Vækst vs. værdi investering: forstå forskellene

Hvad er forskellen?

værdi og vækst henviser til to kategorier af aktier og de investeringsstilarter, der bygger på deres forskelle. Værdiinvestorer ser efter aktier, som de mener er undervurderet af markedet (værdiaktier), mens vækstinvestorer søger aktier, som de mener vil levere bedre end gennemsnittet afkast (vækstaktier).

ofte er vækst og værdi pitted mod hinanden som en enten-eller mulighed., Men porteføljer har plads til begge dele, og at finde den rigtige blanding af værdiaktier og vækstaktier kan føre til øget diversificering.

før du vælger en aktie eller gensidig fond med vækst-eller værdivarianten, er det her, du har brug for at vide om hver tankegang, der starter med en tabel over de største forskelle:

værdi vs.,nce

Hvad er værdi at investere?,

værdi investorer er på jagt efter skjulte perler på markedet: aktier med lave priser, men lovende udsigter. Årsagerne til, at disse bestande kan være undervurderede, kan variere meget, herunder en kortvarig begivenhed som en PR-krise eller et længerevarende fænomen som deprimerede forhold i branchen.sådanne investorer køber aktier, som de mener er underpriced, enten inden for en bestemt industri eller markedet mere bredt, og satser prisen vil rebound, når andre fanger på., Generelt har disse aktier lave pris-til-indtjeningsforhold (en måling til værdiansættelse af et selskab) og høje udbytteudbytter (forholdet et selskab betaler i udbytte i forhold til aktiekursen). Risikoen? Prisen kan ikke sætte pris på som forventet.Benjamin Graham er kendt som faderen til value investing, og hans bog fra 1949 “The Intelligent Investor: The Definitive Book on Value Investing” er stadig populær i dag. En af Grahams disciple er den mest berømte moderne investor: Buffarren Buffett.

hvad investerer vækst?

vækstinvestorer jager ofte markedets highfliers., Du har sandsynligvis set ansvarsfraskrivelsen fra finansielle virksomheder, at tidligere resultater ikke er tegn på fremtidige resultater. Nå, denne investeringsstil er tilsyneladende i strid med den id..

det fordobles i det væsentlige: investorer satser på, at en aktie, der allerede er demonstreret bedre end gennemsnittet, vil fortsætte med at gøre det, hvilket gør det attraktivt for investeringer. Disse virksomheder typisk er ledere i deres respektive brancher; deres aktier har over gennemsnittet pris-til-indtjening nøgletal og kan betale lav (eller ingen) udbytte., Men ved at købe til en allerede høj pris er risikoen, at noget uforudsete kan få aktiekursen til at falde.

Denne stil er “far” Thomas Rowe Price Jr., der er udviklet sin filosofi i 1930’erne og senere gik på at fundet asset management-virksomhed, der stadig bærer hans navn: T. Rowe Price.

hvordan vækst og værdiinvestering overlapper hinanden

hver skole har hengivne tilhængere, men der er meget overlapning. Afhængigt af de kriterier, der anvendes til udvælgelse, vil du se aktier, der er inkluderet i både værdi og vækst fonde. Hvad giver?,til dels handler det meget om en sondring, der ikke er sat i sten. For eksempel kan en bestand udvikle sig i løbet af sin levetid fra værdi til vækst eller omvendt.

det er også værd at bemærke, at investorer i værdi versus vækstdebatten har det samme mål (køb lavt og sælg højt); de handler bare om det på forskellige måder.

værdi investorer ser efter virksomheder, der allerede har tjent deres striber og har en aktiekurs, der er lavere end den burde være (og kan stige igen for at afspejle det)., Vækstinvestorer ser efter virksomheder med fremtidigt potentiale og forventer, at aktiekursen vil stige (selvom den allerede er relativt høj), da virksomhederne når eller overstiger dette potentiale. Samme ønskede destination, forskellige måder at komme dertil.

ikke en enten-eller beslutning

aktiemarkedet gennemgår cyklusser af forskellig længde, der favoriserer enten vækst-eller værdistrategier. Aktierne i Russell 1000-vækstindekset overgik dem i Russell 1000-værdiindekset under bull-markedet 2009-2020, men det er ikke tilfældet år for år. Værdi oversteg væksten i 2016.,

Hvad er en investor at gøre? En mulighed er at investere i begge strategier lige, ifølge John Augustine, chief investment officer hos Huntington Bank. Sammen tilføjer de mangfoldighed til egenkapitalsiden af en portefølje og tilbyder potentiale for afkast, når begge stil er for. En 50-50 split kan også hjælpe investorer med at undgå fristelsen til at jage tendenser.,investering i vækst-og værdifonde tilføjer et lag af kompleksitet til en investeringsstrategi, hvorfor Augustine foreslår det som et sekundært trin efter diversificering på tværs af forskellige typer aktiver (som aktier og obligationer) og andre klassifikationer inden for, såsom størrelse eller region.da markedet går i værdivækstcyklusser, kan disse strategier kræve et mere vågent øje, især hvis din portefølje ikke automatisk genbalancerer., Når markedssvingninger skifter din tildeling, bringer rebalancering det tilbage til dit oprindelige mål, så du ikke utilsigtet over – eller underinvesteres i noget aktiv.

Augustine foreslår, at investorer rebalanserer mindst to gange om året — “når urene ændrer sig” — eller når tildelingerne er kommet ud af whackhack med 5% eller mere.

almindelige misforståelser

ud over myten om, at investorer skal være vækst eller værdi purister, er det også vigtigt at realisere disse stilarter ofte whhittle ned til industrien., I øjeblikket, mere end en tredjedel af alle aktier i S&P 500 Ren Vækst-indekset er i it-sektoren, mens omkring en tredjedel af alle aktier i S&P 500 Ren Værdi indeks er i den finansielle sektor. Denne sammenbrud giver mening: landets største finansielle institutioner er langt mere etablerede end de relativt nye ledere inden for informationsteknologi.

endelig forstå, at effektiv diversificering betyder mere., Mange investorer, der samler en portefølje ved aktieplukning, snubler over vækst og værdi utilsigtet, siger Augustine.

“de finder nogle ting, der er ude af fordel, og nogle der er til fordel,” siger Augustine. “Det er vækst og værdi.”

købte aktier i et stort, 100 år gammelt firma under en markedsdip? Det kan have været et værdiskabende træk. Sprang på en dyr, varm bestand, der har været skyhøje i de senere år? Du er lige blevet en vækstinvestor., Men enten måde, du køber ind på aktiemarkedet, væddemål du vil være i stand til at sælge disse aktier til en højere pris på et senere tidspunkt.