- Obligacja zerokuponowa nie płaci okresowych odsetek, ale zamiast tego sprzedaje się z głębokim dyskontem, płacąc pełną wartość nominalną w terminie zapadalności.,
- obligacje zerokuponowe są idealne dla długoterminowych, ukierunkowanych potrzeb finansowych w przewidywalnym czasie.
- choć ich zyski są wyższe, „zera” są bardziej zmienne niż tradycyjne obligacje i co roku ponoszą podatki.
- odwiedź bibliotekę Business Insider, aby uzyskać więcej informacji.
dużą atrakcją obligacji, dla wielu inwestorów, są dochody z odsetek, które zapewniają. Więc pomysł kupna obligacji, która nie płaci odsetek, może wydawać się paradoksalny., Istnieje jednak zdrowy rynek dla takiego instrumentu: obligacji zerokuponowych, potocznie zwanych ” zerami.”
doświadczeni inwestorzy często szukają obligacji zerokuponowych, ponieważ można je kupić z głębokim dyskontem do ich wartości nominalnej-czyli wartości nominalnej. Ale kiedy dojrzeją, otrzymujesz ich pełną wartość nominalną. Tak więc, w jaki sposób zyskujesz: różnica między początkową obniżoną ceną, a tym, co zbierasz, gdy wiąże się Obligacja.
największą atrakcją obligacji zerokuponowych jest ich niezawodność., Jeśli zachowasz obligację do terminu zapadalności, zasadniczo będziesz mieć gwarancję znacznego zwrotu z inwestycji. To czyni je przydatnymi dla ukierunkowanych potrzeb finansowych, takich jak czesne na studia lub zaliczka na dom.
Co to jest obligacja zerokuponowa?
zazwyczaj obligatariusze osiągają zyski z inwestycji poprzez regularne wypłaty odsetek, dokonywane corocznie lub pół roku, zwane „wypłatami kuponowymi.”Jednak, jak sama nazwa wskazuje, obligacje zerokuponowe działają inaczej. Nie mają kuponów i nie płacą odsetek według okresowego, stałego oprocentowania.,
to nie znaczy, że odsetki nie są obliczane. Raczej odsetki obligacji są sumowane z góry i potrącane z ceny nabycia obligacji. Zasadniczo, kiedy kupujesz zero, otrzymujesz sumę wszystkich wypłat odsetek z góry, zwiniętych w tę początkową obniżoną cenę.
na przykład Obligacja zerokuponowa o wartości nominalnej 20 000 USD, która zapadnie w ciągu 20 lat ze stopą procentową 5,5%, może sprzedać się za około 7 000 USD. Po upływie dwóch dekad inwestor otrzyma ryczałt w wysokości 20 000 USD-zwrot z inwestycji w wysokości 13 000 USD., Tutaj zysk pochodzi z odsetek, które łączą się automatycznie, dopóki więź nie dojrzeje.
zniżkę można obliczyć z grubsza dzieląc wartość nominalną obligacji przez jej zysk i czas pozostały do terminu zapadalności. Matematyka może się trochę skomplikować, ale Kalkulator zerowej wiązania może pomóc ci to sprawdzić.
Ogólnie rzecz biorąc, im więcej czasu do terminu zapadalności obligacji, tym większa zniżka.
rząd federalny USA, różne gminy, korporacje i instytucje finansowe emitują obligacje zerokuponowe. Większość — to, co większość ludzi nazywa zerami-to Amerykańskie kwestie skarbowe.,
można również utworzyć obligację zerokuponową ze zwykłej obligacji, usuwając ją z kuponów i przepakowując. Często te przepakowane obligacje zerokuponowe nazywane są paskami (oddzielny obrót zarejestrowanymi odsetkami i Głównymi papierami wartościowymi).
po ich emisji, obligacje zerokuponowe handlują na rynku wtórnym, podobnie jak inne dłużne papiery wartościowe.,
zalety obligacji zerokuponowych
mają one często wyższe stopy procentowe niż inne obligacje
ponieważ obligacje zerokuponowe nie zapewniają regularnych wypłat odsetek, ich emitenci muszą znaleźć sposób, aby uczynić je bardziej atrakcyjnymi dla inwestorów. W rezultacie obligacje te często przynoszą wyższe zyski niż tradycyjne obligacje.
kwota jest różna, ale US Treasury zero często daje co najmniej jeden punkt procentowy więcej niż jego tradycyjny odpowiednik Skarbowy, a czasami o wiele więcej. Na przykład w 2018 roku 10-letni Skarbowy zero dawał tyle, co roczny 3.,1%, podczas gdy 10-letnie T-notki były na2%.
