definição: títulos hipotecários (MBS), por vezes denominados títulos hipotecários, são obrigações que representam um investimento num grupo de empréstimos de habitação. Estes instrumentos de dívida titularizados são constituídos quando os bancos mutuantes agrupam as suas hipotecas em conjuntos e as vendem a bancos de investimento ou a agências governamentais sob a forma de uma obrigação. Estes bancos classificam os empréstimos de acordo com as notações de crédito e vendem-nos aos investidores.o que significam os títulos garantidos por hipotecas?,qual é a definição de títulos garantidos por hipotecas? Estes instrumentos de dívida transaccionáveis garantidos por activos são construídos em torno de uma recolha de hipotecas e, em seguida, disponibilizados ao público para efeitos de comércio. Em essência, é uma forma de investidores individuais investirem em hipotecas sem ter que realmente emiti-las ou comprá-las.Normalmente, os MBS são considerados investimentos seguros porque consistem em hipotecas que são garantidas com casas. Além disso, quem não paga a hipoteca? Esta teoria manteve-se verdadeira até o início dos anos 2000., A crise dos empréstimos de alto risco de 2008 esteve estreitamente relacionada com os instrumentos de dívida titularizados, em que o valor transaccionado atingiu níveis sem precedentes (devido à hipe) e perdeu a ligação com o valor real dos activos subjacentes ao próprio título.por outras palavras, os investidores estavam a especular e a transaccionar a MBS sem olharem efectivamente para os activos subjacentes. Os pools de hipotecas que supostamente davam valor a estes títulos foram preenchidos com empréstimos de alto risco que foram feitos a pessoas com escores baixos ou sem crédito., Assim, o MBS deveria ter sido inútil, mas os investidores não agiam como ele e especulavam em valores de qualquer maneira. Eventualmente, os empréstimos faltaram quando as taxas de juro variáveis entraram em vigor e o MBS perdeu todo o valor.
vamos dar uma olhada em um exemplo.
exemplo
Banco A especializado em empréstimos à habitação e empresta dinheiro a proprietários de casas que estão dispostos a garantir o seu empréstimo com a sua casa. Normalmente, o banco a ganharia o seu dinheiro com os empréstimos cobrando uma pequena taxa de juro e aguardando a duração do empréstimo., Isto não só é arriscado, como também é moroso, uma vez que a maioria das hipotecas são empréstimos a 30 anos.assim, procurando retirar algumas destas hipotecas dos seus livros e liberar algum fluxo de caixa, O Bank A agrupa centenas das suas hipotecas e vende-as a um banco de investimento (banco I). Desta forma, o Banco A recebe o seu capital de volta à frente e ganha uma pequena quantidade de juros. Agora, quando os mutuários pagam as suas hipotecas mensais ao Banco A, Os pagamentos são enviados ao banco i porque agora eles possuem os direitos dos fluxos de renda das hipotecas., O banco I divide as hipotecas em títulos que podem ser vendidos a investidores individuais.com estas múltiplas camadas de intermediários, o valor de mercado expande-se à medida que os lucros a cada camada têm de ser contabilizados dentro do próprio preço de mercado. O que atinge essencialmente o investidor individual é uma parte do risco (ampliada no decurso de transferências Hipotecárias) com uma expectativa de rendimentos mais elevados que reflectiriam com o cenário imobiliário numa economia.,definição resumida: definição de instrumentos de dívida titularizados garantidos por hipotecas: MBS é um instrumento de dívida titularizado coberto por uma hipoteca ou por um grupo de hipotecas.