Sembra che ogni volta che il mercato azionario sale per un certo periodo di tempo, qualcuno a Wall Street inizia a prevedere un destino imminente. Di solito, questo comporta la previsione della temuta ” correzione del mercato azionario.”Una correzione del mercato azionario è un calo compreso tra il 10% e il 20% in un importante indice di mercato.
Continuate a leggere per imparare quando ci si può aspettare una correzione del mercato, che cosa significano per il vostro portafoglio, perché non si dovrebbe preoccupare di loro, e come usarli a vostro vantaggio.,
Fonte immagine: Getty Images.
Correzione vs crash
La cosa più importante da sapere su una correzione del mercato è questa: non saprai che è una correzione del mercato fino a quando non sarà ufficialmente finita.
Una correzione del mercato è per definizione un calo inferiore al 20%. Tra il momento in cui il mercato entra nel “territorio di correzione” di un calo di oltre il 10% e quando smette di cadere, non saprai se è”solo”una correzione o un crollo del mercato più grave usually solitamente definito come un rapido calo del mercato di oltre il 20%., Oppure, potenzialmente, potrebbe diventare un mercato orso, un prolungato periodo di declino del mercato di oltre il 20%.
Prendiamo, ad esempio, questo grafico che mostra il Dow Jones Industrial Average e S&P 500 da maggio-agosto 2008:
^dati SPX di YCharts.
Questa sembra una classica “correzione del mercato.”Sia il Dow che il S & P 500 sono scesi tra il 10% e il 20% (a partire da metà luglio), ma il mercato è rimbalzato un po ‘ subito dopo e poi si è insinuato leggermente verso l’alto.
Sfortunatamente, ecco cosa è successo dopo:
^SPX data by YCharts.,
Questo, ovviamente, è stato il crollo che ha innescato la Grande Recessione, ma nota quanto questo grafico sia simile a quello sopra: dopo che il mercato ha toccato il fondo a marzo 2009, vediamo un rimbalzo immediato, e poi quello che sembra una lenta crescita riprende. Naturalmente, nessuno sapeva al momento che il mercato degli orsi era veramente finito, e che stavamo iniziando il mercato toro più lungo nella storia del mercato azionario statunitense.
Un’ultima nota: a volte, se le persone stanno valutando i mercati degli orsi, oltre a crash e correzioni, si riferiranno a tutti e tre come correzioni., Quindi non stupitevi se si incontra la correzione del mercato termine usato per descrivere un calo importante come quello di cui sopra. Allo stesso modo, un crash può innescare un mercato ribassista più prolungato, quindi anche questi termini sono talvolta usati in modo intercambiabile.
Che cosa causa una correzione?
Correzioni di mercato e crash possono essere innescati da una serie di cose.
A volte è una crisi esterna, come la pandemia di coronavirus nel marzo 2020., Altre volte, una particolare industria o settore economico implode e invia increspature su tutto il mercato, come con lo scoppio della bolla dot-com nel 2000 o il crollo delle abitazioni e la conseguente crisi finanziaria del 2008.
Altre volte, c’è solo la sensazione che il mercato sia”surriscaldato”, il che significa che le valutazioni delle azioni sono diventate troppo alte. Se i grandi investitori istituzionali fanno questa determinazione e tirano fuori i soldi dal mercato, il piccolo calo risultante può inviare gli investitori al dettaglio in un panico di vendita, con conseguente profezia che si autoavvera.,
Le crisi non attivano sempre correzioni, però. Quando i prezzi del petrolio sono crollati in 2014, il mercato rialzista è continuato senza sosta. Il sentiment degli investitori, gli indicatori economici, la politica globale e le ultime notizie giocano tutti un ruolo nel determinare se e quando si verifica una correzione…oppure no.
Puoi prevedere una correzione del mercato?
La risposta breve: no.
La risposta più completa: le correzioni di mercato sono state una parte del riflusso e del flusso del mercato azionario sin dal suo inizio. Storicamente, la probabilità di subire una correzione del mercato entro i prossimi dieci anni è del 100%.,
Per quanto riguarda quando è probabile che si verifichi la correzione successiva: tali eventi sono apparentemente casuali. Dai un’occhiata a questa tabella, che mostra ogni S&P 500 correzione, crash e mercato orso durante il periodo di 50 anni dal 1970 al 2020, insieme al calo percentuale dal mercato superiore al mercato inferiore e per quanto tempo ciascuno è durato dal picco al minimo. Vedi se riesci a individuare un modello:
Fonte dati: Yardeni Research, Inc. Grafico per autore. Sfondi grigi indicano crash / mercati orso costituito da un calo di oltre il 20%., Sfondi rossi indicano mercati orso che durano più di 200 giorni. Sfondi gialli indicano correzioni o mercati orso della durata compresa tra 100 e 200 giorni. Gli sfondi verdi indicano arresti anomali o correzioni che durano meno di 100 giorni.
Se non riesci a trovare un modello, è perché non ce n’è uno. Il tempo tra i principali mercati orso varia da tre anni (1970-1973) a più di 10. Le correzioni possono verificarsi più volte all’anno (ad esempio, 2018, 1990) o potrebbero non manifestarsi per sette anni (1990-1997).,
Mentre questo grafico mostra che è impossibile prevedere con precisione a lungo termine se una correzione si manifesterà, la buona notizia è che negli ultimi 50 anni, il 75% di queste flessioni del mercato (21 di 28) erano correzioni tra il 10% e il 20% che non sono mai diventate mercati orso più seri. Più della metà (sfondo verde) si è rivelata di breve durata h singhiozzo veloce che è durato circa tre mesi o meno. Solo il 25% (sfondo rosso) si estendeva per sei mesi o più.,
Correzioni del mercato azionario sono grandi momenti per comprare
Lontano da un momento di panico, correzioni di mercato di solito si trasformano in eccezionali opportunità di acquisto, in quanto sono spesso sia breve e mite. Tutte le correzioni 28 negli ultimi anni 50 sono state più che completamente cancellate da un successivo rally del mercato rialzista.
Cosa c”è di più, il S & P 500 ha trascorso quasi tre volte il numero di giorni negli ultimi 50 anni rally rispetto ai giorni è trascorso in correzione., Anche se non ci sono garanzie nel mercato azionario, l “acquisto di un fondo indicizzato, o un paniere di titoli di alta qualità all”interno di un indice importante come il Dow o S&P 500, durante una correzione è circa il più vicino ad una strategia di investimento a lungo termine infallibile come si sta andando ad ottenere.
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