od listopada 2020 r.obecny wskaźnik rentowności do terminu zapadalności dla ETF-u zarządzanego przez PIMCO 25+ lat obligacji zerokuponowych, funduszu składającego się z różnych długoterminowych zer, wynosi 1,54%. Obecna rentowność 20-letnich obligacji skarbowych wynosi 1,41%.
może to zabrzmi mało, ale dzięki cudowi komponowania się, sumuje się — szczególnie z czasem.
oferują przewidywalną wypłatę
drugą dużą zaletą obligacji zerokuponowych jest ich przewidywalność. Jeśli te obligacje zostaną utrzymane do terminu zapadalności, gwarantujesz zwrot pełnej wartości nominalnej., Plus, dostaniesz umowę: płacąc mniej teraz za więcej później.
z tego powodu obligacje te są dobrym wyborem dla inwestorów, którzy mają na uwadze konkretny cel finansowy i długoterminowe, ale określone ramy czasowe.
Media nie obsługiwane przez AMP.
Dotknij, aby uzyskać pełną obsługę mobilną.
wady obligacji zerokuponowych
są bardzo wrażliwe na stopy procentowe
niektórzy obligatariusze nie chcą czekać do terminu zapadalności, aby otrzymać wypłatę. Ale jeśli chcesz sprzedać swoje zero wcześnie, wiedz, że jego cena jest bardzo podatna na wahania stóp procentowych.,
ceny obligacji mają odwrotną zależność od stóp procentowych, co oznacza, że ich wartość rynkowa — ich cena — spada wraz ze wzrostem stóp procentowych. Tak jest w przypadku obligacji w ogóle, ale zera są szczególnie wrażliwe: ponieważ nie wypłacają odsetek, wielkość wypłaty, którą otrzymujesz z obligacji, zależy całkowicie od jej aktualnej wartości w momencie jej sprzedaży.
w rezultacie ceny obligacji zerokuponowych są bardziej zmienne-podlegają większym wahaniom w przypadku zmiany stóp procentowych.,
musisz płacić podatki od dochodów, których nie dostaniesz
nawet jeśli nie otrzymujesz żadnych odsetek i nie osiągniesz zysku z zera, dopóki Obligacja nie wypłaci się w terminie zapadalności, IRS zachowuje się tak, jakbyś był. Nazywa to „dochodem fantomowym” i chce kawałek. Więc prawdopodobnie będziesz musiał płacić podatki od odsetek, które „naliczają” od obligacji każdego roku — nie tylko federalnych, ale także stanowych i lokalnych.
są jednak sposoby, aby tego uniknąć. Na przykład można kupić obligacje komunalne zerokuponowe., Nie podlegają one Federalnym podatkom dochodowym, ani stanowi, jeśli mieszkasz w miejscowości, w której zostały wydane.
i zer skarbowych nie podlegają opodatkowaniu na poziomie państwowym ani lokalnym, podobnie jak wszystkie obligacje skarbowe.
istnieje ryzyko niewykonania zobowiązania
wreszcie istnieje nieodłączne ryzyko niewykonania zobowiązania przez emitenta obligacji, co czyniłoby inwestycję niemożliwą do odzyskania. To nie tyle problem z zerami skarbowymi, które — jak większość kwestii rządowych USA-są dość niskie ryzyko, ale może to być czynnik z zerami obligacji korporacyjnych lub pewnymi zerami gminnymi.,
Jeśli zdecydujesz się na tę drogę, będziesz chciał wybrać firmę o silnej zdolności kredytowej.
na wynos finansowy
krótko mówiąc, rzecz, która oddziela obligacje zerokuponowe od wszystkich innych obligacji jest to, że nie otrzymasz okresowych wypłat odsetek z inwestycji. Zamiast tego, otrzymujesz jedną ryczałt, gdy Obligacja dojrzeje.
w rezultacie zera są zazwyczaj najlepsze dla inwestorów buy-and-hold, którzy mają na myśli konkretny cel finansowy i konkretny czas przyszły., Na przykład, jeśli chcesz sfinansować edukację swojego dziecka w college ' u lub mieć gotówkę po przejściu na emeryturę, obligacje zerokuponowe mogą być mądrym posunięciem.
wiesz, kiedy otrzymasz zwrot z inwestycji i dokładnie ile będzie zwrotu. A Ty zamkniesz wszystko ze zniżką.