care este diferența?
valoarea și creșterea se referă la două categorii de acțiuni și la stilurile de investiții bazate pe diferențele lor. Investitorii de valoare caută stocuri pe care le consideră subevaluate de piață (stocuri de valoare), în timp ce investitorii de creștere caută stocuri care cred că vor oferi randamente mai bune decât media (stocuri de creștere).adesea, creșterea și valoarea sunt puse unul împotriva celuilalt ca opțiune fie-fie., Dar Portofoliile au loc pentru ambele, iar găsirea amestecului potrivit de stocuri de valoare și stocuri de creștere poate duce la o diversificare sporită.înainte de a opta pentru un stoc sau un fond mutual al soiului de creștere sau valoare, iată ce trebuie să știți despre fiecare școală de gândire, începând cu un tabel al diferențelor majore:
valoare vs.,nce
| Pret | raport PE | Dividende | Risc | |
| Valoarea stocurilor | în Prezent subevaluate | în General scăzut PE raporturi | în General, de mare randamentele dividendelor | nu Pot aprecia la fel de mult |
| stocurile de Creștere | în Prezent supraevaluat | