Wat is het verschil?
waarde en groei verwijzen naar twee categorieën aandelen en de beleggingsstijlen gebaseerd op hun verschillen. Waardebeleggers zoeken naar aandelen waarvan zij denken dat ze door de markt worden ondergewaardeerd (waardeaandelen), terwijl groeibeleggers aandelen zoeken waarvan zij denken dat ze een beter dan gemiddeld rendement opleveren (groeiaandelen).
vaak worden groei en waarde tegenover elkaar geplaatst als een-of optie., Maar portefeuilles hebben ruimte voor beide, en het vinden van de juiste mix van waarde aandelen en groei aandelen kan leiden tot meer diversificatie.
voordat u kiest voor een aandeel of beleggingsfonds van de groei-of waardevariëteit, is dit wat u moet weten over elke denkrichting, te beginnen met een tabel met de belangrijkste verschillen:
waarde vs.,nce
| Prijs | PE ratio | Dividend | Risico | |
| de Waarde van de voorraden | Momenteel ondergewaardeerd | over het Algemeen laag PE ratio ‘s | over het Algemeen hoog dividendrendement | Kan het niet waarderen als veel |
| groeiaandelen | Momenteel overgewaardeerd | Boven het gemiddelde PE ratio’ s | Lage of geen dividend | Kans voor een relatief hoge volatiliteit |
Wat is value investing?,
waarde beleggers zijn op zoek naar verborgen pareltjes in de markt: aandelen met lage prijzen maar veelbelovende vooruitzichten. De redenen waarom deze voorraden kunnen worden ondergewaardeerd kunnen sterk variëren, waaronder een korte termijn gebeurtenis zoals een public relations crisis of een langere termijn fenomeen zoals depressieve omstandigheden binnen de industrie.
dergelijke beleggers kopen aandelen waarvan zij denken dat ze te duur zijn, hetzij binnen een specifieke sector, hetzij op de markt in het algemeen, wedden dat de prijs zal herstellen zodra anderen aanslaan., Over het algemeen hebben deze aandelen lage koers / winst ratio ‘ s (een maatstaf voor het waarderen van een bedrijf) en hoge dividendrendementen (de verhouding die een bedrijf in dividenden betaalt ten opzichte van zijn aandelenkoers). Het risico? De prijs kan niet waarderen zoals verwacht.Benjamin Graham staat bekend als de vader van value investing, en zijn boek uit 1949 “The Intelligent Investor: The Definitive Book on Value Investing” is nog steeds populair vandaag de dag. Een van Graham ‘ s discipelen is de beroemdste hedendaagse investeerder: Warren Buffett.
Wat is investeren in groei?
groeibeleggers jagen vaak op de hoogwaardigheidsbekleders van de markt., Je hebt waarschijnlijk gezien de disclaimer van financiële bedrijven die prestaties in het verleden is niet indicatief voor toekomstige resultaten. Nou, dit investeren stijl is schijnbaar in strijd met dat idee.
Het is in wezen een verdubbeling naar beneden: beleggers wedden dat een aandeel dat al een betere dan gemiddelde groei (of het nu winst, omzet of een andere maatstaf) zal blijven doen, waardoor het aantrekkelijk voor investeringen. Deze bedrijven zijn meestal leiders in hun respectieve industrieën; hun aandelen hebben bovengemiddelde prijs-winst ratio ‘ s en kunnen lage (of geen) dividenden betalen., Maar door te kopen tegen een reeds hoge prijs, het risico is dat iets onvoorzien zou kunnen leiden tot de koers van de aandelen te dalen.de vader van deze stijl, Thomas Rowe Price Jr., ontwikkelde zijn filosofie in de jaren 1930 en richtte later het vermogensbeheerbedrijf op dat nog steeds zijn naam draagt: T. Rowe Price.
hoe groei en waardeinvesteringen elkaar overlappen
elke school heeft toegewijde volgelingen, maar er is veel overlapping. Afhankelijk van de criteria die worden gebruikt voor de selectie, ziet u aandelen die zijn opgenomen in zowel waarde als groei beleggingsfondsen. Wat is er?,
voor een deel is het veel ado over een onderscheid dat niet in steen is gezet. Een aandeel kan bijvoorbeeld tijdens zijn levensduur evolueren van waarde naar groei, of vice versa.
