Qual é a diferença?valor e crescimento referem-se a duas categorias de stocks e aos estilos de investimento baseados nas suas diferenças. Os investidores de valor procuram por ações que acreditam serem subvalorizadas pelo mercado (ações de valor), enquanto os investidores em crescimento buscam ações que eles pensam que irão produzir melhores resultados do que a média (ações de crescimento).
muitas vezes o crescimento e o valor são colocados uns contra os outros como uma opção ou uma opção., Mas as carteiras têm espaço para ambos, e encontrar a combinação certa de ações de valor e ações de crescimento pode levar ao aumento da diversificação.
Antes de optar por um estoque ou fundo mútuo da variedade de crescimento ou valor, aqui está o que você precisa saber sobre cada escola de pensamento, começando com uma tabela das principais diferenças:
valor vs.,nce
| Preço | PE ratio | Dividendos | Risco | |
| Valor de ações | Atualmente subvalorizado | Geralmente baixos PE rácios | Geralmente altos rendimentos de dividendos | não Pode apreciar tanto |
| ações de Crescimento | sobrevalorizado | Acima da média PE rácios | Baixo ou nenhum dividendo | Oportunidade para a relativamente alta volatilidade |
o Que é o valor de investimento?,os investidores de Valor estão à procura de jóias ocultas no mercado: acções com preços baixos, mas com perspectivas promissoras. As razões por que estes stocks podem ser subestimados podem variar muito, incluindo um evento de curto prazo, como uma crise de Relações Públicas ou um fenómeno de longo prazo, como condições deprimidas no sector.tais investidores compram ações que acreditam serem pouco valorizadas, seja dentro de uma indústria específica ou do mercado mais amplamente, apostando que o preço irá recuperar quando outros pegarem., De um modo geral, estas ações têm baixos rácios preço-lucro (uma métrica para avaliar uma empresa) e altos rendimentos de dividendos (o rácio que uma empresa paga em dividendos em relação ao seu preço de ações). O risco? O preço pode não apreciar como esperado.Benjamin Graham é conhecido como o pai do investimento de valor, e seu livro de 1949 “The Intelligent Investor: The Definitive Book on Value Investing” ainda é popular hoje. Um dos discípulos de Graham é o mais famoso investidor contemporâneo: Warren Buffett.o que é o investimento no crescimento?os investidores em crescimento perseguem frequentemente os valores mais elevados do mercado., Já deve ter visto o aviso das empresas financeiras de que o desempenho passado não é indicativo de resultados futuros. Bem, este estilo de investimento parece estar em desacordo com essa ideia.
está essencialmente dobrando para baixo: os investidores apostam uma ação que já demonstrou um crescimento melhor do que a média (Seja o lucro, receita ou alguma outra métrica) vai continuar a fazê-lo, tornando-o atraente para o investimento. Estas empresas são tipicamente líderes em suas respectivas indústrias; suas ações têm rácios de preço-por-ganhos acima da média e podem pagar baixos (ou não) dividendos., Mas ao comprar a um preço já elevado, o risco é que algo imprevisto pode causar a queda do preço das ações.
O “pai” deste estilo, Thomas Rowe Price Jr., desenvolveu sua filosofia na década de 1930 e mais tarde passou a fundar a empresa de gestão de ativos que ainda tem seu nome: T. Rowe Price.
como o crescimento e o investimento de valor se sobrepõem
cada escola tem seguidores dedicados, mas há muita sobreposição. Dependendo dos critérios utilizados para a seleção, você vai ver ações que estão incluídas tanto no valor quanto nos fundos mútuos de crescimento. O que se passa?,
em parte, é muito ado sobre uma distinção que não é definido em pedra. Por exemplo, um estoque pode evoluir ao longo de sua vida de valor para crescimento, ou vice-versa.
também vale a pena notar que os investidores no debate valor versus crescimento têm o mesmo objetivo (comprar baixo e vender alto); eles estão apenas indo sobre isso de maneiras diferentes.
investidores de valor procuram empresas que já ganharam suas faixas e têm um preço de ações que é menor do que deveria ser (e pode subir novamente para refletir isso)., Os investidores em crescimento procuram empresas com potencial futuro e esperam que o preço das ações aumente (mesmo que já seja relativamente elevado) à medida que as empresas atingem ou excedem esse potencial. O mesmo destino desejado, diferentes maneiras de chegar lá.
não é uma decisão ou-ou decisão
a bolsa de valores atravessa ciclos de duração variável que favorecem estratégias de crescimento ou de valor. As ações no Índice de crescimento Russell 1000 superaram as do Índice de Valor Russell 1000 durante o mercado de bull 2009-2020, mas isso não é o caso em uma base ano a ano. O valor superou o crescimento em 2016.,o que um investidor deve fazer? Uma opção é investir em ambas as estratégias igualmente, de acordo com John Augustine, diretor de investimento do Huntington Bank. Juntos, eles adicionam diversidade ao lado da equidade de um portfólio, oferecendo potencial para retornos quando qualquer estilo é a favor. Uma divisão 50-50 também pode ajudar os investidores a evitar a tentação de perseguir tendências.,investir em fundos de crescimento e valor acrescenta uma camada de complexidade a uma estratégia de investimento, razão pela qual Agostinho sugere que ela seja um passo secundário — depois de diversificar entre diferentes tipos de ativos (como ações e obrigações) e outras classificações dentro, como tamanho ou região.
porque o mercado vai em ciclos de crescimento de valor, estas estratégias podem exigir um olho mais atento, especialmente se o seu portfólio não reequilibrar automaticamente., Quando as flutuações do mercado mudam a sua alocação, o reequilíbrio a traz de volta ao seu objetivo original para que você não esteja involuntariamente sobre – ou subinvestido em qualquer ativo.Agostinho sugere que os investidores reequilibram pelo menos duas vezes por ano — “quando os relógios mudam” — ou uma vez que as alocações se descontrolaram em 5% ou mais.
equívocos comuns
além do mito de que os investidores devem ser puristas de crescimento ou valor, também é importante perceber estes estilos muitas vezes fragilizar para a indústria., Atualmente, mais de um terço das ações em S&P 500 Pura índice de Crescimento estão no setor de tecnologia da informação, enquanto cerca de um terço das ações em S&P 500 Puro Valor do índice são do setor financeiro. Esta desagregação faz sentido: as principais instituições financeiras do país estão muito mais estabelecidas do que os relativamente novos líderes em tecnologia da informação.por último, compreendam que a diversificação eficaz é mais importante., Muitos investidores que montam um portfólio pegando ações tropeçam no crescimento e no valor sem intenção, diz Agostinho.”eles vão encontrar algumas coisas que estão fora de favor e outras que estão a favor”, diz Agostinho. “Isso é crescimento e valor.”
comprou acções numa grande empresa de 100 anos durante um mergulho no mercado? Pode ter sido um investimento de valor. Saltou para cima de um stock caro e quente que tem subido nos últimos anos? Acabaste de te tornar um investidor em crescimento., Mas de qualquer forma, você está comprando no mercado de ações, apostando que você será capaz de vender essas ações a um preço mais elevado em uma data posterior.