Definition: Mortgage-Backed Securities (MBS), manchmal hypothekenbezogene Wertpapiere genannt, sind Anleihen, die eine Investition in eine Gruppe von Wohnungsbaudarlehen darstellen. Diese Asset-Backed Securities werden gebildet, wenn kreditgebende Banken ihre Hypotheken in Pools bündeln und sie in Form einer Anleihe an Investmentbanken oder Regierungsbehörden verkaufen. Diese Banken kategorisieren die Kredite nach Ratings und verkaufen sie an Investoren.
Was bedeutet hypothekenbesicherte Wertpapiere?,
Was ist die definition von mortgage-backed securities? Diese handelbaren Asset-Backed Securities basieren auf einer Sammlung von Hypotheken und werden dann der Öffentlichkeit für den Handel zur Verfügung gestellt. Im Wesentlichen ist dies eine Möglichkeit für einzelne Anleger, in Hypotheken zu investieren, ohne sie tatsächlich ausgeben oder kaufen zu müssen.
Typischerweise werden MBS als sichere Anlagen angesehen, da sie aus Hypotheken bestehen, die mit Häusern besichert sind. Plus, wer zahlt nicht ihre Hypothek? Diese Theorie galt bis Anfang der 2000er Jahre., Die Subprime-Kreditkrise von 2008 stand in engem Zusammenhang mit Asset-Backed Securities, bei denen der gehandelte Wert (aufgrund von Hype) ein beispielloses Niveau erreicht hatte und den Zusammenhang mit dem tatsächlichen Asset-Wert verlor, der das Wertpapier selbst unterstützte.
Mit anderen Worten, Anleger spekulierten und handelten mit MBS, ohne die zugrunde liegenden Vermögenswerte tatsächlich zu betrachten. Die Pools von Hypotheken, die angeblich diesen Wertpapieren einen Wert gaben, waren mit risikoreichen Krediten gefüllt, die an Personen mit niedrigen oder keinen Kredit-Scores vergeben wurden., Daher hätte die MBS wertlos sein sollen, aber die Anleger benahmen sich nicht so und spekulierten sowieso auf Werte. Schließlich fielen die Kredite aus, als variable Zinssätze eintraten und die MBS jeglichen Wert verlor.
schauen wir uns ein Beispiel an.
Beispiel
Die Bank A ist auf Wohnungsbaukredite spezialisiert und verleiht Geld an Hausbesitzer, die bereit sind, ihr Darlehen mit ihrem Haus zu besichern. Normalerweise würde die Bank A ihr Geld aus den Krediten verdienen, indem sie einen kleinen Zinssatz berechnet und die Dauer des Darlehens abwartet., Dies ist nicht nur riskant, sondern auch zeitaufwendig, da es sich bei den meisten Hypotheken um 30-jährige Kredite handelt.
Um einige dieser Hypotheken aus ihren Büchern zu entfernen und einen gewissen Cashflow freizusetzen, bündelt die Bank A Hunderte ihrer Hypotheken und verkauft sie an eine Investmentbank (Bank I). Auf diese Weise erhält die Bank A ihr Kapital wieder nach vorne und verdient einen kleinen Betrag an Zinsen. Wenn die Kreditnehmer nun ihre monatlichen Hypothekenzahlungen an die Bank A zahlen, werden die Zahlungen an die Bank I gesendet, da sie jetzt die Rechte an den Einkommensströmen der Hypotheken besitzen., Die Bank I teilt die Hypotheken dann in Wertpapiere auf, die an einzelne Anleger verkauft werden können.
Mit diesen mehreren Schichten von Vermittlern erweitert sich der Marktwert, da die Gewinne auf jeder Schicht innerhalb des Marktpreises selbst verbucht werden müssen. Was den einzelnen Anleger im Wesentlichen erreicht, ist ein Anteil des Risikos (im Zuge von Hypothekentransfers vergrößert) mit der Erwartung höherer Renditen, die sich mit dem Immobilienszenario in einer Wirtschaft widerspiegeln würden.,
Zusammenfassende Definition:
Hypothekenbesicherte Wertpapiere definieren: MBS bezeichnet ein Asset Backed Securities, das durch eine Hypothek oder eine Gruppe von Hypotheken gedeckt ist.