définition: les titres adossés à des hypothèques (MBS), parfois appelés titres liés à des hypothèques, sont des obligations qui représentent un investissement dans un groupe de prêts immobiliers. Ces titres adossés à des actifs sont formés lorsque les banques prêteuses regroupent leurs hypothèques dans des pools et les vendent à des banques d’investissement ou à des agences gouvernementales sous forme d’obligations. Ces banques classent les prêts en fonction des notations de crédit et les vendent aux investisseurs.
que signifient les titres adossés à des hypothèques?,
Quelle est la définition des titres adossés à des hypothèques? Ces titres adossés à des actifs négociables sont construits autour d’une collection d’hypothèques, puis mis à la disposition du public pour le commerce. En substance, c’est un moyen pour les investisseurs individuels d’investir dans des prêts hypothécaires sans avoir à les émettre ou à les acheter.
En règle générale, les MBS sont considérés comme des placements sûrs parce qu’ils consistent en des prêts hypothécaires garantis avec des maisons. De plus, qui ne paie pas son hypothèque? Cette théorie est restée vraie jusqu’au début des années 2000., La crise des prêts à des subprimes de 2008 était étroitement liée aux titres adossés à des actifs où la valeur négociée avait atteint des niveaux sans précédent (en raison du battage médiatique) et perdu le lien avec la valeur réelle des actifs adossant le titre lui-même.
en d’autres termes, les investisseurs spéculaient et négociaient des MBS sans réellement regarder les actifs sous-jacents. Les pools de prêts hypothécaires qui étaient censés donner la valeur de ces titres ont été remplis avec des prêts à haut risque qui ont été faites à des personnes avec des scores de crédit faibles ou pas., Ainsi, les MBS auraient dû être sans valeur, mais les investisseurs n’agissaient pas comme ça et spéculaient sur les valeurs de toute façon. Finalement, les prêts ont fait défaut lorsque les taux d’intérêt variables ont débuté et que les MBS ont perdu toute valeur.
prenons un coup d’oeil à un exemple.
exemple
La Banque A se spécialise dans les prêts immobiliers et prête de l’argent aux propriétaires qui sont prêts à garantir leur prêt avec leur maison. Normalement, la Banque A ferait son argent des prêts en facturant un faible taux d’intérêt et en attendant la durée du prêt., Ce n’est pas seulement risqué, mais cela prend également du temps, car la plupart des prêts hypothécaires sont des prêts de 30 ans.
ainsi, cherchant à retirer certaines de ces hypothèques de ses livres et à libérer un peu de trésorerie, La Banque A regroupe des centaines de ses hypothèques et les vend à une banque d’investissement (Banque I). De cette façon, la Banque a récupère son capital à l’avance et gagne une petite quantité d’intérêt. Maintenant, lorsque les emprunteurs paient leurs paiements hypothécaires mensuels à la Banque A, les paiements sont envoyés à la Banque I parce qu’ils possèdent maintenant les droits sur les flux de revenus des hypothèques., La banque I divise ensuite les hypothèques en titres qui peuvent être vendus à des investisseurs individuels.
avec ces multiples couches d’intermédiaires, la valeur marchande augmente car les bénéfices de chaque couche doivent être comptabilisés dans le prix du marché lui-même. Ce qui atteint essentiellement l’investisseur individuel est une part de risque (amplifiée au cours des transferts hypothécaires) avec une attente de rendements plus élevés qui se refléterait avec le scénario Immobilier dans une économie.,
résumé définition:
définir les titres adossés à des hypothèques: MBS désigne les titres adossés à des actifs couverts par une hypothèque ou un groupe d’hypothèques.