- 제로 쿠폰 채권지 않”t 지불하는 정기적인 관심사,대신에 판매하고 깊은 할인 지불,그 얼굴 전체에서 가치로 성장하고 있습니다.,
- 제로-쿠폰 채권은 예측 가능한 시간에 장기,대상 금융 요구에 이상적입니다.
- 수익률이 높지만”0″은 전통적인 채권보다 휘발성이 높으며 매년 세금이 부과됩니다.
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채권의 큰 매력은 많은 투자자들에게 그들이 제공하는이자 소득입니다. 그래서 어떤이자를 지불하지 않는 채권을 사겠다는 생각은 잘,역설적 인 것처럼 보일 수 있습니다., 그러나 건강한 시장은 그러한 악기에 존재합니다:구어체로”0 으로 알려진 제로 쿠폰 본드.”
정통한 투자자들은 종종 보이 채권 때문에 그들은 구입하실 수 있습 할인에 그들의 얼굴을 가치는 공칭 금액 그들은”다시 가치가있다. 그러나 그들이 성숙 할 때,당신은 그들의 전체 액면가를받습니다. 그래서 그”s 어떻게 이익:그 초기 할인 된 가격,그리고 채권 인해 올 때 수집 하는 것의 차이.
제로 쿠폰 채권의 가장 큰 무승부는 신뢰성입니다., 채권을 만기로 유지한다면 본질적으로 투자에 대한 상당한 수익을 보장받을 것입니다. 그(것)들을 가정에 대학 학비 또는 첫 지불액 같이 표적으로 한 재정적 인 필요를 위해 유용하게한다. 0-쿠폰 본드는 무엇입니까?
일반적으로,채권 소유자는 이익을 위해서는 그들의 투자를 통해 정기적인 관심 지불어 매년 또는 반년으로 알려진”쿠폰 지급.”그러나 이름에서 알 수 있듯이 제로 쿠폰 채권은 다르게 작동합니다. 그들은 쿠폰이 없으며 정기적 인 고정 이자율로이자를 지불하지 않습니다.,
는”관심이 없다고 말하는 것이 아닙니다”라고 계산했습니다. 오히려 채권”의이자는 사전에 합산되어 채권”의 구매 가격을 무너 뜨 렸습니다. 본질적으로,당신이 0 을 살 때,당신은”그 초기 할인 된 가격으로 압연 된 모든이자 지불의 총합을 선불로 다시 얻습니다.
예를 들어,제로 쿠폰 채권의 액면 가격$20,000 는 성숙에서 20 년 이자율 5.5%도 판매를 위한 주위$7,000. 만기가되면 20 년 후 투자자는 20,000 달러의 일시불 지불—13,000 달러의 투자 수익을 받게됩니다., 여기서 이익은 채권이 성숙 될 때까지 자동으로 화합하는이자에서 비롯됩니다.
할인은 채권의 액면가를 수익률과 만기까지 남은 시간으로 나누어 대략적으로 생각할 수 있습니다. 수학은 조금 복잡 얻을 수 있지만,제로 본드 계산기는 당신이 그것을 밖으로 suss 도움이 될 수 있습니다. 일반적으로 채권이 성숙되기 전에 시간이 많을수록 할인이 커집니다.
미국 연방 정부,각종 지방 자치 단체,기업 및 금융기관이 모든 문제 zero coupon bonds. 대다수—대부분의 사람들이 0 으로 지칭하는 것-은 미국 재무부 문제입니다.,
그 쿠폰을 벗겨 재 포장하여 일반 채권에서 제로 쿠폰 본드를 만들 수도 있습니다. 종종 이러한 재 포장 된 제로 쿠폰 채권은 스트립(등록 된이자 및 원금 증권의 별도 거래)이라고합니다.
그들이”다시 발행 한 후,제로 쿠폰 채권은 다른 채무 증권과 마찬가지로 2 차 시장에서 거래됩니다.,
이점의 채권
그들은 종종 보다 높은 금리의 다른 채권
이후 채권을 제공하지 않는 정기적인 관심 지불,그들의 발급해야 하는 방법을 찾아 그들을 더 매력적인 투자자입니다. 결과적으로 이러한 채권은 종종 전통적인 채권보다 높은 수익률로 제공됩니다.
