Il prossimo paese caraibico a ricevere la “protezione” degli Stati Uniti è stato il Nicaragua. L’intervento in Nicaragua, iniziato sotto il presidente William H. Taft e il segretario di Stato Philander C. Knox nel 1912, fu un esempio prominente della cosiddetta diplomazia del dollaro solitamente associata a quell’amministrazione. La diplomazia del dollaro aveva un duplice carattere., Da un lato, è stato l’uso della diplomazia per far avanzare e proteggere il business americano all’estero; dall’altro lato, è stato l’uso di dollari all’estero per promuovere le esigenze della diplomazia americana. Nel primo senso, è stato praticato da molti un’amministrazione prima di Taft e da allora. L’impiego di dollari americani per far avanzare gli obiettivi politici e strategici della diplomazia era una tecnica meno familiare.
C’era un accenno di esso nell’emendamento Platt. E ‘ stato chiaramente visto nel rimborso del debito e l’istituzione della amministrazione controllata nella Repubblica Dominicana sotto Theodore Roosevelt., Invocando, come Roosevelt aveva fatto, la Dottrina Monroe come loro giustificazione, Taft e Knox fecero un accordo simile con il Nicaragua e cercarono senza successo di fare lo stesso con l’Honduras e il Guatemala.
L’istituzione della dogana del Nicaragua avvenne a conclusione di alcuni anni di disordini in America centrale, in gran parte opera del dittatore nicaraguense José Santos Zelaya., Dopo aver sostenuto la cacciata di Zelaya, Taft e Knox erano ansiosi di portare pace e ordine nell’America centrale applicando in Nicaragua lo stesso rimedio che ha avuto un certo successo nella Repubblica Dominicana. Trovarono un leader cooperativo in Nicaragua nella persona di Adolfo Díaz, che successe a Zelaya come presidente nel 1911. Un uomo d”affari che disprezzava il militarismo e l” ordine desiderato e il buon governo, Díaz era disposto a compromettere l ” indipendenza del suo paese, concedendo agli Stati Uniti ampi poteri di intervento., Nel 1912, quando si trovò di fronte all’insurrezione, gli Stati Uniti, su sua richiesta, inviarono 2.000 marines statunitensi in Nicaragua, soppressero la ribellione, deportarono i suoi leader e lasciarono una guardia di 100 marines che—fino al 1925—”stabilizzò” il governo nicaraguense sotto Díaz e i suoi successori.
Il tentativo del segretario Knox, con l’aiuto di Díaz, di istituire una amministrazione controllata doganale in Nicaragua per trattato fu bloccato nel Senato degli Stati Uniti, ma una amministrazione controllata fu stabilita comunque per accordo tra il Nicaragua, alcune banche americane e il Dipartimento di Stato., Una commissione mista ha ridotto i reclami contro il Nicaragua da million 13.75 milioni a soli million 1.75 milioni. Un”altra commissione mista è stato dato un controllo limitato sulla politica di spesa del Nicaragua. La politica di Taft e Knox fu continuata dai loro successori, il presidente Woodrow Wilson e il suo primo segretario di stato, William Jennings Bryan., Per soddisfare l”urgente bisogno di fondi del Nicaragua e allo stesso tempo per provvedere alle future esigenze canale degli Stati Uniti, il Trattato Bryan-Chamorro, firmato 5 agosto 1914 e approvato quasi due anni dopo, previsto un pagamento di $3 milioni al Nicaragua in cambio della concessione di alcune concessioni agli Stati Uniti. Questi includevano il diritto perpetuo ed esclusivo di costruire un canale attraverso il Nicaragua e il diritto per novantanove anni di stabilire basi navali alle due estremità della rotta, nelle Corn Islands nei Caraibi e nel Golfo di Fonseca sul Pacifico.,
Anche gli Stati Uniti riuscirono, non per trattato, ma per accordo informale con il Nicaragua e i banchieri, a ridurre e semplificare il debito nicaraguense e a istituire una amministrazione doganale che avrebbe fatto in modo che una parte adeguata delle entrate nazionali fosse applicata al debito. L’applicazione del Corollario Roosevelt, attuato dalla diplomazia del dollaro e lo sbarco di alcuni marines, aveva reso il Nicaragua sicuro contro ogni violazione della Dottrina Monroe.