper ved nulkuponobligationer
de er meget følsomme over for rentesatser
nogle obligationsejere ønsker ikke at vente til udløb for at få deres udbetaling. Men hvis du vil sælge dit nul tidligt, skal du vide, at prisen er meget udsat for renteudsving.,obligationspriserne har et omvendt forhold til renten, hvilket betyder, at deres markedsværdi — deres pris — falder, når renten stiger. Det gælder obligationer generelt, men nuller er særligt følsomme: da de ikke foretager rentebetalinger, størrelsen på den udbetaling, Du får fra obligationen, afhænger helt af dens nutidsværdi på det tidspunkt, hvor den sælges.
som følge heraf er nul-kuponobligationspriserne mere volatile — med forbehold for større udsving, når renten ændrer sig.,
du er nødt til at betale skat af indkomst, du don”t få
selvom du ikke rent faktisk at få nogen rentebetalinger, og vandt”t indse overskuddet på din nul, indtil obligationen udbetaler ved udløb, IRS fungerer som om du er. Det kalder denne “fantomindkomst”, og den vil have et stykke. Så, du sandsynligvis nødt til at betale skat af den interesse, der “tilfalder” på obligationen hvert år — ikke bare føderale, men statslige og lokale også.
Der er dog måder at undgå dette på. For eksempel kan du købe kommunale obligationer med nulkupon., Disse aren”t underlagt føderale indkomstskatter, heller ikke at angive, hvis du bor i den lokalitet, hvor de er udstedt.
og Treasury nuller er ikke skattepligtige på statligt eller lokalt niveau, ligesom alle statsobligationer.
der er en standardrisiko
endelig er der en iboende risiko for, at udstederen af din obligation kan misligholde, hvilket ville gøre din investering uopkrævelig. Det er ikke så meget et problem med Finansministeriet nuller, der — ligesom de fleste AMERIKANSKE regering spørgsmål — er temmelig lav risiko, men det kunne være en faktor med corporate bond nuller eller visse kommunale nuller.,
Hvis du beslutter dig for at gå denne rute, vil du gerne vælge et firma med en stærk kreditvurdering.
den finansielle takea .ay
kort sagt er det, der adskiller nulkuponobligationer fra alle andre obligationer, at du ikke modtager periodiske rentebetalinger fra din investering. I stedet får du en engangsbetaling, når obligationen modnes.
som et resultat er nuller typisk den bedste pasform for buy-and-hold-investorer, der har et bestemt økonomisk mål i tankerne og en bestemt fremtidig tid., For eksempel, hvis du ønsker at finansiere dit barn”s college uddannelse, eller har kontanter klar, når du går på pension, nul-kupon obligationer kan være et smart træk.
du ved, hvornår du vil modtage dit investeringsafkast, og præcis hvor meget afkastet vil være. Og du ” ll har låst det hele i på en rabat.