- Eine Null-Kupon-Anleihe zahlt keine periodischen Zinsen, sondern verkauft sie mit einem tiefen Rabatt und zahlt ihren vollen Nennwert bei Fälligkeit.,
- Nullen-Kuponanleihen sind ideal für langfristige, gezielte finanzielle Bedürfnisse in absehbarer Zeit.
- Obwohl ihre Renditen höher sind, sind“ Nullen “ volatiler als herkömmliche Anleihen und werden jedes Jahr mit Steuern belastet.
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Der große Reiz von Anleihen ist für viele Anleger die Zinserträge, die sie bieten. Die Idee, eine Anleihe zu kaufen, die keine Zinsen zahlt, mag also paradox erscheinen., Für ein solches Instrument gibt es jedoch einen gesunden Markt: die Nullkupon-Anleihe, umgangssprachlich als „Nullen“ bekannt.“
Versierte Anleger schauen oft auf Null-Kupon-Anleihen, weil sie mit einem tiefen Rabatt auf ihren Nennwert gekauft werden können-das heißt, der Nennbetrag, den sie wert sind. Aber wenn Sie Reifen, erhalten Sie Ihren vollen Nennwert. So profitieren Sie: die Differenz zwischen dem anfänglichen diskontierten Preis, und was Sie sammeln, wenn die Anleihe fällig wird.
Der größte Nachteil von Null-Kupon-Anleihen ist ihre Zuverlässigkeit., Wenn Sie die Anleihe bis zur Fälligkeit halten, wird Ihnen im Wesentlichen eine beträchtliche Rendite Ihrer Investition garantiert. Das macht sie nützlich für gezielte finanzielle Bedürfnisse, wie College-Unterricht oder Anzahlung auf ein Haus.
Was ist eine null-coupon-Anleihe?
In der Regel erzielen Anleihegläubiger einen Gewinn aus ihrer Investition durch regelmäßige Zinszahlungen, die jährlich oder halbjährlich erfolgen und als „Kuponzahlungen“ bezeichnet werden.“Wie der Name schon sagt, funktionieren Zero-Coupon-Anleihen jedoch anders. Sie haben keine Coupons, und sie zahlen keine Zinsen zu einem periodischen, festen Zinssatz.,
,, Dass“s nicht zu sagen, das Interesse ist“t berechnet, obwohl. Vielmehr werden die Zinsen der Anleihe im Voraus summiert und der Kaufpreis der Anleihe geklopft. Im Wesentlichen, wenn Sie eine Null kaufen, Sie sind immer die Summe aller Zinszahlungen im Voraus, rollte in diesem anfänglichen diskontierten Preis.
Zum Beispiel könnte eine Null-Kupon-Anleihe mit einem Nennwert von $ 20,000, die in 20 Jahren mit einem Zinssatz von 5.5% reift, für rund $7,000 verkauft werden. Bei Fälligkeit, zwei Jahrzehnte später, erhält der Anleger eine Pauschalzahlung von 20.000 US-Dollar — eine Kapitalrendite von 13.000 US-Dollar., Hier kommt der Gewinn aus Zinsen, die sich automatisch zusammensetzen, bis die Anleihe fällig wird.
Der Abschlag kann grob berechnet werden, indem der Nennwert der Anleihe durch ihre Rendite und die verbleibende Zeit bis zur Fälligkeit dividiert wird. Die Mathematik kann ein bisschen kompliziert werden, aber ein Null-Bond-Rechner kann Ihnen helfen, es herauszufinden.
Generell gilt: Je länger die Anleihe reift, desto größer ist der Abschlag.
Die US-Bundesregierung, verschiedene Kommunen, Unternehmen und Finanzinstitute geben alle Null-Kupon-Anleihen aus. Die Mehrheit-was die meisten Leute als Nullen bezeichnen-sind US-Finanzprobleme.,
Es ist auch möglich, eine Nullkupon-Anleihe aus einer regulären Anleihe zu erstellen, indem sie von ihren Coupons befreit und neu verpackt wird. Oft werden diese neu verpackten Nullkupon-Anleihen als STREIFEN bezeichnet (separater Handel mit registrierten Zinsen und Hauptpapieren).
Nachdem sie wieder ausgegeben wurden, werden Nullkupon-Anleihen wie andere Schuldverschreibungen am Sekundärmarkt gehandelt.,
Vorteile von Null-Kupon-Anleihen
Sie haben oft höhere Zinsen als andere Anleihen
Da Null-Kupon-Anleihen keine regelmäßigen Zinszahlungen leisten, müssen ihre Emittenten einen Weg finden, sie für Investoren attraktiver zu machen. Infolgedessen weisen diese Anleihen häufig höhere Renditen auf als herkömmliche Anleihen.
Der Betrag variiert, aber eine US-Treasury-Null liefert oft mindestens einen Prozentpunkt mehr als ihr traditionelles Treasury-Gegenstück und manchmal viel mehr. Im Jahr 2018 ergab beispielsweise eine 10-Jahres-Treasury-Null so viel wie eine annualisierte 3.,1%, während 10-Jahres-T-Noten waren .2%.
