Definiție: Mortgage-backed securities (MBS), uneori numit titluri ipotecare, sunt obligațiuni care reprezintă o investiție într-un grup de împrumuturi de origine. Aceste titluri garantate cu active se formează atunci când băncile de creditare își grupează ipotecile în bazine și le vând băncilor de investiții sau agențiilor guvernamentale sub forma unei obligațiuni. Aceste bănci clasifică împrumuturile în funcție de ratingurile de credit și le vând investitorilor.
ce înseamnă titlurile garantate cu ipotecă?,
care este definiția titlurilor garantate cu ipotecă? Aceste titluri garantate cu active tranzacționabile sunt construite în jurul unei colecții de credite ipotecare și apoi puse la dispoziția publicului pentru comerț. În esență,este o modalitate pentru investitorii individuali de a investi în credite ipotecare fără a fi nevoie să le emită sau să le cumpere.de obicei, MBS sunt considerate a fi investiții în condiții de siguranță, deoarece acestea constau din ipoteci care sunt garantate cu case. În plus, cine nu-și plătește ipoteca? Această teorie a rămas valabilă până la începutul anilor 2000., Criza creditelor subprime din 2008 a fost strâns legată de titlurile garantate cu active, unde valoarea tranzacționată ajunsese la niveluri fără precedent (din cauza hype-ului) și a pierdut legătura cu valoarea reală a activelor care susținea garanția în sine.cu alte cuvinte, investitorii speculau și tranzacționau MBS fără să se uite de fapt la activele subiacente. Pool-urile de credite ipotecare care ar fi dat aceste valori mobiliare au fost umplute cu împrumuturi cu risc ridicat care au fost făcute persoanelor cu scoruri scăzute sau fără credit., Astfel, MBS ar fi trebuit să fie lipsit de valoare, dar investitorii nu se comportau așa și speculau oricum valorile. În cele din urmă, împrumuturile au intrat în incapacitate de plată atunci când ratele dobânzilor variabile au intrat și MBS a pierdut toată valoarea.
Să aruncăm o privire la un exemplu.banca A este specializată în împrumuturi pentru locuințe și împrumută bani proprietarilor de case care sunt dispuși să-și garanteze împrumutul cu casa lor. În mod normal, Banca A și-ar face banii din împrumuturi prin perceperea unei rate mici a dobânzii și așteptarea duratei împrumutului., Acest lucru nu este doar riscant, ci și consumator de timp, deoarece majoritatea creditelor ipotecare sunt împrumuturi pe 30 de ani.astfel, în căutarea de a muta unele dintre aceste credite ipotecare de pe cărțile sale și elibera unele fluxul de numerar, Bank A pachete de sute de ipoteci sale și le vinde la o bancă de investiții (banca I). În acest fel, banca A își primește principalul înapoi în față și câștigă o mică sumă de dobândă. Acum, când debitorii își plătesc plățile lunare ipotecare către Banca A, plățile sunt trimise către Banca I, deoarece acum dețin drepturile asupra fluxurilor de venituri ale ipotecilor., Bank I împarte apoi ipotecile în valori mobiliare care pot fi vândute investitorilor individuali.
cu aceste straturi multiple de intermediari, valoarea de piață se extinde ca profiturile la fiecare strat trebuie să fie contabilizate în prețul de piață în sine. Ceea ce atinge în mod esențial investitorul individual este o cotă de risc (mărită în cursul transferurilor ipotecare), cu o așteptare de randamente mai mari care s-ar reflecta cu scenariul imobiliar într-o economie.,
rezumat definiție:
definiți titluri garantate cu ipotecă: MBS înseamnă titluri garantate cu active acoperite de un credit ipotecar sau de un grup de credite ipotecare.