- nolla-kuponki joukkolainojen ei”t maksaa määräajoin edun mukaista, mutta sen sijaan myy syvä alennus, maksaa sen täyden nimellisarvon eräpäivänä.,
- nollakuponkilainat ovat ihanteellisia pitkän aikavälin kohdennettuihin rahoitustarpeisiin lähitulevaisuudessa.
- vaikka niiden tuotot ovat suuremmat,” nollat ” ovat epävakaampia kuin perinteiset joukkovelkakirjalainat, ja niistä kannetaan vuosittain veroja.
- Visit Business Insider”s Investing Reference library for more stories.
iso valitus joukkovelkakirjoja, monet sijoittajat, on korkotuotot ne tarjoavat. Joten ajatus ostaa joukkovelkakirja, joka ei maksa mitään korkoa voi tuntua, no, paradoksaaliselta., Tällaiselle välineelle on kuitenkin olemassa terveet markkinat: nollakuponkilaina, joka tunnetaan puhekielessä nimellä ”nollat.”
Taju sijoittajat usein katsoa nollakuponkilainat, koska ne voi ostaa syvä alennus niiden nimellisarvo — että on, nimellinen summa, jonka he”re arvoinen. Mutta kun he kypsyvät, sinä saat heidän täyden kasvoarvonsa. Niin, että”s miten voit: ero alkuperäisen diskontattu hinta, ja mitä keräät, kun bond tulee erääntymään.
nollakuponkilainojen suurin arvonta on niiden luotettavuus., Jos pidät joukkovelkakirjan kypsyyteen, sinulle taataan olennaisesti merkittävä tuotto sijoituksellesi. Se tekee niistä hyödyllisiä kohdennettuja taloudellisia tarpeita, kuten college opetusta tai käsirahaa kotona.
mikä on nollakuponkilaina?
tyypillisesti joukkovelkakirjalainojen haltijat tekevät sijoituksestaan voittoa säännöllisillä korkomaksuilla, jotka suoritetaan vuosittain tai puolivuosittain eli ”kuponkimaksuina”.”Nollakuponkilainat toimivat kuitenkin nimensä mukaisesti eri tavalla. Heillä ei ole kuponkeja, ja he eivät maksa korkoa määräaikaisella, kiinteällä korolla.,
että ”s not to say interest isn” t lasketaan kuitenkin. Sen sijaan joukkovelkakirjalainan korko lasketaan yhteen etukäteen ja se tiputetaan pois joukkovelkakirjalainan ostohinnasta. Pohjimmiltaan, kun ostat nolla, ” saat summan kaikki korkomaksut etukäteen, rullattu että alkuperäinen diskontattu hinta.
esimerkiksi, nolla-kuponki joukkolainojen nimellisarvo 20 000 dollaria, joka erääntyy vuonna 20 vuotta ja korko 5,5% voisi myydä noin 7000 dollaria. Eräpäivänä, kaksi vuosikymmentä myöhemmin, sijoittaja saa kertakorvauksena 20 000 dollaria — on 13 000 dollaria tuotto., Tässä voitto tulee korosta, joka yhdistyy automaattisesti, kunnes sidos erääntyy.
alennus voi olla tajunnut karkeasti jakamalla bond”s nimellisarvo sen tuoton ja jäljellä oleva aika erääntymiseen saakka. Matematiikka voi mennä hieman monimutkaiseksi, mutta nollasidoslaskuri voi auttaa sen selvittämisessä.
yleensä mitä enemmän aikaa ennen joukkovelkakirjan erääntymistä, sitä suurempi alennus.
YHDYSVALTAIN liittovaltion hallitus, eri kuntien, yritysten ja rahoituslaitosten kaikki kysymys nollakuponkilainat. Suurin osa — mitä useimmat ihmiset kutsuvat nolliksi-on Yhdysvaltain valtiovarainministeriön asioita.,
Se on myös mahdollista luoda nolla-kuponki joukkolainojen alkaen säännöllinen bond strippaus se sen kuponkeja ja paketoimalla se. Usein näitä uudelleenpakkattuja nollakuponkilainoja kutsutaan liuskoiksi (rekisteröityjen korkojen ja Päävakuuksien erillinen Kaupankäynti).
niiden uudelleen liikkeeseen laskemisen jälkeen nollakuponkilainat käyvät kauppaa jälkimarkkinoilla muiden velkapapereiden tavoin.,
Edut zero-coupon bonds
Heillä on usein korkeampi korkotaso kuin muut joukkovelkakirjalainat
Koska zero-coupon bonds eivät tarjoa säännöllinen korot, niiden liikkeeseenlaskijoiden täytyy löytää tapa tehdä niistä houkuttelevampia sijoittajille. Tämän seurauksena näiden joukkovelkakirjojen tuotto on usein suurempi kuin perinteisten joukkovelkakirjojen.
määrä vaihtelee, mutta Yhdysvaltain Valtiokonttorin nollasta saadaan usein ainakin prosenttiyksikön enemmän kuin perinteisestä valtiovarainministeriön vastineesta, ja joskus paljon enemmän. Esimerkiksi vuonna 2018 10 vuoden valtion nolla oli tuottamassa yhtä paljon kuin vuosittainen 3.,1%, Kun taas 10 vuoden T-setelit olivat .2%.