금액은 다르지만,미국 재무부에 제로 종종 수익률이 적어도 하나의 비율 이상의 전통적인 재무 상응하고,때로는 더 많은합니다. 예를 들어 2018 에서는 10 년 재무부 제로가 연간 3 만큼 산출되었습니다.,1%,10 년 T-노트에있는 동안.2%.
월,2020 년 현재 수율 만기 평가에 핌코 25+년 제로 쿠폰 채권 ETF,관리되는 기금으로 구성된 다양한 장기 제로,은 1.54%. 20 년 재무부 채권의 현재 수익률은 1.41%입니다.
그것은 작게 들릴지 모르지만,복리의 기적 덕분에,특히 시간이 지남에 따라 더해집니다.
그들이 제공하는 예측 가능한 지급
다른 큰 장점의 채권들의 예측. 이러한 채권은 만기에 개최되는 경우,당신은”다시 전체 액면가의 수익을 보장., 게다가,당신은”거래를 얻었을 것입니다:나중에 더 많은 것을 위해 지금 덜 지불하십시오.
이러한 이유로 이러한 결합에 적합한 투자자가 특정 금융,마음에 목표 및 장기적이지만 특정 시간 프레임입니다.
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의 단점인 채권
그들은”다시 매우 민감한 관심 요금
일부 채권 don”t 때까지 기다려야 성숙을 지급. 그러나 당신이 당신의 제로를 일찍 팔고 싶다면,그 가격이 매우 금리 변동의 대상이된다는 것을 알아라.,
채권 가격은 반비례 관계에 관심 요금을 의미하는 자신의 시장 가치는 그들의 가격으로 떨어지 금리 상승합니다. 는”s true 의 채권은 일반적으로,하지만 영은 특히 민감하지 않기 때문들에게 관심을 지불한 크기의 보수에서 얻는 채권에 달려는 그것의 현재가치는 시간에 그것을 판매합니다.
결과적으로,제로-쿠폰 채권 가격은 변동성이 더 큽니다-금리가 변할 때 더 큰 스윙의 대상이됩니다.,
당신이 지불하는 소득에 당신 don”t get
지만”당신을 다시 실제로 어떤 관심을 지불하고,원”t 깨닫는 이익에까지 제로 채권 지급에서,만기 IRS 가 역할을 경우에 당신이 있습니다. 그것은 이것을”팬텀 소득”이라고 부르며 조각을 원합니다. 그래서,당신은 가능성이 세금을 지불해야에서 관심사는”발생하”채권에 각각해지방지만,주 및 로컬을 너무.그러나 이것을 피할 수있는 방법이 있습니다. 예를 들어,제로 쿠폰 지방채를 살 수 있었다., 이들은”t 연방 소득세의 대상,도 상태로,당신은 그들이”발행 다시 지역에 거주하는 경우.
및 재무부 0 은 모든 재무부 채권과 마찬가지로 주 또는 지방 수준에서 과세 대상이 아닙니다.
있는 위험을 기본
마지막으로,거기에 고유한 위험이 있는 발행자의 결합할 수 있는 기본적으로 렌더링의 투자 unclaimable. 그것은”너무 많은 문제가 재무부에 제로는 같은 대부분의 우리 정부의 문제는 매우 위험도가 낮은,그러나 그것은 영향을 미치는 요인이 될 수 있다고 가진 회사채 제로 또는 특정시합니다.,
이 경로를 가기로 결정하면”신용 등급이 강한 회사를 선택하고 싶을 것입니다.
금융 테이크 아웃
에서 짧은 것을 분리하는 채권에서 다른 모든 채권지 않을 것 받는 정기적인 관심사에서 지불의 투자를 하지 않아도 됩니다. 대신,채권이 성숙 할 때 일시금 1 회 지불을받습니다. 결과적으로 0 은 일반적으로 특정 재무 목표를 염두에두고 특정 미래 시간을 가진 구매 및 보유 투자자에게 가장 적합합니다., 예를 들어,당신을 당신의 자녀가”s 는 대학 교육,또는 현금 준비를 은퇴할 때,채권가 될 수 있는 스마트 이동합니다.
당신은 투자 수익을받을 때와 정확히 얼마나 많은 수익이 될지 알고 있습니다. 그리고 당신은”할인 된 가격으로 모든 것을 잠갔습니다.