nowi przywódcy komunistyczni w kraju skoncentrowali się na zwiększaniu wydajności gospodarki państwowej, jednocześnie tłumiąc wewnętrzne niezadowolenie polityczne., Czechosłowacja w latach 70. i 80. była więc jednym z bardziej zamożnych, ale także jednym z bardziej represyjnych krajów Europy Wschodniej. Jednak pod koniec 1989 roku fala demokratyzacji przetoczyła się przez Europę Wschodnią za namową przywódcy Związku Radzieckiego Michaiła Gorbaczowa. Komunistyczne kierownictwo Czechosłowacji stanęło w obliczu masowych demonstracji w Pradze, sprzeciwiających się jego polityce, a partia wkrótce poddała się żądaniom reform. W grudniu komuniści utworzyli rząd koalicyjny z niekomunistycznymi ugrupowaniami opozycyjnymi., Wielopartyjny system polityczny został wpisany do prawa, pisarz i były dysydent Václav Havel został nowym prezydentem kraju, a wolne wybory do Zgromadzenia Federalnego odbyły się w czerwcu 1990 roku, a niekomuniści wygrali większość głosów.
wraz z końcem rządów komunistycznych i ponownym pojawieniem się prawdziwej wielopartyjnej demokracji (tzw. aksamitna rewolucja), nieporozumienia między dwiema połówkami kraju nasiliły się. W szczególności Słowacy sprzeciwiali się preferencjom Czechów do szybkiej prywatyzacji państwowego przemysłu. Wyniki wyborów parlamentarnych w czerwcu 1992 roku uwypukliły te różnice, a rozmowy pomiędzy czeskimi i słowackimi przywódcami w tym samym roku doprowadziły do pokojowego rozwiązania Federacji Czechosłowackiej., W ramach tzw. aksamitnego rozwodu 1 stycznia 1993 roku utworzono dwa nowe państwa-Czechy i Słowację.