- een nulcouponobligatie betaalt geen periodieke rente, maar verkoopt in plaats daarvan tegen een diepe korting en betaalt de volledige nominale waarde op de vervaldag.,
- nullen-couponobligaties zijn ideaal voor langetermijndoelgerichte financiële behoeften op een voorzienbaar tijdstip.
- hoewel hun rendementen hoger zijn, zijn” nullen ” volatieler dan traditionele obligaties en worden er jaarlijks belastingen geheven.
- bezoek de Investing Reference library van Business Insider voor meer verhalen.
De grote aantrekkingskracht van obligaties, voor veel beleggers, zijn de rentebaten die zij opleveren. Dus het idee van het kopen van een obligatie die geen rente betaalt kan paradoxaal lijken., Toch bestaat er een gezonde markt voor een dergelijk instrument: de zero-coupon obligatie, in de volksmond bekend als “nullen.”
Savvy beleggers kijken vaak naar zero-coupon obligaties omdat ze kunnen worden gekocht met een diepe korting op hun nominale waarde — dat wil zeggen, het nominale bedrag dat ze waard zijn. Maar als ze volwassen zijn, krijg je hun volledige nominale waarde. Dus dat is hoe je winst: het verschil tussen die eerste gereduceerde prijs, en wat je verzamelt wanneer de obligatie verschuldigd is.
de grootste trekking van nulcouponobligaties is hun betrouwbaarheid., Als u de obligatie tot de vervaldag houdt, wordt u in wezen gegarandeerd een aanzienlijk rendement op uw investering. Dat maakt ze nuttig voor gerichte financiële behoeften, zoals collegegeld of aanbetaling op een huis.
Wat is een nulcouponobligatie?
gewoonlijk maken obligatiehouders winst op hun belegging door middel van regelmatige rentebetalingen, jaarlijks of halfjaarlijks, bekend als “couponbetalingen.”Echter, zoals de naam al doet vermoeden, zero-coupon obligaties werken anders. Ze hebben geen coupons, en ze betalen geen rente tegen een periodieke, vaste rente.,
dat wil niet zeggen dat de rente niet berekend is. In plaats daarvan wordt de rente van de obligatie vooraf opgeteld en de aankoopprijs van de obligatie afgeschreven. In wezen, wanneer u een nul koopt, krijgt u de som van alle rentebetalingen vooraf, gerold in die eerste gereduceerde prijs.
bijvoorbeeld, een nulcouponobligatie met een nominale waarde van $ 20.000 die over 20 jaar met een rente van 5,5% vervalt, zou kunnen verkopen voor ongeveer $7.000. Op de vervaldag, twee decennia later, zal de belegger een forfaitaire betaling van $20.000 ontvangen – een $ 13.000 return on investment., Hier komt de winst uit rente die automatisch samenstelt tot de obligatie rijpt.
De korting kan ruwweg worden berekend door de nominale waarde van de obligatie te delen door het rendement en de resterende tijd tot de vervaldag. De wiskunde kan een beetje ingewikkeld, maar een nul bond calculator kan u helpen suss het uit.
in het algemeen geldt dat hoe meer tijd voordat de obligatie vervalt, hoe groter de korting is.
de federale overheid van de VS, verschillende gemeenten, bedrijven en financiële instellingen geven alle nulcouponobligaties uit. De meerderheid — wat de meeste mensen nullen noemen-zijn Amerikaanse Treasury-kwesties.,
het is ook mogelijk om van een gewone obligatie een nulcouponobligatie te maken door deze van de coupons te strippen en opnieuw te verpakken. Vaak worden deze omverpakte zero-coupon obligaties STRIPS genoemd (aparte handel in Geregistreerde rente en hoofdsommen).
na de uitgifte handelen zero-couponobligaties op de secundaire markt, net als andere schuldbewijzen.,
voordelen van nulcouponobligaties
zij hebben vaak een hogere rente dan andere obligaties
omdat nulcouponobligaties geen regelmatige rentebetalingen opleveren, moeten hun emittenten een manier vinden om ze aantrekkelijker te maken voor beleggers. Daardoor hebben deze obligaties vaak hogere rendementen dan traditionele obligaties.
het bedrag varieert, maar een US Treasury zero levert vaak ten minste één procentpunt meer op dan zijn traditionele Treasury-tegenhanger, en soms veel meer. In 2018 bijvoorbeeld, leverde een 10-jarige Treasury zero net zoveel op als een 3 op jaarbasis.,1%, terwijl 10-jaar T-biljetten op .2%.
vanaf November 2020 bedraagt het huidige rendement tot einde looptijd op de PIMCO 25+ jaar nulcouponobligatie ETF, een beheerd fonds bestaande uit een verscheidenheid aan langlopende nullen, 1,54%. Het huidige rendement op een 20-jarige schatkistobligatie bedraagt 1,41%.