Het is ook vermeldenswaard dat beleggers in het waarde versus groei debat hetzelfde doel hebben (koop laag en verkoop hoog); ze gaan gewoon op verschillende manieren.
waarde beleggers zoeken naar bedrijven die al hun strepen hebben verdiend en een aandelenkoers hebben die lager is dan het zou moeten zijn (en die opnieuw kunnen stijgen om dat weer te weerspiegelen)., Groeibeleggers zoeken naar bedrijven met toekomstig potentieel en verwachten dat de aandelenkoers zal stijgen (zelfs als deze al relatief hoog is) naarmate de bedrijven dat potentieel bereiken of overschrijden. Dezelfde gewenste bestemming, verschillende manieren om er te komen.
geen of-of beslissing
de aandelenmarkt gaat door cycli van verschillende lengte die groei-of waardestrategieën bevorderen. De aandelen in de Russell 1000 Growth index overtroffen die in de Russell 1000 Value index tijdens de 2009-2020 bull markt, maar dat is niet het geval op een jaar-per-jaar basis. De waarde was sneller dan de groei in 2016.,
Wat moet een belegger doen? Een optie is om te investeren in beide strategieën gelijkelijk, volgens John Augustine, chief investment officer bij Huntington Bank. Samen voegen ze diversiteit toe aan de equity-kant van een portefeuille en bieden ze potentieel voor rendement wanneer een van beide stijlen in het voordeel is. Een 50-50 splitsing kan ook beleggers helpen voorkomen dat de verleiding van het achtervolgen van trends.,
investeren in groei — en waardefondsen voegt een laag van complexiteit toe aan een beleggingsstrategie, daarom stelt Augustine dit voor als een secundaire stap-na diversificatie over verschillende soorten activa (zoals aandelen en obligaties) en andere classificaties binnen, zoals grootte of regio.
omdat de markt in waardegroeicycli gaat, kunnen deze strategieën een meer waakzaam oog vereisen, vooral als uw portefeuille niet automatisch opnieuw in evenwicht wordt gebracht., Wanneer marktschommelingen verschuiven uw toewijzing, rebalancing brengt het terug naar uw oorspronkelijke doel, zodat u niet onbedoeld over – of onderinvesteerd in een actief.
Augustine stelt voor dat investeerders ten minste twee keer per jaar opnieuw in evenwicht worden gebracht — “wanneer de klok verandert” — of zodra de toewijzingen met 5% of meer uit balans zijn geraakt.
veel voorkomende misvattingen
naast de mythe dat beleggers groei-of waardepuristen moeten zijn, is het ook belangrijk om te beseffen dat deze stijlen vaak terugvallen op de industrie., Momenteel bevindt meer dan een derde van de aandelen in de S&P 500 Pure Growth index zich in de informatietechnologie, terwijl ongeveer een derde van de aandelen in de S&P 500 Pure Value index zich in de financiële sector bevindt. Deze verdeling is logisch: de belangrijkste financiële instellingen van het land zijn veel meer gevestigd dan de relatief nieuwe leiders in de informatietechnologie.
ten slotte, begrijp dat effectieve diversificatie belangrijker is., Veel beleggers die een portefeuille samenstellen door aandelen te plukken, struikelen onbedoeld over groei en waarde, zegt Augustine.
” ze zullen sommige dingen vinden die uit de gunst zijn en sommige die in de gunst zijn, ” zegt Augustine. “Dat is groei en waarde.”
kocht aandelen in een grote, 100 jaar oude onderneming tijdens een marktdip? Dat kan een waardebelegging geweest zijn. Sprong op een dure, hete voorraad die de afgelopen jaren is gestegen? Je bent net een groeiinvesteerder geworden., Maar hoe dan ook, je koopt in de aandelenmarkt, wedden dat je in staat zult zijn om die aandelen te verkopen tegen een hogere prijs op een later tijdstip.