Definition: Mortgage-backed securities (MBS), undertiden kaldet pant-relaterede værdipapirer, er obligationer, der repræsenterer en investering i en gruppe af boliglån. Disse asset-backed værdipapirer dannes, når udlån banker bundle deres realkreditlån i puljer og sælge dem til investeringsbanker eller statslige organer i form af en obligation. Disse banker kategoriserer lånene i henhold til kreditvurderinger og sælger dem til investorer.
Hvad betyder realkreditobligationer?,
Hvad er definitionen af realkreditobligationer? Disse omsættelige asset-backed værdipapirer er bygget op omkring en samling af realkreditlån og derefter stilles til rådighed for offentligheden for handel. I det væsentlige er det en måde for individuelle investorer at investere i realkreditlån uden at skulle udstede eller købe dem.
typisk anses MBS for at være sikre investeringer, fordi de består af realkreditlån, der er collaterali .ed med hjem. Plus, hvem betaler ikke deres pant? Denne teori holdt sandt indtil begyndelsen af 2000 ‘ erne., Subprime-udlånskrisen i 2008 var tæt knyttet til værdipapirer af asset-backed typen, hvor den handlede værdi var nået til et hidtil uset niveau (på grund af hype) og mistede forbindelsen med den faktiske aktivværdi, der understøtter selve sikkerheden.
med andre ord spekulerede investorer og handlede MBS uden faktisk at se på de underliggende aktiver. Puljer af realkreditlån, der angiveligt gav disse værdipapirer værdi blev fyldt med høj risiko lån, der blev foretaget til folk med lav eller ingen kredit score., Således skulle MBS have været værdiløs, men investorer handlede ikke som det og spekulerede på værdier alligevel. Til sidst misligholdte lånene, da variable renter sparkede ind, og MBS mistede al værdi.
lad os se på et eksempel.
eksempel
Bank A har specialiseret sig i boliglån og låner penge til boligejere, der er villige til at collateralializee deres lån med deres hjem. Normalt ville Bank A gøre sine penge fra lånene ved at opkræve en lille rente og vente på lånets varighed., Dette er ikke kun risikabelt, men det er også tidskrævende, da de fleste realkreditlån er 30-årige lån.
således søger at flytte nogle af disse realkreditlån fra sine bøger og frigøre nogle cash Flo., Bank A bundter hundredvis af sine realkreditlån og sælger dem til en investeringsbank (Bank I). På denne måde får Bank A sin hovedstol op foran og tjener en lille rente. Nu, når låntagerne betaler deres månedlige pantebetalinger til Bank A, sendes betalingerne til Bank i, fordi de nu ejer rettighederne til realkreditlånets indkomststrømme., Bank i opdeler derefter pantelånet i værdipapirer, der kan sælges til individuelle investorer.
med disse flere lag af formidlere udvides markedsværdien, da overskuddet i hvert lag skal bogføres inden for selve markedsprisen. Hvad væsentlige når den enkelte investor er en andel af risiko (forstørret i løbet af pant overførsler) med en forventning om højere afkast, der ville afspejle med fast ejendom scenario i en økonomi.,
resum Definition Definition:
Definer værdipapirer med sikkerhed i realkreditlån: MBS betyder værdipapirer med sikkerhed i aktiver, der er omfattet af et realkreditlån eller en gruppe af realkreditlån.