- a nulla kamatozású kötvény nem fizet időszakos kamatot, hanem mély diszkonttal értékesít, teljes névértékét lejáratkor fizetve.,
- a Zeros-coupon kötvények ideálisak hosszú távú, célzott pénzügyi igényekhez belátható időn belül.
- bár a hozamok magasabbak, a “nullák” változékonyabbak, mint a hagyományos kötvények, és évente adót vetnek ki rájuk.
- látogasson Business Insider befektetés referencia könyvtár több történetet.
a kötvények nagy vonzereje sok befektető számára az általuk nyújtott kamatjövedelem. Tehát az ötlet vásárol egy kötvény, amely nem fizet kamatot tűnhet, jól, Paradox., Mégis létezik egy egészséges piac egy ilyen eszköz számára: a nulla kamatozású kötvény, köznyelvben “nullák” néven ismert.”
hozzáértés befektetők gyakran néz nulla-kupon kötvények, mert lehet vásárolni egy mély kedvezmény a névérték — azaz a névleges összeg, amit érdemes. De amikor érett, megkapja a teljes névértékét. Tehát, hogy hogyan profit: a különbség, hogy a kezdeti kedvezményes ár, és mit gyűjt, amikor a kötvény jön esedékes.
a nulla kamatozású kötvények legnagyobb hozama a megbízhatóságuk., Ha a kötvényt lejáratig tartja, akkor lényegében garantálni fogja a befektetés jelentős megtérülését. Ez hasznos a célzott pénzügyi igényekhez, mint például a főiskolai tandíj vagy az otthoni előleg.
mi a nulla kamatozású kötvény?
jellemzően a kötvénytulajdonosok rendszeres kamatfizetések révén profitálnak befektetésükből, évente vagy félévente, úgynevezett “kupon kifizetések”.”Azonban, ahogy a neve is sugallja, a nulla kamatozású kötvények másképp működnek. Nincs kuponjuk, és nem fizetnek kamatot időszakos, fix árfolyamon.,
Ez nem azt jelenti, hogy a kamatot nem számítják ki. Inkább a kötvény kamatát előre összegzik, és leütik a kötvény vételárát. Lényegében, ha veszel egy nulla, akkor kapok az összeget az összes kamatfizetések előre, hengerelt, hogy a kezdeti kedvezményes ár.
például egy 20 000 dollár névértékű nulla kamatozású kötvény, amely 20 év alatt érlelődik, 5, 5% – os kamatlábbal, körülbelül 7000 dollárért eladható. Lejáratkor, két évtizeddel később, a befektető kap egy átalányösszeg kifizetése $20,000 – A $13,000 megtérülés., Itt a nyereség olyan érdeklődésből származik, amely automatikusan vegyül, amíg a kötés meg nem érlelődik.
a diszkontot nagyjából úgy lehet kiszámítani, hogy a kötvény névértékét elosztjuk a hozamával és a lejáratig hátralévő idővel. A matematika lehet, hogy egy kicsit bonyolult, de egy nulla kötés kalkulátor segítségével suss ki.
általában minél több idő van a kötvény érlelése előtt, annál nagyobb a kedvezmény.
az amerikai szövetségi kormány, különböző önkormányzatok, vállalatok és pénzintézetek mind kibocsátanak nulla kamatozású kötvényeket. A többség-amit a legtöbb ember nullának nevez-az amerikai kincstári kérdések.,
az is lehetséges, hogy hozzon létre egy zéró-kupon kötvény rendszeres kötvény Sztrippelés, hogy a kuponok, majd átcsomagolás azt. Gyakran előfordul, hogy ezeket az újracsomagolt zéró-kupon kötvényeket csíkoknak (a regisztrált kamat és a fő értékpapírok külön kereskedelme) nevezik.
miután kibocsátották, zéró Kamatozású Kötvények kereskednek a másodlagos piacon, mint más hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok.,
a zero-coupon kötvények előnyei
gyakran magasabb kamatlábakkal rendelkeznek, mint más kötvények
mivel a zero-coupon kötvények nem nyújtanak rendszeres kamatfizetést, kibocsátóiknak meg kell találniuk a módját, hogy vonzóbbá tegyék őket a befektetők számára. Ennek eredményeként ezek a kötvények gyakran magasabb hozamokkal járnak, mint a hagyományos kötvények.
az összeg változik, de egy amerikai kincstári nulla gyakran legalább egy százalékponttal többet hoz, mint a hagyományos kincstári társa, néha sokkal többet. 2018-ban például egy 10 éves kincstár nulla volt, mint egy évesített 3.,1%, míg a 10 éves t-notes volt .2%.
