- Un zero-coupon bond nu – „t plata periodică a dobânzii, dar în schimb se vinde la un discount profundă, își achită integral valoarea nominală la scadență.,
- zerouri-obligațiunile cu cupon sunt ideale pentru nevoile financiare pe termen lung, orientate, la un moment previzibil.deși randamentele lor sunt mai mari, „zerourile” sunt mai volatile decât obligațiunile tradiționale și suportă impozite în fiecare an.
- vizitați biblioteca de referință investind Business Insider pentru mai multe povești.marea atracție a obligațiunilor, pentru mulți investitori, este venitul din dobânzi pe care îl oferă. Deci ideea de a cumpăra o legătură care nu plătește nicio dobândă poate părea paradoxală., Cu toate acestea, există o piață sănătoasă pentru un astfel de instrument: obligațiunea cu cupon zero, cunoscută colocvial sub numele de „zerouri.investitorii Savvy se uită adesea la obligațiuni cu cupon zero, deoarece pot fi cumpărate cu o reducere profundă la valoarea lor nominală — adică suma nominală pe care o merită. Dar când se maturizează, primiți valoarea lor nominală completă. Deci, asta e modul în care profitul: diferența dintre acel preț redus inițial, și ceea ce colecta atunci când obligațiuni vine din cauza.cea mai mare extragere a obligațiunilor cu cupon zero este fiabilitatea acestora., Dacă păstrați obligațiunea la scadență, în esență, vi se va garanta o rentabilitate considerabilă a investiției. Acest lucru le face utile pentru nevoile financiare vizate, cum ar fi școlarizarea colegiului sau plata în avans a unei case.
ce este o obligațiune cu cupon zero?
De obicei, deținătorii de obligațiuni fac un profit din investiția lor prin plăți regulate ale dobânzilor, efectuate anual sau semi-anual, cunoscute sub numele de „plăți cu cupoane.”Cu toate acestea, după cum sugerează și numele, obligațiunile cu cupon zero funcționează diferit. Nu au cupoane și nu plătesc dobândă la o rată fixă periodică.,
asta nu înseamnă că interesul nu este calculat. Mai degrabă, interesul obligațiunii este totalizat în avans și a eliminat prețul de achiziție al obligațiunii. În esență, atunci când cumpărați un zero, obțineți suma totală a tuturor plăților de dobânzi în avans, laminate în acel preț inițial redus.de exemplu, o obligațiune cu cupon zero cu o valoare nominală de 20,000 USD care se maturizează în 20 de ani cu o rată a dobânzii de 5,5% s-ar putea vinde pentru aproximativ 7,000 USD. La maturitate, două decenii mai târziu, investitorul va primi o plată forfetară de 20.000 USD-o rentabilitate a investiției de 13.000 USD., Aici, profitul provine din dobânda care se compun automat până la maturizarea obligațiunii.reducerea poate fi calculată aproximativ prin împărțirea valorii nominale a obligațiunii la randamentul acesteia și timpul rămas până la scadență. Matematica poate deveni un pic complicată, dar un calculator de obligațiuni zero vă poate ajuta să-l scoateți.
În general, cu cât mai mult timp înainte de maturizarea obligațiunii, cu atât este mai mare reducerea. guvernul federal al SUA, diverse municipalități, corporații și instituții financiare emit obligațiuni cu cupon zero. Majoritatea — ceea ce majoritatea oamenilor se referă la zerouri — sunt probleme de trezorerie din SUA.,de asemenea, este posibil să creați o legătură cu cupon zero dintr-o legătură obișnuită, dezbrăcându-o de cupoanele sale și reambalând-o. Adesea, aceste obligațiuni cu cupon zero reambalate sunt numite benzi (tranzacționare separată a dobânzii înregistrate și a Valorilor Mobiliare principale). după ce au fost emise, obligațiunile cu cupon zero tranzacționează pe piața secundară ca și alte titluri de creanță.,
avantajele obligațiunilor cu cupon zero
adesea au rate ale dobânzii mai mari decât alte obligațiuni
deoarece obligațiunile cu cupon zero nu oferă plăți regulate ale dobânzilor, emitenții lor trebuie să găsească o modalitate de a le face mai atractive pentru investitori. Drept urmare, aceste obligațiuni vin adesea cu randamente mai mari decât obligațiunile tradiționale. suma variază ,dar un zero al Trezoreriei SUA produce adesea cel puțin un punct procentual mai mult decât omologul său tradițional de trezorerie și, uneori, mult mai mult. În 2018, de exemplu, o trezorerie de 10 ani zero a produs la fel de mult ca un anualizat 3.,1%, în timp ce 10 ani t-note au fost la .2%.
