Ausländische Direktinvestitionen geschieht, wenn eine Einzelperson oder ein Unternehmen 10% oder mehr eines ausländischen Unternehmens besitzt. Wenn ein Anleger weniger als 10% besitzt, definiert der Internationale Währungsfonds (IWF) dies als Teil seines Aktienportfolios.
Eine 10% ige Beteiligung gibt dem einzelnen Anleger keine Mehrheitsbeteiligung an der ausländischen Gesellschaft. Es erlaubt jedoch Einfluss auf das Management, den Betrieb und die Richtlinien des Unternehmens., Aus diesem Grund verfolgen die Regierungen Investitionen in die Unternehmen ihres Landes.
Im Jahr 2018 beliefen sich die weltweiten ausländischen Direktinvestitionen laut der Handels-und Entwicklungskonferenz der Vereinten Nationen auf 1,29 Billionen US-Dollar. Das 2018 FDI-Zahl war um 13% von 2017 $1,49 Billionen. Die Rekordinvestition betrug 2,03 Billionen US-Dollar im Jahr 2015.
Der Rückgang der ausländischen Direktinvestitionen war auf die Steuersenkung von Präsident Donald Trump zurückzuführen. Seit 2017 haben multinationale US-Unternehmen kumulierte ausländische Einnahmen repatriiert. Viele dieser Investitionen waren in Europa.,
Mit dem Gesetz können Unternehmen die 2,6 Billionen US-Dollar, die sie in ausländischen Bargeldbeständen hielten, repatriieren. Sie zahlen einen einmaligen Steuersatz von 15,5% auf Bargeld und 8% auf Ausrüstung. Der Congressional Research Service festgestellt, dass ein ähnlicher 2004 Steuerurlaub nicht viel tun, um die Wirtschaft anzukurbeln. Stattdessen verteilten Unternehmen repatriiertes Bargeld an Aktionäre, nicht an Mitarbeiter.
Bedeutung von DI
Ausländische Direktinvestitionen sind für Entwicklungs-und Schwellenländer von entscheidender Bedeutung. Ihre Unternehmen benötigen multinationale Finanzierung und Expertise, um ihren internationalen Vertrieb auszubauen., Ihre Länder brauchen private Investitionen in Infrastruktur, Energie und Wasser, um Arbeitsplätze und Löhne zu erhöhen. Der UN-Bericht warnte, dass der Klimawandel sie am härtesten treffen würde.
Im Jahr 2017 erhielten Entwicklungsländer 671 Milliarden US-Dollar oder 47% der gesamten globalen DI. Die Investitionen stiegen um 9% in den Entwicklungsländern Asiens, die $476 Milliarden erhielten.
Auch die entwickelten Volkswirtschaften—wie die Europäische Union und die Vereinigten Staaten—benötigen DI. Ihre Unternehmen tun es aus verschiedenen Gründen., Die meisten Investitionen dieser Länder erfolgen durch Fusionen und Übernahmen zwischen reifen Unternehmen. Die Investitionen dieser globalen Konzerne dienten entweder der Umstrukturierung oder der Neuausrichtung auf Kerngeschäfte.
Vor-und Nachteile von DI
Pros
Ausländische Direktinvestitionen kommen der Weltwirtschaft sowie Investoren und Empfängern zugute. Das Kapital geht an die Unternehmen mit den besten Wachstumsaussichten, überall in der Welt., Anleger suchen die beste Rendite mit dem geringsten Risiko. Dieses Profitmotiv ist farbenblind und kümmert sich nicht um Religion oder Politik.
Das gibt gut geführte Unternehmen, unabhängig von Rasse, Farbe oder Glaubensbekenntnis, einen Wettbewerbsvorteil. Es reduziert die Auswirkungen von Politik, Vetternwirtschaft und Bestechung. Infolgedessen belohnt das klügste Geld die besten Unternehmen auf der ganzen Welt. Ihre Waren und Dienstleistungen gehen schneller auf den Markt als ohne uneingeschränkte DI.,
Einzelne Anleger haben das Potenzial, eine höhere Portfolioeffizienz (Rendite pro Risikoeinheit) zu erreichen, da ausländische Direktinvestitionen ihre Bestände außerhalb eines bestimmten Landes, einer bestimmten Branche oder eines bestimmten politischen Systems diversifizieren. Im Allgemeinen wird eine breitere Anlagebasis die Volatilität des gesamten Portfolios dämpfen und für stärkere langfristige Renditen sorgen.
Empfänger Unternehmen erhalten „Best Practices“ Management, Buchhaltung oder rechtliche Beratung von ihren Investoren. Sie können die neuesten Technologien, Betriebspraktiken und Finanzierungsinstrumente integrieren., Durch die Annahme dieser Praktiken verbessern sie den Lebensstil ihrer Mitarbeiter. Das erhöht den Lebensstandard für mehr Menschen im Empfängerland. ADI belohnt die besten Unternehmen in jedem Land. Es reduziert den Einfluss der lokalen Regierungen auf sie.
