Gli investimenti diretti esteri si verificano quando un individuo o un’azienda possiede il 10% o più di una società straniera. Se un investitore possiede meno del 10%, il Fondo Monetario Internazionale (FMI) lo definisce come parte del proprio portafoglio azionario.
Una proprietà del 10% non conferisce al singolo investitore una partecipazione di controllo nella società straniera. Tuttavia, esso consente influenza sulla gestione della società, operazioni, e le politiche., Per questo motivo, i governi monitorare gli investimenti nelle imprese del loro paese.
Nel 2018, gli investimenti diretti esteri globali erano trillion 1.29 trilioni, secondo la Conferenza delle Nazioni Unite sul commercio e lo sviluppo. Quella cifra di FDI 2018 era in calo del 13% da s 1.49 trilioni di 2017. L’investimento record è stato di trillion 2.03 trilioni nel 2015.
Il calo degli IDE è dovuto al taglio delle tasse del presidente Donald Trump. Dal 2017, le multinazionali statunitensi hanno rimpatriato i guadagni esteri accumulati. Molti di questi investimenti erano in Europa.,
La legge consente alle aziende di rimpatriare i trillion 2.6 trilioni che detenevano in scorte di contanti all’estero. Pagano un’aliquota fiscale una tantum del 15,5% in contanti e dell ‘ 8% sulle attrezzature. Il servizio di ricerca del Congresso ha scoperto che un simile 2004 vacanza fiscale non ha fatto molto per rilanciare l’economia. Invece, le aziende hanno distribuito denaro rimpatriato agli azionisti, non ai dipendenti.
L’importanza degli investimenti esteri diretti
è fondamentale per i paesi in via di sviluppo ed emergenti. Le loro aziende hanno bisogno di finanziamenti e competenze multinazionali per espandere le loro vendite internazionali., I loro paesi hanno bisogno di investimenti privati in infrastrutture, energia e acqua per aumentare posti di lavoro e salari. Il rapporto delle Nazioni Unite ha avvertito che il cambiamento climatico li avrebbe colpiti più duramente.
Nel 2017, i paesi in via di sviluppo hanno ricevuto 671 miliardi di dollari, pari al 47% degli IDE globali totali. Gli investimenti sono aumentati del 9% in Asia in via di sviluppo, che ha ricevuto billion 476 miliardi.
Anche le economie sviluppate—come l’Unione Europea e gli Stati Uniti—hanno bisogno di IDE. Le loro aziende lo fanno per motivi diversi., La maggior parte degli investimenti di questi paesi avviene attraverso fusioni e acquisizioni tra società mature. Gli investimenti di queste società globali erano destinati alla ristrutturazione o al riorientamento delle attività principali.
Pro e i Contro di FDI
Pro
investimenti Esteri diretti benefici per l’economia globale, così come gli investitori e i destinatari. Il capitale va alle imprese con le migliori prospettive di crescita, in qualsiasi parte del mondo., Gli investitori cercano il miglior rendimento con il minor rischio. Questo motivo di profitto è daltonico e non si preoccupa di religione o politica.
Che offre alle aziende ben gestite, indipendentemente dalla razza, dal colore o dal credo, un vantaggio competitivo. Riduce gli effetti della politica, del clientelismo e della corruzione. Di conseguenza, il denaro più intelligente premia le migliori aziende in tutto il mondo. I loro beni e servizi vanno sul mercato più velocemente che senza IDE senza restrizioni.,
I singoli investitori hanno il potenziale per ottenere una maggiore efficienza del portafoglio (rendimento per unità di rischio), poiché gli IDE diversificano le loro partecipazioni al di fuori di uno specifico paese, settore o sistema politico. In generale, una base più ampia di investimenti attenuerà la volatilità complessiva del portafoglio e fornirà rendimenti più elevati a lungo termine.
Le aziende beneficiarie ricevono una guida legale, contabile o di gestione delle “best practice” dai propri investitori. Possono incorporare le ultime tecnologie, pratiche operative e strumenti di finanziamento., Adottando queste pratiche, migliorano gli stili di vita dei loro dipendenti. Che aumenta il tenore di vita per più persone nel paese destinatario. FDI premia le migliori aziende in qualsiasi paese. Riduce l’influenza dei governi locali su di loro.
