- zero-coupon bond nemá“t platit pravidelné úroky, ale místo toho prodává na hluboké slevy, platit jeho plnou nominální hodnotu v den splatnosti.,
- nuly-kupónové dluhopisy jsou ideální pro dlouhodobé, cílené finanční potřeby v dohledné době.
- i když jsou jejich výnosy vyšší, „nuly“ jsou volatilnější než tradiční dluhopisy a každý rok jim vznikají daně.
- navštivte investiční referenční knihovnu Business Insider pro více příběhů.
velkým lákadlem dluhopisů je pro mnoho investorů úrokový příjem, který poskytují. Takže myšlenka nákupu dluhopisu, který neplatí žádný úrok se může zdát, dobře, paradoxní., Přesto existuje zdravý trh pro takový nástroj: dluhopis s nulovým kupónem, hovorově známý jako „nuly“.“
důvtipní investoři se často dívají na dluhopisy s nulovým kupónem, protože je lze zakoupit s hlubokou slevou na jejich nominální hodnotu-to znamená nominální částku, kterou stojí za to. Ale když zrají, obdržíte jejich plnou nominální hodnotu. Tak to je, jak budete profitovat: rozdíl mezi tímto počátečním zlevněné ceny, a to, co budete sbírat, když dluhopis přijde v důsledku.
největším tahem dluhopisů s nulovým kupónem je jejich spolehlivost., Pokud držíte dluhopis do splatnosti, bude vám v podstatě zaručena značná návratnost vaší investice. To je činí užitečnými pro cílené finanční potřeby, jako je školné na vysoké škole nebo záloha na domov.
co je pouto s nulovým kupónem?
držitelé dluhopisů obvykle dosahují zisku ze své investice prostřednictvím pravidelných úrokových plateb, prováděných každoročně nebo pololetně, známých jako “ kupónové platby.“Jak však název napovídá, dluhopisy s nulovým kuponem fungují jinak. Nemají žádné kupony, a nemají platit úroky v pravidelných, pevná sazba.,
to však neznamená, že úrok není vypočítán. Spíše, úrok dluhopisu je v součtu v předstihu a srazil kupní cenu dluhopisu. V podstatě, když si koupíte nulu, dostanete součet všech úrokových plateb předem, válcované do této počáteční zvýhodněné ceny.
například dluhopis s nulovým kupónem s nominální hodnotou $20,000, který zraje za 20 let s úrokovou sazbou 5.5%, by se mohl prodat za přibližně $ 7,000. Při splatnosti, o dvě desetiletí později, obdrží investor paušální platbu ve výši $20,000 — návratnost investice ve výši $13,000., Zde zisk pochází z úroků, které se automaticky spojí, dokud dluhopis nezraje.
slevu lze odhadnout zhruba vydělením nominální hodnoty dluhopisu jeho výnosem a zbývajícím časem do splatnosti. Matematika může být trochu komplikovaná,ale kalkulačka nulových vazeb vám může pomoci s tím.
Obecně platí, že čím více času před dluhopisem zraje, tím větší je sleva.
federální vláda USA, různé obce, korporace a finanční instituce vydávají dluhopisy s nulovým kuponem. Většina — to, co většina lidí označuje jako nuly-jsou problémy amerického ministerstva financí.,
je také možné vytvořit dluhopis s nulovým kupónem z pravidelné vazby tím, že jej zbavíte kupónů a přebalíte. Často se tyto přebalené dluhopisy s nulovým kupónem nazývají proužky (samostatné obchodování s registrovanými úroky a Jistinovými cennými papíry).
po jejich vydání se dluhopisy s nulovým kupónem obchodují na sekundárním trhu stejně jako ostatní dluhové cenné papíry.,
Výhody bezkupónových dluhopisů
Oni často mají vyšší úrokové sazby než jiné dluhopisy
Od zero-coupon dluhopisů neposkytují pravidelné úrokové platby, jejich emitentech, musí najít způsob, jak aby byly více atraktivní pro investory. Výsledkem je, že tyto dluhopisy často přicházejí s vyššími výnosy než tradiční dluhopisy.
