het volgende Caribische land dat de “bescherming” van de Verenigde Staten kreeg, was Nicaragua. Interventie in Nicaragua, geïnitieerd onder President William H. Taft en minister van Buitenlandse Zaken Philander C. Knox in 1912, was een prominent voorbeeld van de zogenaamde dollar diplomatie meestal geassocieerd met die regering. Dollar diplomatie had een dubbel karakter., Aan de ene kant was het het gebruik van diplomatie om Amerikaanse zaken in het buitenland te bevorderen en te beschermen; aan de andere kant was het het gebruik van dollars in het buitenland om de behoeften van de Amerikaanse diplomatie te bevorderen. In de eerste zin werd het door velen beoefend voor Taft en daarna. De inzet van Amerikaanse dollars om de politieke en strategische doelstellingen van de diplomatie te bevorderen was een minder bekende techniek.
Er was een hint van het in de Platt amendement. Het werd duidelijk gezien in het terugbetalen van de schuld en het instellen van het curatele in de Dominicaanse Republiek onder Theodore Roosevelt., Taft en Knox maakten, zoals Roosevelt had gedaan, een soortgelijke overeenkomst met Nicaragua en probeerden tevergeefs hetzelfde te doen met Honduras en Guatemala. de oprichting van het curatorschap van de Nicaraguaanse douane kwam tot stand na enkele jaren van onrust in Midden-Amerika, voornamelijk door het werk van de Nicaraguaanse dictator José Santos Zelaya., Nadat Taft en Knox steun hadden verleend aan het afstoten van Zelaya, wilden ze vrede en orde brengen in Centraal-Amerika door in Nicaragua dezelfde remedie toe te passen als in de Dominicaanse Republiek. Ze vonden een coöperatieve leider in Nicaragua in de persoon van Adolfo Díaz, die Zelaya opvolgde als president in 1911. Díaz, een zakenman die militarisme verachtte en naar orde en goed bestuur verlangde, was bereid om de onafhankelijkheid van zijn land in gevaar te brengen door de Verenigde Staten ruime interventiebevoegdheden toe te kennen., In 1912, toen hij geconfronteerd werd met een opstand, stuurden de Verenigde Staten op zijn verzoek 2.000 Amerikaanse mariniers naar Nicaragua, onderdrukten de opstand, deporteerden de leiders ervan en lieten een 1egation guard van honderd mariniers achter die—tot 1925—de Nicaraguaanse regering onder Díaz en zijn opvolgers”stabiliseerden”. de poging van minister Knox om met de hulp van Díaz een douane-curator in Nicaragua op te richten werd geblokkeerd in de Amerikaanse senaat, maar een curator werd wel ingesteld door een akkoord tussen Nicaragua, bepaalde Amerikaanse banken en het Ministerie van Buitenlandse Zaken., Een gemengde claims Commissie verminderde vorderingen tegen Nicaragua van $ 13,75 miljoen naar slechts $ 1,75 miljoen. Een andere gemengde commissie kreeg beperkte controle over het uitgavenbeleid van Nicaragua. Het beleid van Taft en Knox werd voortgezet door hun opvolgers, President Woodrow Wilson en zijn eerste minister van Buitenlandse Zaken, William Jennings Bryan., Om te voldoen aan Nicaragua ‘ s dringende behoefte aan fondsen en tegelijkertijd te voorzien in de toekomstige behoeften van het kanaal van de Verenigde Staten, het Bryan-Chamorro verdrag, ondertekend op 5 augustus 1914 en goedgekeurd bijna twee jaar later, voorzien in een betaling van $3 miljoen aan Nicaragua in ruil voor de toekenning van bepaalde concessies aan de Verenigde Staten. Deze omvatten het eeuwigdurende en exclusieve recht om een kanaal door Nicaragua te bouwen en het recht voor negenennegentig jaar om marinebases op te richten aan beide uiteinden van de route, in de Maïseilanden in het Caribisch gebied en aan de Golf van Fonseca in de Stille Oceaan., de Verenigde Staten zijn er ook in geslaagd, niet door middel van een verdrag, maar door middel van een informele overeenkomst met Nicaragua en de bankiers, de Nicaraguaanse schuld te verminderen en te vereenvoudigen en een douane-curator op te richten die ervoor zou zorgen dat een passend deel van de nationale inkomsten op de schuld werd toegepast. Toepassing van de Roosevelt Corollary, uitgevoerd door dollar diplomacy en de landing van een paar mariniers, had Nicaragua veilig gemaakt tegen elke schending van de Monroe Doctrine.