I paesi beneficiari vedono aumentare il loro tenore di vita. Poiché la società beneficiaria beneficia dell’investimento, può pagare tasse più elevate. Sfortunatamente, alcune nazioni compensano questo vantaggio offrendo incentivi fiscali per attirare gli IDE.
Un altro vantaggio di IDE è che compensa la volatilità creata da “hot money.,”Questo è quando i creditori a breve termine e gli operatori valutari creano una bolla patrimoniale. Investono un sacco di soldi tutti in una volta, poi vendono i loro investimenti altrettanto velocemente.
Che può creare un ciclo boom-bust che rovina le economie e termina i regimi politici. Gli investimenti diretti esteri richiedono più tempo per la creazione e hanno un’impronta più permanente in un paese.
Contro
I paesi non dovrebbero consentire la proprietà straniera di società in settori strategicamente importanti. Ciò potrebbe ridurre il vantaggio comparativo della nazione, secondo un rapporto del FMI.,
In secondo luogo, gli investitori stranieri potrebbero spogliare il business del suo valore senza aggiungere alcun. Potrebbero vendere porzioni non redditizie della società a investitori locali e meno sofisticati. Essi possono utilizzare la garanzia della società per ottenere a basso costo, prestiti locali. Invece di reinvestirlo, prestano i fondi alla casa madre.
Esempio
Gli accordi commerciali sono un modo efficace per i paesi di incoraggiare più IDE. Un grande esempio di questo è l”Accordo di libero scambio del Nord Atlantico, più grande accordo di libero scambio del mondo., Ha aumentato gli IDE tra Stati Uniti, Canada e Messico a billion 731 miliardi nel 2015. Questo era solo uno dei vantaggi del NAFTA.
Statistiche sugli investimenti diretti esteri
Quattro agenzie tengono traccia delle statistiche sugli IDE.
- La Conferenza delle Nazioni Unite sul commercio e lo sviluppo pubblica il Global Investment Trends Monitor. Riassume le tendenze di IDE in tutto il mondo.
- L’Organizzazione per la cooperazione e lo sviluppo economico pubblica statistiche trimestrali sugli IDE per i suoi paesi membri. Segnala sia gli afflussi che i deflussi., Le uniche statistiche che non cattura sono quelli tra i mercati emergenti stessi.
- Nel 2010 il FMI ha pubblicato la sua prima indagine mondiale sulle posizioni in investimenti diretti esteri. Questo sondaggio annuale in tutto il mondo è disponibile come database online. Copre posizioni di investimento per 72 paesi. Il FMI ha ricevuto l’aiuto della Banca Centrale europea, Eurostat, l’Organizzazione per la cooperazione e lo sviluppo economico e la Conferenza delle Nazioni Unite sul commercio e lo sviluppo.
- Il Bureau of Economic Analysis riferisce sulle attività di IDE delle affiliate estere degli Stati Uniti., azienda. Fornisce i dati finanziari e operativi di questi affiliati. Dice che le società statunitensi sono state acquisite o create da quelle straniere. Descrive anche quanto le aziende statunitensi hanno investito all’estero.
La linea di fondo
Un investimento diretto estero si verifica quando una società o un individuo investe e possiede almeno il dieci per cento di una società straniera. Quando una società tecnologica americana apre un data center in India, fa un IDE. Il BEA rintraccia la FDIS degli Stati Uniti.
Molti paesi in via di sviluppo hanno bisogno di IDE per facilitare la crescita economica o la riparazione., Gli accordi commerciali internazionali hanno aperto la strada all’aumento dei flussi di IDE. Gli IDE hanno beneficiato i paesi attraverso:
- Elevato standard di vita nei mercati emergenti.
- Allocazione di capitale globale competitiva.
- Smorzamento della volatilità del mercato causata da bolle di asset.
Ma gli IDE possono diventare uno svantaggio quando:
- Il vantaggio comparativo viene ridotto dagli investimenti esteri in settori strategici.
- Spoglia o non aggiunge valore alle imprese.,
In un’economia sempre più globalizzata, le opportunità per gli investimenti diretti esteri sono in crescita. Investire all’estero può essere molto finanziariamente gratificante, ma anche considerare che tale investimento comporta rischi pesanti.,