- ゼロクーポン債は、定期的な利息を支払うことはありませんが、代わりに満期時に額面金額を支払って、深い割引で,
- ゼロ-クーポン債は、予見可能な時間に長期的な、ターゲットを絞った金融ニーズに最適です。
- その利回りは高いですが、”ゼロ”は伝統的な債券よりも揮発性が高く、毎年税がかかります。
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債券の大きな魅力は、多くの投資家にとって、彼らが提供する利息収入です。 だから、任意の関心を払っていない債券を購入するという考えは、よく、逆説的に見えるかもしれません。, しかし、健全な市場はそのような楽器のために存在します：ゼロクーポン債券、口語的に”ゼロ”として知られています。”
精通した投資家は、彼らが自分の額面に深い割引で購入することができますので、多くの場合、ゼロクーポン債に目を向ける-つまり、名目金額は、彼ら それが、成熟した答えを覚えていれば、ご自身でその全面の値です。 だから、あなたが利益をどのようにs：その初期割引価格の違い、および債券が原因来るときにあなたが収集するもの。
ゼロクーポン債の最大の引き分けは、その信頼性です。, あなたが満期まで債券を維持する場合は、本質的にあなたの投資にかなりのリターンが保証されます。 それは、大学の授業料や家の頭金のような目標とされた金融ニーズに役立ちます。
ゼロクーポン債券とは何ですか？
通常、債券保有者は、”クーポン支払い”として知られている、毎年または半年ごとに行われる定期的な利払いを通じて投資に利益をもたらします。”しかし、名前が示すように、ゼロクーポン債は異なって動作します。 彼らはクーポンを持っていないし、彼らは定期的な、固定金利で利息を支払うことはありません。,
しかし、利息は計算されていないと言うことではありません。 むしろ、債券の利息は事前に合計され、債券の購入価格をノックアップされます。 基本的に、あなたがゼロを購入するとき、あなたはその最初の割引価格にロールバックし、前払いのすべての利払いの合計を取得しています。
たとえば、額面20,000ドルのゼロクーポン債が20年で5.5％の金利で成熟すると、約7,000ドルで売却される可能性があります。 満期で、二十年は後で、投資家は$20,000-投資の$13,000リターンの一括払いを受け取ります。, ここでは、利益は債券が成熟するまで自動的に化合物の関心から来ています。
割引は、債券の額面をその利回りと満期までの残り時間で割ることによって大まかに計算することができます。 数学は少し複雑になることができますが、ゼロボンド電卓はあなたがそれをsuss助けることができます。
一般的に、債券が成熟するまでの時間が長いほど、割引は大きくなります。
米国連邦政府、さまざまな自治体、企業、金融機関はすべてゼロクーポン債を発行しています。 大多数—ほとんどの人がゼロと呼んでいるもの—は米国財務省の問題です。,
通常の債券からクーポンを取り除き、再パッケージ化することにより、ゼロクーポン債券を作成することも可能です。 しばしば、これらの現象はゼロクーポン転換社債と呼ばれる分離息や元本が有価証券等
彼らは”再発行した後、ゼロクーポン債は、他の債務証券のような流通市場で取引します。,
ゼロクーポン債の利点
彼らはしばしば他の債券よりも高い金利を持っています
ゼロクーポン債は定期的な利払いを提供していないので、彼らの発行体は、投資家にそれらをより魅力的にする方法を見つけなければなりません。 その結果、これらの債券は、多くの場合、伝統的な債券よりも高い収率で来ます。
量は異なりますが、米国財務省ゼロは、多くの場合、その伝統的な財務省の対応よりも少なくとも一つのパーセンテージポイントをもたらし、時にはより たとえば、2018年10月の財務省ゼロは、年3回と同じくらいの利益をもたらしていました。,1％、10年T-ノートはであったが。2%.
2020年現在、様々な長期ゼロからなるマネージドファンドであるPIMCO25+year zero-coupon bond ETFの現在の満期利回り率は1.54％です。 20年国債の現在の利回りは1.41％です。
それは小さく聞こえるかもしれませんが、配合の奇跡のおかげで、特に時間の経過とともに追加されます。
彼らは予測可能な支払いを提供します
ゼロクーポン債の他の大きな利点は、その予測可能性です。 これらの債券が満期まで保有されている場合、あなたはフルフェイスバリューのリターンを保証しました。, プラス、取り引きを得たll:より多くのためのより少しを今支払うこと後で。
このため、これらの債券は、特定の財務目標を念頭に置いており、長期的ではあるが特定の時間枠を持つ投資家に適しています。
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ゼロクーポン債の欠点
彼らは金利に非常に敏感です
一部の債券保有者は、支払いを得るために満期まで待ちたくありません。 しかし、ゼロを早期に売却したい場合は、その価格が金利変動の影響を非常に受けやすいことを知ってください。,
債券価格は金利と逆の関係を持ち、金利が上昇するにつれて市場価値（価格）が低下することを意味します。 それは一般的に債券の真だが、ゼロは特に敏感である：彼らは利払いをしないので、あなたが債券から得るペイオフの大きさは、それが販売されている時に、その現在価値に完全に依存します。
その結果、ゼロクーポン債券価格はより揮発性であり、金利が変更されたときに大きなスイングを受けます。,
あなたはあなたが得ることはありません収入に税金を支払わなければなりません
あなたが実際に利息の支払いを得ていないにもかかわらず、 それはこれを”幻の収入”と呼び、それは作品を望んでいます。 だから、あなたはおそらく毎年債券に”発生”利息に税金を支払わなければならない—だけでなく、連邦が、あまりにも州と地方。
ただし、これを回避する方法があります。 たとえば、ゼロクーポン地方債を購入することができます。, これらは、連邦所得税の対象ではありません,また状態に,あなたは、彼らが再発行された地域に住んでいる場合.
そして、財務省ゼロは、すべての財務省の債券のように、州または地方レベルで課税対象ではありません。
デフォルトリスクがあります
最後に、あなたの債券の発行者がデフォルトになる可能性がある固有のリスクがあります。 ほとんどの米国政府の問題のように——かなり低リスクですが、それは社債のゼロまたは特定の地方自治体のゼロとの要因である可能性があり、それ,
あなたはこのルートを行くことを決定した場合、あなたは強い信用格付けを持つ会社を選択したいと思うつもりです。
金融テイクアウト
要するに、他のすべての債券からゼロクーポン債を分離することは、あなたの投資から定期的な利払いを受け取ること 債券が成熟するときに代わりに、あなたは一括払いを取得します。
その結果、ゼロは通常、特定の財務目標を念頭に置いているバイ-アンド-ホールド投資家、および特定の将来の時間に最適です。, たとえば、あなたの子供の大学教育の資金を調達したい場合、または退職したときに現金を準備したい場合は、ゼロクーポン債はスマートな動きかもしれ
あなたはいつあなたの投資収益率を受け取るか、そして正確にどれくらいの利益があるかを知っています。 そして、あなたは割引でそれをすべてロックしているでしょう。