Die Empfängerländer sehen ihren Lebensstandard steigen. Da das Empfängerunternehmen von der Investition profitiert, kann es höhere Steuern zahlen. Leider haben einige Nationen diesen Vorteil durch steuerliche Anreize ausgeglichen, um ausländische Direktinvestitionen anzuziehen.
Ein weiterer Vorteil von FDI besteht darin, dass es die Volatilität ausgleicht, die durch „heißes Geld“ entsteht.,“Das ist, wenn kurzfristige Kreditgeber und Devisenhändler eine Vermögensblase schaffen. Sie investieren viel Geld auf einmal und verkaufen dann ihre Investitionen genauso schnell.
Das kann einen Boom-Bust-Zyklus schaffen, der Volkswirtschaften ruiniert und politische Regime beendet. Die Einrichtung ausländischer Direktinvestitionen dauert länger und hat eine dauerhaftere Präsenz in einem Land.
Länder sollten keine ausländischen Beteiligungen an Unternehmen in strategisch wichtigen Branchen zulassen. Das könnte laut einem IWF-Bericht den komparativen Vorteil der Nation verringern.,
Zweitens könnten ausländische Investoren das Geschäft seines Wertes berauben, ohne es hinzuzufügen. Sie könnten unrentable Teile des Unternehmens an lokale, weniger anspruchsvolle Investoren verkaufen. Sie können die Sicherheiten des Unternehmens nutzen, um kostengünstige, lokale Kredite zu erhalten. Anstatt es zu reinvestieren, leihen sie das Geld an die Muttergesellschaft zurück.
Beispiel
Handelsabkommen sind eine wirkungsvolle Möglichkeit für Länder, mehr DI zu fördern. Ein gutes Beispiel dafür ist das nordatlantische Freihandelsabkommen, das weltweit größte Freihandelsabkommen., Es erhöhte DI zwischen den Vereinigten Staaten, Kanada und Mexiko auf $731 Milliarden im Jahr 2015. Das war nur einer der Vorteile von NAFTA.
Statistik der ausländischen Direktinvestitionen
Vier Agenturen verfolgen DI-Statistiken.
- Die UN-Konferenz für Handel und Entwicklung veröffentlicht den Global Investment Trends Monitor. Sie fasst die DL-Trends weltweit zusammen.
- Die Organisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung veröffentlicht vierteljährliche DI-Statistiken für ihre Mitgliedsländer. Es berichtet über Zu-und Abflüsse., Die einzigen Statistiken, die es nicht erfassen, sind die zwischen den Emerging Markets selbst.
- Der IWF hat 2010 seine erste weltweite Umfrage zu ausländischen Direktinvestitionen veröffentlicht. Diese jährliche weltweite Umfrage ist als Online-Datenbank verfügbar. Es umfasst Investitionspositionen für 72 Länder. Der IWF erhielt Hilfe von der Europäischen Zentralbank, Eurostat, der Organisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung und der Konferenz der Vereinten Nationen für Handel und Entwicklung.
- Das Bureau of Economic Analysis reports über die FDI-Aktivitäten der ausländischen Tochtergesellschaften von US -, Unternehmen. Es stellt die Finanz-und Betriebsdaten dieser verbundenen Unternehmen bereit. Es heißt, welche US-Unternehmen von ausländischen Unternehmen erworben oder gegründet wurden. Es beschreibt auch, wie viel US-Unternehmen in Übersee investiert haben.
Das Endergebnis
Eine ausländische Direktinvestition erfolgt, wenn eine Gesellschaft oder Einzelperson mindestens zehn Prozent eines ausländischen Unternehmens investiert und besitzt. Wenn ein amerikanisches Technologieunternehmen ein Rechenzentrum in Indien eröffnet, macht es einen FDI. Die BEA verfolgt US-FDIs.
Viele Entwicklungsländer benötigen DI, um das Wirtschaftswachstum oder die Reparatur zu erleichtern., Internationale Handelsabkommen haben den Weg für zunehmende DI-Ströme geebnet. DI hat Ländern zugute kommen durch:
- Erhöhung des Lebensstandards in Schwellenländern.
- Wettbewerbsfähige globale Kapitalallokation.
- Dämpfung der Marktvolatilität durch Vermögensblasen.
DI können jedoch zum Nachteil werden, wenn:
- Der komparative Vorteil durch ausländische Investitionen in strategische Branchen verringert wird.
- Es Streifen oder fügt keinen Wert für Unternehmen.,
In einer zunehmend globalisierten Wirtschaft wachsen die Chancen für ausländische Direktinvestitionen. Investitionen im Ausland können sehr finanziell lohnend sein, aber auch berücksichtigen, dass eine solche Investition gewichtige Risiken birgt.,