meghatározás: a jelzáloggal fedezett értékpapírok (MBS), más néven jelzáloggal kapcsolatos értékpapírok, olyan kötvények, amelyek a lakáshitelek egy csoportjába történő befektetést képviselik. Ezek az eszközalapú értékpapírok akkor alakulnak ki, amikor a hitelező bankok a jelzáloghiteleiket poolokba kötik, és azokat befektetési bankoknak vagy kormányzati ügynökségeknek kötvény formájában értékesítik. Ezek a bankok hitelminősítés szerint kategorizálják a hiteleket, és eladják a befektetőknek.
mit jelent a jelzálogalapú értékpapírok?,
mi a jelzálogalapú értékpapírok meghatározása? Ezek a forgalomképes eszközfedezetű értékpapírok a jelzáloghitelek gyűjteménye köré épülnek, majd a nyilvánosság számára kereskedelmi célokra hozzáférhetővé válnak. Lényegében ez egy módja annak, hogy az egyes befektetők jelzálogokba fektessenek be anélkül, hogy ténylegesen kiadnák vagy megvásárolnák őket.
általában az MBS-t biztonságos befektetésnek tekintik, mivel ezek olyan jelzáloghitelekből állnak, amelyeket otthonokkal fedeznek. Plusz, ki nem fizeti a jelzálogot? Ez az elmélet a 2000-es évek elejéig igaz volt., A sub-prime hitelezés a válság 2008 szorosan kapcsolódó eszközfedezetű értékpapírok esetében, ahol a forgalmazott értéket elérte, hogy példátlan szinten (mivel hype), valamint a megszakadt a kapcsolat a tényleges eszközérték támogatja a biztonsági magát.
más szóval a befektetők úgy spekuláltak és kereskedtek az MBS-szel, hogy nem nézték meg az alapul szolgáló eszközöket. A medencék jelzálog, amelyek állítólag így ezek az értékpapírok értéke tele voltak magas kockázatú hitelek, hogy tettek az emberek alacsony vagy nem hitel pontszámok., Így az MBS-nek értéktelennek kellett volna lennie, de a befektetők nem így viselkedtek, és egyébként is az értékekre spekuláltak. Végül a hitelek nem teljesítettek, amikor a változó kamatlábak beindultak, és az MBS elvesztette az összes értéket.
vessünk egy pillantást egy példára.
példa
a Bank a lakáshitelekre specializálódott, és pénzt kölcsönöz azoknak a lakástulajdonosoknak, akik hajlandóak hitelüket otthonukkal fedezni. Normális esetben az A Bank a hitelből kis kamattal és a hitel futamidejének kivárásával szerezné meg a pénzét., Ez nem csak kockázatos, de időigényes is, mivel a legtöbb jelzálog 30 éves kölcsön.
így, keres, hogy mozog néhány ilyen jelzálog le a könyveket, és felszabadít egy kis cash flow, Bank egy köteg több száz a jelzálog, és eladja őket egy befektetési bank (Bank I). Ily módon az a Bank a tőkéjét elölről kapja, és kis összegű kamatot keres. Most, amikor a hitelfelvevők fizetni a havi jelzálog kifizetések Bank A, a kifizetések küldött Bank I, mert most a saját jogait a jövedelem patakok a jelzálog., Bank I majd osztja a jelzálog értékpapírok, hogy lehet értékesíteni az egyes befektetők.
ezekkel a közvetítők több rétegével a piaci érték növekszik, mivel az egyes rétegek nyereségét magának a piaci árnak kell elszámolnia. Ami lényegében eléri az egyes befektetőket, a kockázat egy része (a jelzálogátutalások során nagyítva), magasabb hozamokkal, amelyek tükröznék a gazdaság ingatlan forgatókönyvét.,
összefoglaló meghatározás:
határozza meg a jelzáloggal fedezett értékpapírokat:az MBS jelzáloggal vagy jelzáloggal fedezett eszközfedezetű értékpapírok.