Růst vs. hodnota investice: pochopení rozdílů

jaký je rozdíl?

hodnota a růst se týkají dvou kategorií akcií a stylů investování postavených na jejich rozdílech. Hodnota investoři podívejte se na akcie, se domnívají, že jsou podhodnocené na trhu (hodnota akcií), zatímco růst investoři vyhledávají akcie, které si myslí, že přinese lepší-než-průměrné výnosy (růst zásob).

často se růst a hodnota staví proti sobě jako buď-nebo možnost., Portfolia však mají prostor pro obě a nalezení správné směsi hodnotových akcií a růstových akcií může vést ke zvýšené diverzifikaci.

než se rozhodnete pro akcie nebo podílový fond odrůdy růstu nebo hodnoty, zde je to, co potřebujete vědět o každé myšlenkové škole, počínaje tabulkou hlavních rozdílů:

hodnota vs.,nce

Jaká je hodnota investice?,

hodnotoví investoři jsou na lovu skrytých drahokamů na trhu: akcie s nízkými cenami, ale slibnými vyhlídkami. Důvodů, proč tyto akcie mohou být podhodnocené může značně lišit, včetně krátkodobé události, jako krize public relations nebo dlouhodobější jev, jako je deprese podmínky v rámci odvětví.

tito investoři koupit akcie se domnívají, že jsou levný, a to buď v rámci určitého odvětví nebo na trhu obecněji, sázení cena bude odskočit, jakmile se ostatní chytí., Obecně řečeno, tyto zásoby mají nízká cena-výdělek poměr (metrické pro oceňování společnosti) a vysoký dividendový výnos (poměr společnost vyplatí dividendy v poměru k jeho ceně akcií). Riziko? Cena nemusí ocenit, jak se očekávalo.

Benjamin Graham je známý jako otec value investing a jeho kniha z roku 1949 „the Intelligent Investor: the Definitive Book on Value Investing“ je dnes stále populární. Jedním z grahamových učedníků je nejslavnější současný investor: Warren Buffett.

co je růstová investice?

růstoví investoři často pronásledují vysoké hodnoty trhu., Pravděpodobně jste viděli odmítnutí finančních společností, že minulá výkonnost nesvědčí o budoucích výsledcích. Tento styl investování je zdánlivě v rozporu s touto myšlenkou.

je to v podstatě zdvojnásobení: investoři vsadili na akcie, které již prokázaly lepší než průměrný růst (ať už jde o zisk, příjmy nebo nějakou jinou metriku), a tak budou i nadále atraktivní pro investice. Tyto společnosti jsou obvykle lídry ve svých průmyslových odvětvích; jejich akcie mají nadprůměrné poměry ceny k zisku a mohou vyplácet nízké (nebo žádné) dividendy., Ale nákupem za již vysokou cenu je riziko, že něco nepředvídaného by mohlo způsobit pokles ceny akcií.

Tento styl je „otec,“ Thomas Rowe Price Jr., vyvinul jeho filozofie v roce 1930 a později se našel asset management firmy, která dodnes nese jeho jméno: T. Rowe Price.

jak se překrývají růstové a hodnotové investice

každá škola Má oddané následovníky, ale existuje mnoho překrývání. V závislosti na kritériích použitých pro výběr uvidíte akcie, které jsou zahrnuty v hodnotových i růstových podílových fondech. Co dává?,

částečně je to hodně ado o rozdílu, který není nastaven do kamene. Například akcie se mohou během své životnosti vyvíjet z hodnoty na růst nebo naopak.

je také třeba poznamenat, že investoři v debatě o hodnotě versus růst mají stejný cíl (nakupují nízko a prodávají vysoko); prostě to dělají různými způsoby.

hodnota investoři hledají společnosti, které již získaly své pruhy a mají cenu akcií, která je nižší, než by měla být (a může se znovu zvýšit, aby to odráželo)., Růstoví investoři hledají společnosti s budoucím potenciálem a očekávají, že se cena akcií zvýší (i když je již relativně vysoká), protože společnosti tento potenciál dosáhnou nebo překročí. Stejný požadovaný cíl, různé způsoby, jak se tam dostat.

ani jedno-ani rozhodnutí

akciový trh prochází cykly s různou délkou, které upřednostňují buď růstové nebo hodnotové strategie. Akcie v růstovém indexu Russell 1000 překonaly hodnoty v indexu Russell 1000 během býčího trhu 2009-2020, ale to není případ meziročně. Hodnota překonala růst v roce 2016.,

co má investor dělat? Jednou z možností je podle Johna Augustina, hlavního investičního ředitele Huntington Bank, investovat do obou strategií stejně. Společně přidávají rozmanitost na akciové straně portfolia a nabízejí potenciál pro výnosy,když je jeden styl pro. Rozdělení 50-50 může také pomoci investorům vyhnout se pokušení pronásledovat trendy.,

Investice do růstu a hodnotu prostředků přidává vrstvu složitosti investiční strategii, což je důvod, proč Augustin naznačuje, že jako sekundární krok — po diverzifikaci napříč různými typy aktiv (jako jsou akcie a dluhopisy) a ostatní klasifikace v rámci, jako je velikost nebo regionu.

Protože trh jde v hodnotě-cykly růstu, tyto strategie mohou vyžadovat více bdělé oko, zvláště pokud vaše portfolio není automaticky vyvážit., Když kolísání trhu posune vaši alokaci, vyvažování ji vrátí zpět k původnímu cíli, takže nejste neúmyslně nad-nebo nedostatečně investováni do jakéhokoli aktiva.

Augustine doporučuje investorům vyvážit nejméně dvakrát ročně — „při změně“ — nebo jednou příděly dostali z rána o 5% nebo více.

Společné mylné představy

kromě mýtus, že investoři musí být růst nebo hodnotu puristé, to je také důležité si uvědomit, tyto styly se často ořezávat průmyslu., V současné době je více než třetina populace v S&P 500 Čistý index Růstu v sektoru informačních technologií, zatímco asi třetina populace v S&P 500 Čistá Hodnota indexu jsou ve finančním sektoru. Toto rozdělení má smysl: hlavní finanční instituce v zemi jsou mnohem více zavedeny než relativně noví vůdci v oblasti informačních technologií.

konečně pochopte, že efektivní diverzifikace je důležitější., Mnoho investorů, kteří sestavují portfolio výběrem akcií, neúmyslně narazí na růst a hodnotu, Augustine říká.

„najdou některé věci, které jsou mimo laskavost, a některé, které jsou pro,“ říká Augustine. „To je růst a hodnota.“

koupil akcie ve Velké, 100-leté společnosti během poklesu trhu? To mohl být krok investování hodnoty. Skočil na drahé, horké akcie,které v posledních letech stoupaly? Právě jste se stal investorem růstu., Ale ať tak či onak, kupujete na akciovém trhu, sázíte, že budete moci tyto akcie později prodat za vyšší cenu.