mikä on ero?
– Arvo ja kasvu viittaavat kahteen ryhmään varastot ja investoimalla tyylejä rakennettu niiden eroja. Arvo sijoittajat etsi varastot, he uskovat ovat aliarvostettu markkinoilla (arvo varastot), kun taas kasvu sijoittajat pyrkivät varastot, että he ajattelevat toimittaa keskimääräistä parempaa tuottoa (kasvu varastot).
Usein kasvu-ja arvo ovat vastakkain kuin joko-tai-vaihtoehto., Mutta salkut on tilaa molemmille, ja löytää oikea sekoitus arvottaa varannot ja kasvuosakkeisiin voi johtaa lisääntyneeseen monipuolistaminen.
Ennen kuin voit valita varastossa tai rahasto kasvu-vai arvo lajike, tässä on mitä sinun tarvitsee tietää jokainen koulukunta, alkaen taulukko suuria eroja:
Arvo vs.,nce
| Hinta | PE suhde | Osinko | Riski | |
| Arvo varastot | tällä Hetkellä aliarvostettu | Yleensä alhainen PE suhdeluvut | Yleensä korkea osinko saannot | ei Ehkä arvostaa yhtä paljon |
| Kasvu varastot | tällä Hetkellä yliarvostettu | keskimääräistä PE suhdeluvut | Alhainen tai osinkoa ei | Mahdollisuus suhteellisen korkea volatiliteetti |
Mikä on arvo investoimalla?,
arvosijoittajat jahtaavat markkinoilla piilokiviä: osakkeita, joilla on alhaiset hinnat mutta lupaavat näkymät. Syistä, nämä varastot voivat olla aliarvostettu voivat vaihdella suuresti, mukaan lukien lyhyen aikavälin tapahtuma, kuten suhdetoiminta kriisi tai pidemmän aikavälin ilmiö, kuten masentunut ehtoja toimialan sisällä.
Tällaiset sijoittajat ostavat varastot he uskovat ovat alihinnoiteltuja, joko tietyn toimialan tai markkinoiden laajemmin, vedonlyönti hinta rebound, kun muut kiinni., Yleisesti ottaen, nämä varastot ovat alhaiset hinta-to-tulos suhde (metrinen arvostetaan yhtiö) ja korkea osinko tuotto (suhde yhtiö maksaa osinkoja suhteessa osakkeen hintaan). Riski? Hinta ei ehkä arvosta odotetusti.
Benjamin Graham tunnetaan isä arvo investoimalla, ja hänen 1949 kirjan ”Älykäs Investor: Lopullisen Kirjan Arvo Investoimalla” on edelleen suosittu tänään. Yksi Grahamin opetuslapsista on tunnetuin aikalaissijoittaja Warren Buffett.
mikä on kasvusijoittaminen?
kasvusijoittajat jahtaavat usein markkinoiden suursijoittajia., Olet todennäköisesti nähnyt vastuuvapauslausekkeen rahoitusyhtiöiltä, että aiempi tulos ei ole osoitus tulevista tuloksista. Tämä sijoitustyyli on ilmeisesti ristiriidassa sen ajatuksen kanssa.
Se on pohjimmiltaan kaksinkertaistamista alas: Sijoittajat vetoa varastossa, joka on jo osoittanut parempi-kuin-keskimääräinen kasvu (olla se tulos, liikevaihto tai muu tieto) tulee jatkossakin tehdä niin, joten se on houkutteleva investointi. Nämä yritykset tyypillisesti ovat johtajia omilla aloillaan, niiden varastot ovat keskimääräistä hinta-to-tulos suhde ja voi maksaa alhainen (tai ei) osingot., Mutta ostamalla jo valmiiksi kovalla hinnalla riski on, että jokin ennakoimaton voisi saada osakkeen hinnan laskemaan.
Tämä tyyli on ”isä” Thomas Rowe Price Jr., kehitti filosofiaa 1930-luvulla, ja myöhemmin lähti löytänyt asset management yritys, joka yhä kantaa hänen nimeään: T. Rowe Price.
miten kasvu ja arvosijoittaminen limittyvät
jokaisella koululla on omistautuneita seuraajia, mutta päällekkäisyyksiä on paljon. Riippuen käytettävien kriteerien valinta, näet varastot, jotka sisältyvät sekä arvo ja kasvu-rahastoihin. Mikä antaa?,
osittain se on paljon adoa erosta, jota ei ole asetettu kiveen. Esimerkiksi kanta voi kehittyä elinaikanaan arvosta kasvuun tai päinvastoin.