částka se liší, ale americká státní pokladna nula často přináší alespoň o jeden procentní bod více než její tradiční protějšek pokladny a někdy mnohem více. Například v roce 2018 byla 10letá státní pokladna nulová až 3.,1%, zatímco 10-leté t-poznámky byly na .2%.
od listopadu 2020 činí současná míra výnosu do splatnosti u dluhopisu PIMCO 25 + year zero-coupon ETF, spravovaného fondu sestávajícího z různých dlouhodobých nul, 1,54%. Současný výnos 20letého státního dluhopisu činí 1,41%.
může to znít malé, ale díky zázraku smíchání se přidává — zejména v průběhu času.
nabízejí předvídatelnou výplatu
další velkou výhodou dluhopisů s nulovým kuponem je jejich předvídatelnost. Pokud jsou tyto dluhopisy drženy do splatnosti, máte zaručenou návratnost plné nominální hodnoty., Plus, budete dostali dohodu: platit méně nyní pro více později.
z tohoto důvodu jsou tyto dluhopisy vhodné pro investory, kteří mají na mysli konkrétní finanční cíl, a dlouhodobý, ale specifický časový rámec.
média nejsou podporována AMP.
klepnutím získáte plný mobilní zážitek.
nevýhody dluhopisů s nulovým kuponem
jsou velmi citlivé na úrokové sazby
někteří držitelé dluhopisů nechtějí čekat až do splatnosti, aby získali výplatu. Pokud však chcete prodat svou nulu brzy, vězte, že její cena je velmi vystavena výkyvům úrokových sazeb.,
ceny dluhopisů mají inverzní vztah k úrokovým sazbám, což znamená, že jejich tržní hodnota — jejich cena — klesá s růstem úrokových sazeb. Že“pravda dluhopisů obecně, ale nuly jsou zvláště citlivé: Vzhledem k tomu, že nemají úroky, velikost odměna, že se dostanete z vazby závisí zcela na jeho současnou hodnotu v čase, který je prodáván.
v důsledku toho jsou ceny dluhopisů s nulovým kupónem volatilnější-při změně úrokových sazeb podléhají větším výkyvům.,
Budete muset platit daně z příjmu jste don“t dostat
I když jste“re není vlastně dostat jakékoliv úrokové platby, a vyhrál“t si uvědomit, zisk na nule až do dluhopisů vyplácí při splatnosti, IRS se chová, jako kdyby jste. Říká se tomu „fantomový příjem“ a chce kus. Takže budete pravděpodobně muset platit daně z úroků, které“ narůstají “ na dluhopisu každý rok — nejen federální, ale i státní a místní.
existují však způsoby, jak tomu zabránit. Například si můžete koupit obecní dluhopisy s nulovým kuponem., Ty nejsou předmětem federální daně z příjmu, ani státu, pokud žijete v lokalitě, kde jsou vydány.
a nuly státní pokladny nejsou zdanitelné na státní nebo místní úrovni, stejně jako všechny státní dluhopisy.
Tam je riziko selhání
Konečně, tam je riziko, že emitent dluhopisů by mohlo dojít k selhání, což by učinilo své investice unclaimable. Není to ani tak problém s pokladničních nul, které — stejně jako většina amerických vládních otázek — jsou velmi nízké riziko, ale to by mohlo být faktorem s firemními dluhopisů nul nebo některých městských nul.,
Pokud se rozhodnete jít touto cestou, budete chtít vybrat společnost se silným úvěrovým ratingem.
finanční stánek s jídlem
stručně řečeno, věc, která odděluje bezkupónových dluhopisů od všech ostatních dluhopisů je, že nebudete dostávat pravidelné úrokové platby z vaší investice. Místo toho dostanete jednu paušální platbu, když dluhopis zraje.
v důsledku toho jsou nuly obvykle nejvhodnější pro investory, kteří mají na mysli konkrétní finanční cíl,a konkrétní budoucí čas., Například, pokud chcete financovat vysokoškolské vzdělání vašeho dítěte, nebo mít hotovost připravenou při odchodu do důchodu, dluhopisy s nulovým kuponem mohou být chytrým krokem.
víte, kdy obdržíte návratnost investice a kolik přesně bude návratnost. A ty to všechno zamkneš se slevou.