definicja: papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką (MBS), czasami nazywane papierami wartościowymi związanymi z hipoteką, to obligacje, które stanowią inwestycję w grupę kredytów mieszkaniowych. Te papiery wartościowe zabezpieczone aktywami powstają, gdy banki udzielające pożyczek łączą swoje kredyty hipoteczne w grupy i sprzedają je bankom inwestycyjnym lub agencjom rządowym w formie obligacji. Banki te kategoryzują kredyty według ratingów kredytowych i sprzedają je inwestorom.
co oznaczają Papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką?,
Jaka jest definicja papierów wartościowych zabezpieczonych hipoteką? Te zbywalne papiery wartościowe zabezpieczone aktywami są zbudowane wokół zbioru kredytów hipotecznych, a następnie udostępniane publicznie do handlu. Zasadniczo jest to sposób dla Inwestorów Indywidualnych na inwestowanie w kredyty hipoteczne bez konieczności ich emisji lub zakupu.
zazwyczaj MBS są uważane za bezpieczne inwestycje, ponieważ składają się z kredytów hipotecznych, które są zabezpieczone mieszkaniami. Poza tym, kto nie płaci hipoteki? Teoria ta była prawdziwa do początku lat 2000., Kryzys kredytowy typu sub-prime z 2008 r. był ściśle związany z papierami wartościowymi zabezpieczonymi aktywami, w których wartość obrotu osiągnęła bezprecedensowy poziom (z powodu szumu) i utraciła związek z rzeczywistą wartością aktywów zabezpieczających same papiery wartościowe.
innymi słowy, inwestorzy spekulowali i handlowali MBS, nie patrząc na aktywa bazowe. Pule kredytów hipotecznych, które rzekomo dawały wartość tych papierów wartościowych, były wypełnione kredytami wysokiego ryzyka, które zostały udzielone osobom o niskich lub żadnych wynikach kredytowych., Tak więc MBS powinien być bezwartościowy, ale inwestorzy nie zachowywali się tak i i tak spekulowali na wartościach. Ostatecznie pożyczki nie wywiązały się, gdy wzrosły zmienne stopy procentowe, a MBS straciło całą wartość.
przyjrzyjmy się przykładowi.
przykład
Bank A specjalizuje się w kredytach mieszkaniowych i pożycza pieniądze właścicielom domów, którzy są gotowi zabezpieczyć swój kredyt z ich domu. Zwykle Bank A zarabiałby na pożyczkach, pobierając niewielką stopę procentową i czekając na czas trwania pożyczki., Jest to nie tylko ryzykowne, ale również czasochłonne, ponieważ większość kredytów hipotecznych to pożyczki 30-letnie.
tak więc, chcąc pozbyć się niektórych z tych kredytów hipotecznych i uwolnić trochę przepływów pieniężnych, Bank A łączy setki swoich kredytów hipotecznych i sprzedaje je Bankowi Inwestycyjnemu (Bank I). W ten sposób Bank A odzyskuje swój kapitał z góry i zarabia niewielką kwotę odsetek. Teraz, kiedy kredytobiorcy płacą swoje miesięczne raty hipoteczne do banku a, płatności są wysyłane do banku I, ponieważ teraz są właścicielami praw do strumieni dochodów z kredytów hipotecznych., Bank I dzieli kredyty hipoteczne na papiery wartościowe, które mogą być sprzedawane inwestorom indywidualnym.
przy tych wielu warstwach pośredników wartość rynkowa rośnie, ponieważ zyski z każdej warstwy muszą być rozliczane w ramach samej ceny rynkowej. To, co zasadniczo dociera do indywidualnego inwestora, to udział ryzyka (powiększony w trakcie przelewów hipotecznych) z oczekiwaniem wyższych zysków, które odzwierciedlałyby scenariusz nieruchomości w gospodarce.,
definicja Skrócona:
definicja Papierów wartościowych zabezpieczonych hipoteką: MBS oznacza papiery wartościowe zabezpieczone aktywami objęte hipoteką lub grupą hipotek.