Se on myös syytä huomata, että sijoittajat arvo vs. kasvun keskustelu on sama tavoite (ostaa pieni ja myydä korkea); he ovat vain menossa siitä eri tavoin.
Arvo sijoittajat etsivät yrityksiä, jotka ovat jo ansainneet raidat ja on varastossa hinta, joka on alhaisempi kuin sen pitäisi olla (ja voi nousta uudelleen pohtia, että)., Kasvusijoittajat etsivät tulevaisuuden potentiaalisia yrityksiä ja odottavat osakekurssin nousevan (vaikka se olisi jo suhteellisen korkea), kun yritykset saavuttavat tai ylittävät tämän potentiaalin. Sama haluttu kohde, eri tapoja päästä sinne.
Ole joko-tai-päätös
osakemarkkinoilla menee läpi sykliä eripituisia, jotka suosivat joko kasvu-tai arvo-strategioita. Varastot Russell 1000 Growth indeksi päihitti ne Russell 1000 Value index aikana 2009-2020 sonni markkinoilla, mutta ei kyseessä on vuosi-by-vuosi-periaatteella. Arvo ylitti kasvun vuonna 2016.,
mitä sijoittaja tekee? Yksi vaihtoehto on sijoittaa molempiin strategioihin tasapuolisesti, Huntington Bankin sijoitusjohtaja John Augustine sanoo. Yhdessä ne lisäävät moninaisuutta salkun oman pääoman puolelle ja tarjoavat tuottopotentiaalia, kun jompikumpi tyyli on suosiossa. 50-50-jako voi myös auttaa sijoittajia välttämään houkutusta trendien jahtaamiseen.,
Investoimalla kasvua ja arvo varat lisää kerros monimutkaisuutta sijoitusstrategia, joka on, miksi Augustinus ehdottaa, että se toissijaisena vaihe — jälkeen hajauttaa eri omaisuuslajien (kuten osakkeiden ja joukkovelkakirjojen) ja muut luokitukset sisällä, kuten koon tai alueen mukaan.
Koska markkinat menee arvo-kasvun sykliä, nämä strategiat voi vaatia enemmän silmällä, varsinkin jos salkku ei automaattisesti tasapainottaa., Kun markkinoiden vaihtelut siirtää kohdentamista, tasapainottaminen tuo sen takaisin alkuperäiseen tavoitteeseesi, joten et ole tahattomasti yli-tai alisijoitettu mihinkään hyödykkeeseen.
Augustinus viittaa siihen, sijoittajat tasapainottaa vähintään kaksi kertaa vuodessa — ”kun kellot muutos” — tai kun määrärahat ovat menneet sekaisin 5% tai enemmän.
Yleisiä harhaluuloja
lisäksi myytti, että sijoittajat täytyy olla kasvu-tai arvo-puristeja, se on myös tärkeää ymmärtää, nämä tyylit usein karsimaan teollisuudelle., Tällä hetkellä yli kolmannes varastot S&P 500 Pure Growth-indeksi on tietotekniikka-alalla, kun taas noin kolmannes varastot S&P 500 Pure Value index ovat rahoitusalalla. Tämä jaottelu järkevää: maan suuret rahoituslaitokset ovat paljon enemmän vakiintunut kuin suhteellisen uudet johtajat tietotekniikan.
lopulta ymmärtää, että tehokkaalla monipuolistamisella on enemmän merkitystä., Moni osakekartoituksella salkun kokoava sijoittaja kompastuu kasvuun ja arvoon tahattomasti, Augustinus sanoo.
”he löytävät joitakin asioita, jotka ovat epäsuosiossa ja Jotkut kannattavat”, Augustinus sanoo. ”Se on kasvua ja arvoa.”
osti isosta, 100-vuotiaasta yhtiöstä osakkeita markkinarysäyksessä? Se saattoi olla arvosijoittamista. Hyppäsi kalliiseen, kuumaan osakkeeseen, joka on noussut huimasti viime vuosina? Sinusta tuli juuri kasvusijoittaja., Mutta joka tapauksessa, olet ostamassa osakemarkkinoille, vedonlyönti voit myydä nämä osakkeet korkeampaan hintaan myöhemmin.