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Netflix |
FY 2017 |
FY 2018 |
FY 2019 |
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Revenue |
$11.7 billion |
$15.8 billion |
$20.2 billion |
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Net Income |
$558 million |
$1.2 billion |
$1.,9 milliarden |
Die Streaming-Landschaft
Es gibt mehrere verschiedene Wettbewerber, die drohen, Marktanteile von Netflix zu verlieren, darunter Amazon, Hulu und der Streaming-Dienst von Walt Disney, der im November gestartet wurde. 2019, sowie einige der Kabelkanäle “ Abonnementdienste.
Amazon
Die größte Wettbewerbsbedrohung für Netflix ist wahrscheinlich Amazon (AMZN)., Ab dem vierten Quartal 2019 hatte Amazon Prime Video etwa 150 Millionen Abonnenten—eine Zahl, die in den letzten zwei Jahren in einem schnellen Tempo gewachsen ist, wie das Unternehmen die Produktion seiner ursprünglichen Inhalte erhöht hat.
Wenn Sie ein begeisterter Amazon-Kunde sind, werden Sie wahrscheinlich von seiner Prime-Mitgliedschaft profitieren, die kostenlosen zweitägigen Versand für Einkäufe sowie das Streaming-Abonnement bietet. Die Kosten für diese Mitgliedschaft betragen 119 USD pro Jahr oder 12,99 USD, wenn Sie monatlich bezahlen. Das Abonnement kostet viel weniger, wenn Sie ein Student sind: $ 59 pro Jahr oder $ 6.49 pro Monat.,
Wenn Sie solo gehen suchen und den Streaming-Dienst auf eigene Faust bekommen, können Sie erwarten, $8,99 pro Monat zu zahlen—die gleichen Kosten für Netflix Grundplan, und viel weniger als sein Premium-Abonnement.
Prime Video bietet Abonnenten Zugriff auf Tausende von Titeln, von Spielfilmen, Dokumentationen bis hin zum Fernsehen. Wie sein Rivale Netflix, Amazon Prime hat auch seine eigenen Original-Filme und Serien einschließlich der wunderbaren Mrs. Maisel und Tom Clancy Jack Ryan., Der Dienst ist über die Prime Video-App, über Smart-TVs, Spielekonsolen, Streaming-Media-Player und Amazon Fire TV verfügbar.
Hulu
Die große Neuigkeit für Hulu kam im Mai 2019 mit der Ankündigung eines Abkommens zwischen Comcast und Disney, die hatte Disney Comcasts Beteiligung an Hulu Kauf für einen gemeldeten $5.8 Milliarden. Dies gibt Disney die volle Kontrolle über Hulu und konsolidiert die Konkurrenz, da Disney einen großen Schub in das Streaming-Service-Feld macht.
Hulu Zahlen sind viel weniger als diejenigen, die Netflix und Amazon abonnieren. Hulu traf 30.,4 Millionen Abonnenten bis Ende 2019.
Hulu bietet eine wachsende Zahl von Optionen und add-ons. Hulu bietet vier Abonnementstufen an: Basic, Premium (keine Werbung), Basic plus Live TV und Premium plus Live TV. Ab März 2020 beginnen die monatlichen Preise bei $ 5.99 für Hulu und $ 54.99 für Hulu + Live TV. Für eine zusätzliche Gebühr bietet das Unternehmen premium-add-ons wie HBO, Cinemax und Showtime. Sie können Abonnementpakete von Hulu kaufen, die Disney+ und ESPN+enthalten.,
Disney+
Es gab eine Menge Hype um den Streaming-Dienst von Walt Disney angeboten. Disney+ ist ein on-Demand, werbefreier Service, der die gesamte Bibliothek von Disney-Filmen zusammen mit Original-Disney-TV-Serien beherbergt. In der Bibliothek sind Titel von Pixar, Marvel, Features von Star Wars Enterprise sowie National Geographic Optionen enthalten. Wenn das nicht genug ist, der Service umfasst auch jede Saison der Simpsons und 21st Century Fox Filme. Abonnenten erhalten unbegrenzte Downloads zu sehen, wo und wann immer sie wählen.,
Netflix und Disney hatten eine exklusive Beziehung, zumindest bis das Studio beschloss, in den Streaming-Krieg zu springen. Als Disney ankündigte, einen eigenen Dienst zu starten, beendete es den Deal mit Netflix. Netflix bot eine Reihe von Titeln aus dem Studio an, stimmte jedoch zu, sie alle 2019 aus dem Sortiment zu streichen.
Die wirklichen Bedrohungen
Diese erste und offensichtlichste Bedrohung für Netflix sind die Programmkosten. Das Unternehmen kündigte an, 2019 bis zu 15 Milliarden US-Dollar für Inhalte auszugeben., Das ist ein großes Budget für Inhalte und Bieterkriege, die zu noch höheren Kosten führen könnten. Aber Netflix wächst seine Top-Linie so schnell, dass es helfen könnte, diese Sorge auszugleichen.
Ein verwandtes Anliegen ist der Free Cash Flow (FCF), der im ersten Quartal 2020 bei +162 Millionen US-Dollar lag. Dies ist eine deutliche Verbesserung gegenüber dem -$460 Millionen im gleichen Quartal des Vorjahres gebucht. Das Unternehmen gibt an, dass sich sein FCF aufgrund seiner wachsenden operativen Marge und seines Gewinns verbessert hat.,
Ob Netflix dieses Wachstum fortsetzen kann, hängt jedoch möglicherweise davon ab, ob das Unternehmen seine Ausgaben übertreffen kann oder nicht. Wenn Netflix die Chancen erhöhen möchte, dies auf lange Sicht zu erreichen, wird es wahrscheinlich weiterhin einen großen Hit nach einem großen Hit produzieren müssen.
Die andere Sorge ist viel einfacher. Mai 2020 hat Netflix ein nachlaufendes Preis-Gewinn-Verhältnis von 12 Monaten (TTM P / E) von 88.17, was es zu einem relativ hohen Wachstumsbestand macht., Wenn der breitere Markt ins Stocken geraten würde, weil Investoren glauben, er sei überbewertet, würde Netflix nicht als Ort zum Verstecken angesehen.
Tatsächlich könnten diejenigen, die in Netflix investiert haben, in Panik geraten und verkaufen, um in sicherere Namen zu wechseln. Dies würde die Aktie hart treffen. Und das ist es, was Investoren am meisten interessiert: der Aktienkurs. Die gute Nachricht ist, dass kein direkter Konkurrent von Netflix in Bezug auf Qualität und Preis in derselben Stratosphäre liegt. Wenn dies weiterhin der Fall ist, sollte es daher einen Weg finden, für einige Zeit ein Gewinner zu sein.,
Das Endergebnis
Netflix dominiert seine Konkurrenz im Streaming—das ist kein Problem. Die wirklichen Sorgen sind Programmierkosten und Aktienbewertung in einem wahrscheinlich volatilen Aktienmarkt in den nächsten Jahren. Dies kann zu einigen schmerzhaften Rückgängen führen, aber wenn Sie sich das zugrunde liegende Geschäft von Netflix ansehen, könnte es immer noch ein langfristiger Gewinner sein.
Zum Zeitpunkt des ersten Schreibens hatte Dan Moskowitz keine Positionen in NFLX, AMZN, CMCSK, TWX, FOX oder DIS. Dieser Beitrag wurde durchgehend aktualisiert.,