2020 Novemberétől a Pimco 25+ year zero-coupon bond ETF, a különböző hosszú távú nullákból álló menedzselt alap jelenlegi hozam-lejárat aránya 1,54%. A 20 éves államkötvény jelenlegi hozama 1,41 százalék.
kicsinek tűnhet, de az összetétel csodájának köszönhetően — különösen az idő múlásával-összeadódik.
kiszámítható kifizetést kínálnak
a zero-coupon kötvények másik nagy előnye a kiszámíthatóság. Ha ezek a kötvények tartott lejáratig, akkor garantált a visszatérés a teljes névérték., Plusz, akkor ütött egy üzletet: kevesebbet fizet most több később.
ezért ezek a kötvények jól illeszkednek azoknak a befektetőknek,akiknek konkrét pénzügyi célja van, valamint hosszú távú, de konkrét időkeretet.
Az AMP által nem támogatott média.
érintse meg a teljes mobil élményt.
hátrányai zero-kupon kötvények
ők nagyon érzékeny a kamatlábak
egyes kötvénytulajdonosok nem akar várni, amíg lejárat kap a kifizetési. De ha azt szeretnénk, hogy eladja a nulla korai, tudja, hogy az ár nagyon ki van téve a kamatláb-ingadozások.,
A Kötvényárak fordított kapcsolatban állnak a kamatlábakkal, ami azt jelenti, hogy piaci értékük — áruk — a kamatlábak emelkedésével csökken. Ez általában igaz a kötvényekre, de a nullák különösen érzékenyek: mivel nem fizetnek kamatfizetéseket, a kötvényből kapott kifizetés nagysága teljes mértékben attól függ, hogy mekkora a jelenlegi értéke abban az időben, amikor eladják.
ennek eredményeként a nulla kamatozású kötvényárak változékonyabbak — a kamatlábak változásakor nagyobb ingadozásoknak vannak kitéve.,
meg kell adót fizetni a jövedelem nem kap
annak ellenére, hogy valójában nem kapok semmilyen kamatfizetés, és nem fog rájönni a nyereség a nulla, amíg a kötvény fizet ki lejáratkor, az IRS jár, mintha. Ezt “fantomjövedelemnek” nevezi, és egy darabot akar. Így, akkor valószínűleg adót fizetni a kamatot, hogy” felhalmozódik ” a kötvény minden évben — nem csak a szövetségi, de az állami és Helyi is.
ennek elkerülésére azonban vannak módok. Például lehet vásárolni zéró kupon önkormányzati kötvények., Ezek nem tartoznak a szövetségi jövedelemadó, sem az állami, ha él a településen, ahol kiadták.
és a kincstári nullák nem adóköteles állami vagy helyi szinten, mint minden államkötvény.
alapértelmezett kockázat
végül fennáll annak a veszélye, hogy a kötvény kibocsátója alapértelmezett lehet, ami a befektetést nem követelheti vissza. Ez nem annyira a probléma Treasury nullák, amely-mint a legtöbb amerikai kormányzati kérdések-elég alacsony kockázatú, de ez lehet egy tényező a vállalati kötvény nullák vagy bizonyos önkormányzati nullák.,
Ha úgy dönt, hogy menjen ezen az útvonalon, akkor akar választani egy cég egy erős hitelminősítő.
A pénzügyi elvihető
A rövid, a dolog, ami elválasztja a zéró-kupon kötvényeknek az összes egyéb kötvények, hogy ön nem kap rendszeres kamatjövedelem a beruházás. Ehelyett egy átalányösszegű kifizetést kap, amikor a kötvény érlelődik.
ennek eredményeként a nullák általában a legjobban megfelelnek a vételi-hold befektetőknek, akiknek egy adott pénzügyi célja van, és egy adott jövőbeli idő., Például, ha azt szeretnénk, hogy finanszírozza a gyermek főiskolai oktatás, vagy készpénzzel, amikor nyugdíjba, zero-kupon kötvények lehet egy okos lépés.
tudja, mikor kapja meg a befektetés megtérülését, és pontosan mennyi lesz a megtérülés. És mindezt kedvezményes áron zároltad be.