Het klinkt misschien klein, maar dankzij het wonder van compounding, het telt — vooral na verloop van tijd.
ze bieden een voorspelbare uitbetaling
het andere grote voordeel van nulcouponobligaties is hun voorspelbaarheid. Als deze obligaties tot de vervaldag worden aangehouden, bent u verzekerd van een rendement van de volledige nominale waarde., Plus, je ‘ ll hebben gekregen een deal: minder betalen nu voor meer later.
daarom zijn deze obligaties geschikt voor beleggers die een specifiek financieel doel voor ogen hebben en een lange termijn, maar een specifiek tijdsbestek.
Media worden niet ondersteund door AMP.
Tik op voor volledige mobiele ervaring.
nadelen van obligaties met nulcoupon
zij zijn zeer gevoelig voor rentetarieven
sommige obligatiehouders willen niet wachten tot de vervaldag om hun uitbetaling te ontvangen. Maar als u uw zero vroeg wilt verkopen, weet dan dat de prijs zeer onderhevig is aan renteschommelingen.,
obligatieprijzen hebben een omgekeerde relatie met de rente, wat betekent dat hun marktwaarde — hun prijs — daalt naarmate de rente stijgt. Dat geldt voor obligaties in het algemeen, maar nullen zijn bijzonder gevoelig: omdat ze geen rente betalen, hangt de omvang van de uitbetaling die je krijgt van de obligatie volledig af van de contante waarde op het moment dat het wordt verkocht.
daardoor zijn de obligatieprijzen met nulcoupon volatieler-afhankelijk van grotere schommelingen wanneer de rente verandert.,
u moet belasting betalen over het inkomen dat u niet krijgt
ook al krijgt u geen rentebetalingen en realiseert u de winst op uw nul totdat de obligatie op de vervaldag wordt uitbetaald, doet de IRS alsof u dat wel bent. Het noemt dit “spookinkomen” en het wil een stuk. Dus, je waarschijnlijk moet belasting betalen over de rente die “opbouwt” op de obligatie elk jaar — niet alleen federale, maar staat en lokale ook.
Er zijn echter manieren om dit te voorkomen. Bijvoorbeeld, je zou kunnen kopen zero-coupon gemeentelijke obligaties., Deze zijn “t onderworpen aan federale inkomstenbelasting, noch aan de staat, als je woont in de plaats waar ze”re uitgegeven.
en Treasury nullen zijn niet belastbaar op staats – of lokaal niveau, zoals alle schatkistobligaties.
er is een wanbetalingsrisico
ten slotte is er een inherent risico dat de emittent van uw obligatie in gebreke blijft, waardoor uw investering niet meer kan worden afgeschreven. Het is niet zozeer een probleem met Treasury nullen, die-zoals de meeste Amerikaanse regering kwesties-zijn vrij laag risico, maar het kan een factor zijn met corporate bond nullen of bepaalde gemeentelijke nullen.,
Als u besluit deze route te volgen, wilt u een bedrijf met een sterke kredietrating kiezen.
the financial takeaway
kortom, het verschil tussen nulcouponobligaties en alle andere obligaties is dat u geen periodieke rentebetalingen van uw investering ontvangt. In plaats daarvan krijgt u een forfaitaire betaling wanneer de obligatie rijpt.
als gevolg hiervan zijn nullen doorgaans het best geschikt voor buy-and-hold beleggers die een bepaald financieel doel voor ogen hebben, en een bepaalde toekomstige tijd., Bijvoorbeeld, als u wilt financieren van uw kind ‘ s college Onderwijs, of hebben contant geld klaar wanneer u met pensioen, zero-coupon obligaties kunnen een slimme zet zijn.
u weet wanneer u uw rendement op uw investering ontvangt en precies hoeveel het rendement zal zijn. En je hebt het allemaal opgesloten met korting.