Kuten marraskuun 2020, nykyinen tuotto eräpäivään asti pidettävät korko PIMCO 25+ vuosi nolla-kuponki joukkolainojen ETF, hallinnoitu rahasto, joka koostuu erilaisia pitkän aikavälin nollia, on 1.54%. 20 vuoden valtion joukkolainan tuotto on tällä hetkellä 1,41 prosenttia.
se saattaa kuulostaa pieneltä, mutta kompuroinnin ihmeen ansiosta se täsmää — varsinkin ajan myötä.
ne tarjoavat ennustettavan voiton
nollakuponkilainojen toinen iso etu on niiden ennustettavuus. Jos nämä joukkovelkakirjalainat pidetään eräpäivään asti, olet ” taannut täyden nimellisarvon tuoton., Plus, olet saanut sopimuksen: maksaa vähemmän nyt enemmän myöhemmin.
tästä syystä nämä joukkovelkakirjalainat sopivat hyvin sijoittajille, joilla on erityinen taloudellinen tavoite mielessä, ja pitkän aikavälin mutta erityinen aikataulu.
Media ei tue vahvistinta.
napauta täyttä mobiilikokemusta.
Haittoja zero-coupon bonds
He”re hyvin herkkä korkotason
Jotkut haltijoille don”t halua odottaa, kunnes maturiteetti saada heidän voitto. Mutta jos haluat myydä nolla alussa, tietää, että sen hinta on hyvin altis korkotason vaihtelulle.,
Joukkolainojen hinnat on käänteinen suhde korkoja, mikä tarkoittaa, että niiden markkina — arvo- niiden hinta laskee, kun korot nousevat. Että”s totta joukkovelkakirjojen yleensä, mutta nollat ovat erityisen herkkiä: Koska he eivät tee korkomenot, koko loppuratkaisu, että saat bond riippuu täysin sen nykyinen arvo tuolloin, että se on myyty.
tämän seurauksena nollakuponkilainojen hinnat ovat ailahtelevampia-jos korot heilahtelevat enemmän.,
joudut maksamaan tuloverot et”t päästä
vaikka olet”re ei oikeastaan saada korkoa, ja voitti”t ymmärtää voittoa zero, kunnes bond maksaa eräpäivänä, IRS toimii, jos olet. Se kutsuu tätä ”aavetuloksi”ja haluaa palan. Joten, sinun täytyy todennäköisesti maksaa veroja korko, joka ”kertyy” joukkovelkakirjalainan joka vuosi-ei vain liittovaltion, mutta valtion ja paikallisen liian.
on kuitenkin keinoja välttää tämä. Esimerkiksi nollakuponkisia kuntaobligaatioita voisi ostaa., Nämä eivät ole ”t sovelletaan liittovaltion tuloverot, eikä ilmoittaa, jos asut paikkakunnalla, jossa ne” re liikkeeseen.
ja Valtiokonttorin nollat eivät ole verotettavia valtiolla tai paikallisella tasolla, kuten kaikki valtion joukkolainat.
on oletuksena riski
Lopulta, on olemassa luontainen vaara, että liikkeeseenlaskijan joukkovelkakirjalainan voisi default,, jotka tekisivät investointeja unclaimable. Se ” ei ole niinkään ongelma Treasury nollia, jotka-kuten useimmat Yhdysvaltain hallituksen kysymykset-ovat melko pieni riski, mutta se voi olla tekijä yritysten joukkovelkakirjojen nollia tai tiettyjä kunnallisia nollia.,
Jos päätät mennä tätä reittiä, haluat valita yrityksen, jolla on vahva luottoluokitus.
taloudellinen takeaway
lyhyesti sanottuna, asia, joka erottaa zero-coupon bonds alkaen kaikki muut joukkovelkakirjalainat on, että et saa määräajoin korko maksut teidän investointeja. Sen sijaan saat yhden kertakorvauksen, kun velkakirja erääntyy.
tämän seurauksena nollat sopivat tyypillisesti parhaiten buy-and-hold-sijoittajille, joilla on tietty taloudellinen tavoite mielessä ja tietty tulevaisuuden aika., Jos haluat esimerkiksi rahoittaa lapsesi yliopisto-opinnot tai saada rahaa valmiiksi eläkkeelle jäädessäsi, nollakuponkilainat voivat olla fiksu liike.
tiedät, milloin saat sijoitetun tuoton ja kuinka paljon tuotto on. Ja olet lukinnut kaiken alennuksella.