Os novos líderes Comunistas concentraram-se em fazer a estatal de economia mais produtiva, enquanto também sufocar a dissidência política interna., A Checoslováquia, nos anos 70 e 80, foi assim um dos países mais prósperos, mas também um dos mais repressivos da Europa Oriental. No final de 1989, porém, uma onda de democratização varreu a Europa oriental com o incentivo do líder da União Soviética, Mikhail Gorbachev. A liderança Comunista da Checoslováquia viu-se confrontada com manifestações de massas em Praga que se opunham às suas políticas, e o partido cedeu rapidamente às exigências de reforma. Em dezembro, os comunistas formaram um governo de coalizão com grupos de oposição não-comunistas., Um sistema político multipartidário foi escrito em lei, o escritor e ex-dissidente Václav Havel tornou-se o novo presidente do país, e eleições livres para a Assembleia Federal foram realizadas em junho de 1990, com não-comunistas ganhando maiorias retumbantes.
Com o fim do regime Comunista e o ressurgimento da verdadeira democracia multipartidária (a chamada Revolução de Veludo), as divergências entre as duas metades do país escalado. Em particular, os eslovacos resistiram à preferência dos checos pela rápida privatização das indústrias estatais do país. Os resultados das eleições parlamentares de junho de 1992 evidenciaram estas diferenças e as conversações entre os dirigentes checos e eslovacos no final desse ano resultaram na dissolução pacífica da Federação Checoslovaca., Como parte do chamado divórcio De Veludo, dois novos países foram criados, a república checa e a eslováquia, em 1 de janeiro de 1993.