începând cu Noiembrie 2020, rata curentă a randamentului până la scadență pe PIMCO 25+ an cu cupon zero ETF, un fond gestionat constând dintr-o varietate de zerouri pe termen lung, este de 1.54%. Randamentul curent al unei obligațiuni de trezorerie de 20 de ani este de 1.41%. poate suna mic, dar datorită miracolului de compoundare, se adaugă — mai ales în timp.
acestea oferă o plată previzibilă
celălalt mare avantaj al obligațiunilor cu cupon zero este predictibilitatea lor. Dacă aceste obligațiuni sunt păstrate până la scadență, vi se garantează o rentabilitate a valorii nominale complete., În plus, veți obține o afacere: plătiți mai puțin acum pentru mai multe mai târziu.din acest motiv, aceste obligațiuni sunt potrivite pentru investitorii care au un obiectiv financiar specific în minte și un interval de timp pe termen lung, dar specific.
Media nu este acceptată de AMP.
Atingeți pentru o experiență mobilă completă.
dezavantaje ale obligațiunilor cu cupon zero
ei sunt foarte sensibili la ratele dobânzilor
unii deținători de obligațiuni nu doresc să aștepte până la scadență pentru a obține plata lor. Dar dacă doriți să vă vindeți zero devreme, știți că prețul său este foarte supus fluctuațiilor ratei dobânzii.,prețurile obligațiunilor au o relație inversă cu ratele dobânzilor, ceea ce înseamnă că valoarea lor de piață — prețul lor — scade pe măsură ce ratele dobânzilor cresc. Acest lucru este valabil pentru obligațiuni în general, dar zerourile sunt deosebit de sensibile: deoarece nu efectuează plăți de dobânzi, mărimea plății pe care o obțineți din obligațiune depinde în întregime de valoarea sa actuală în momentul în care este vândută. drept urmare, prețurile obligațiunilor cu cupon zero sunt mai volatile — supuse unor fluctuații mai mari atunci când ratele dobânzilor se modifică.,
trebuie să plătiți impozite pe veniturile pe care nu le obțineți
chiar dacă nu primiți de fapt plăți de dobânzi și nu veți realiza profitul pe zero până când obligațiunea se plătește la scadență, IRS acționează ca și cum ați fi. Se numește acest „venit fantomă” și vrea o bucată. Deci, probabil că trebuie să plătiți impozite pe dobânda care „se acumulează” pe obligațiune în fiecare an — nu doar federal, ci și de stat și local.cu toate acestea, există modalități de a evita acest lucru. De exemplu, puteți cumpăra obligațiuni municipale cu cupon zero., Acestea nu sunt supuse impozitelor federale pe venit și nici Statului, dacă locuiți în localitatea în care au fost emise.și zerourile de trezorerie nu sunt impozabile la nivel de stat sau local, la fel ca toate obligațiunile de trezorerie.
Există un risc de nerambursare
în cele din Urmă, există un risc inerent care emitentul de obligațiuni ar putea default, ceea ce ar face investiții unclaimable. Nu este atât o problemă cu zerourile de trezorerie, care — la fel ca majoritatea problemelor guvernamentale americane — sunt destul de scăzute, dar ar putea fi un factor cu zerouri de obligațiuni corporative sau anumite zerouri municipale.,dacă decideți să mergeți pe această rută, veți dori să alegeți o companie cu un rating de credit puternic. pe scurt, lucrul care separă obligațiunile cu cupon zero de toate celelalte obligațiuni este că nu veți primi plăți periodice ale dobânzilor din investiția dvs. În schimb, veți obține o plată forfetară atunci când obligațiunea se maturizează. drept urmare, zerourile sunt de obicei cele mai potrivite pentru investitorii de cumpărare și deținere care au un anumit obiectiv financiar în minte și un anumit moment viitor., De exemplu, dacă doriți să finanțați educația universitară a copilului dvs. sau să aveți bani gata atunci când vă retrageți, obligațiunile cu cupon zero pot fi o mișcare inteligentă.
știți când veți primi rentabilitatea investiției și exact cât va fi rentabilitatea. Și vei fi blocat totul la o reducere.