Ab November 2020 beträgt der aktuelle Yield-to-Maturity-Kurs des PIMCO 25+ year Zero-Coupon Bond ETF, eines verwalteten Fonds, der aus einer Vielzahl langfristiger Nullen besteht, 1,54%. Die aktuelle Rendite einer 20-jährigen Staatsanleihe beträgt 1,41%.
Es mag klein klingen, aber dank des Wunders des Compoundierens summiert es sich — besonders im Laufe der Zeit.
Sie bieten eine vorhersehbare Auszahlung
Der andere große Vorteil von Null-Kupon-Anleihen ist ihre Vorhersagbarkeit. Wenn diese Anleihen bis zur Fälligkeit gehalten werden, Sie sind garantiert eine Rendite des vollen Nennwerts., Plus, Sie haben einen Deal bekommen: weniger zahlen jetzt für mehr später.
Aus diesem Grund passen diese Anleihen gut zu Anlegern, die ein bestimmtes finanzielles Ziel und einen langfristigen, aber bestimmten Zeitrahmen vor Augen haben.
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Nachteile von Null-Kupon-Anleihen
Sie reagieren sehr empfindlich auf Zinssätze
Einige Anleihegläubiger wollen nicht bis zur Fälligkeit warten, um ihre Auszahlung zu erhalten. Wenn Sie Ihre Null jedoch frühzeitig verkaufen möchten, wissen Sie, dass ihr Preis stark Zinsschwankungen unterliegt.,
Die Anleihenkurse stehen in einem umgekehrten Verhältnis zu den Zinssätzen, was bedeutet, dass ihr Marktwert — ihr Preis — mit steigendem Zinssatz sinkt. Das gilt für Anleihen im Allgemeinen, aber Nullen sind besonders empfindlich: Da sie keine Zinszahlungen leisten, die Höhe der Auszahlung, die Sie von der Anleihe erhalten, hängt vollständig von ihrem Barwert zum Zeitpunkt des Verkaufs ab.
Infolgedessen sind die Kurse von Nullkuponanleihen volatiler — sie unterliegen größeren Schwankungen, wenn sich die Zinssätze ändern.,
Sie müssen Steuern auf Einkommen zahlen, die Sie nicht erhalten
Obwohl Sie keine Zinszahlungen erhalten und den Gewinn auf Ihrer Null nicht realisieren, bis sich die Anleihe bei Fälligkeit auszahlt, verhält sich der IRS so, als wären Sie es. Es nennt dies „Phantom Einkommen“ und es will ein Stück. Sie müssen also wahrscheinlich Steuern auf die Zinsen zahlen, die jedes Jahr für die Anleihe“ anfallen “ — nicht nur auf Bundes -, sondern auch auf Landes-und Kommunalebene.
es gibt Jedoch Möglichkeiten dies zu vermeiden. Zum Beispiel könnten Sie Null-Kupon-Kommunalanleihen kaufen., Diese aren “ t unterliegen Bundeseinkommenssteuern, noch Staat, wenn Sie leben in dem Ort, wo sie wieder ausgegeben.
Und Treasury Nullen sind nicht steuerpflichtig auf staatlicher oder lokaler Ebene, wie alle Staatsanleihen.
Es besteht ein Ausfallrisiko
Schließlich besteht ein inhärentes Risiko, dass der Emittent Ihrer Anleihe in Verzug geraten könnte, was Ihre Investition nicht einfordern würde. Es ist nicht so sehr ein Problem mit Treasury-Nullen, die — wie die meisten US — Staatsanleihen-sind ziemlich risikoarm, aber es könnte ein Faktor mit Unternehmensanleihen Nullen oder bestimmte kommunale Nullen sein.,
Wenn Sie sich entscheiden, diesen Weg zu gehen, werden Sie ein Unternehmen mit einer starken Bonität wählen wollen.
Das finanzielle Mitnehmen
Kurz gesagt, die Sache, die Null-Kupon-Anleihen von allen anderen Anleihen trennt, ist, dass Sie keine regelmäßigen Zinszahlungen von Ihrer Investition erhalten. Stattdessen erhalten Sie eine Pauschalzahlung, wenn die Anleihe reift.
Infolgedessen sind Nullen in der Regel am besten für Buy-and-Hold-Anleger geeignet, die ein bestimmtes finanzielles Ziel und eine bestimmte zukünftige Zeit vor Augen haben., Zum Beispiel, wenn Sie Ihr Kind College-Ausbildung finanzieren wollen, oder haben Bargeld bereit, wenn Sie in Rente gehen, Null-Coupon-Anleihen können ein kluger Schachzug sein.
Sie wissen, wann Sie Ihre Kapitalrendite erhalten und wie hoch die Rendite genau sein wird. Und Sie haben alles mit einem Rabatt eingesperrt.