Das nächste karibische Land, das den „Schutz“ der Vereinigten Staaten erhielt, war Nicaragua. Die Intervention in Nicaragua, die 1912 unter Präsident William H. Taft und Staatssekretär Philander C. Knox initiiert wurde, war ein prominentes Beispiel für die sogenannte Dollar-Diplomatie, die normalerweise mit dieser Regierung verbunden ist. Dollar-Diplomatie hatte einen doppelten Charakter., Auf der einen Seite war es der Einsatz von Diplomatie, um das amerikanische Geschäft im Ausland voranzutreiben und zu schützen; Auf der anderen Seite war es der Einsatz von Dollar im Ausland, um die Bedürfnisse der amerikanischen Diplomatie zu fördern. Im ersten Sinne wurde es von vielen vor Taft und seitdem praktiziert. Der Einsatz von US-Dollar, um die politischen und strategischen Ziele der Diplomatie voranzutreiben, war eine weniger bekannte Technik.
Einen Hinweis darauf gab es in der Platt-Novelle. Es wurde deutlich in der Rückerstattung der Schulden und der Einrichtung der Empfängerschaft in der Dominikanischen Republik unter Theodore Roosevelt gesehen., Unter Berufung auf, wie Roosevelt getan hatte, die Monroe-Doktrin als ihre Rechtfertigung, Taft und Knox machte eine ähnliche Vereinbarung mit Nicaragua und erfolglos versucht, das gleiche mit Honduras und Guatemala zu tun.
Die Gründung der nicaraguanischen Zollbehörde kam zum Abschluss einiger Jahre der Unruhen in Mittelamerika, vor allem die Arbeit des nicaraguanischen Diktators José Santos Zelaya., Nachdem Taft und Knox die Verdrängung von Zelaya unterstützt hatten, waren sie bestrebt, Frieden und Ordnung nach Mittelamerika zu bringen, indem sie in Nicaragua dasselbe Mittel anwendeten, das in der Dominikanischen Republik einige Erfolge hatte. Sie fanden in Nicaragua einen kooperativen Führer in der Person von Adolfo Díaz, der Zelaya 1911 als Präsident nachfolgte. Als Geschäftsmann, der den Militarismus verachtete und sich nach Ordnung und guter Regierung sehnte, war Díaz bereit, die Unabhängigkeit seines Landes zu gefährden, indem er den Vereinigten Staaten breite Interventionsmächte gewährte., Als er 1912 mit dem Aufstand konfrontiert wurde, schickten die Vereinigten Staaten auf seinen Wunsch 2.000 US—Marines nach Nicaragua, unterdrückten die Rebellion, deportierten ihre Führer und hinterließen eine Abordnung von einhundert Marines, die—bis 1925-die nicaraguanische Regierung unter Díaz und seinen Nachfolgern“stabilisierten“.
Sekretär Knox“s Versuch, mit Hilfe von Díaz, to set up a customs Zwangsverwaltung in Nicaragua durch Vertrag blockiert wurde im US-Senat, aber eine Zwangsverwaltung eingerichtet wurde dennoch durch eine Vereinbarung zwischen Nicaragua, bestimmte amerikanische Banken, und das State Department., Eine gemischte Schadenskommission reduzierte die Ansprüche gegen Nicaragua von 13,75 Millionen US-Dollar auf nur 1,75 Millionen US-Dollar. Eine andere gemischte Kommission wurde begrenzte Kontrolle über Nicaraguas Ausgabenpolitik gegeben. Die Politik von Taft und Knox wurde von ihren Nachfolgern, Präsident Woodrow Wilson und seinem ersten Staatssekretär William Jennings Bryan, fortgesetzt., Um Nicaraguas dringenden Bedarf an Mitteln zu decken und gleichzeitig für den zukünftigen Kanalbedarf der Vereinigten Staaten zu sorgen, sah der am 5.August 1914 unterzeichnete und fast zwei Jahre später genehmigte Bryan-Chamorro-Vertrag eine Zahlung von 3 Millionen US-Dollar an Nicaragua vor als Gegenleistung für die Gewährung bestimmter Zugeständnisse an die Vereinigten Staaten. Dazu gehörten das unbefristete und ausschließliche Recht, einen Kanal durch Nicaragua zu bauen, und das Recht, neunundneunzig Jahre lang Marinestützpunkte an beiden Enden der Route auf den Maisinseln in der Karibik und am Golf von Fonseca im Pazifik zu errichten.,
Den Vereinigten Staaten ist es auch gelungen, nicht durch Vertrag, sondern durch informelle Vereinbarung mit Nicaragua und den Bankiers, die nicaraguanischen Schulden zu reduzieren und zu vereinfachen und eine Zollempfangsstelle einzurichten, die dafür sorgen würde, dass ein geeigneter Teil der nationalen Einnahmen auf die Schulden angewendet wurde. Die Anwendung der Roosevelt-Folgerung, die von der Dollar-Diplomatie und der Landung einiger Marines umgesetzt wurde, hatte Nicaragua gegen jeden Verstoß gegen die Monroe-Doktrin abgesichert.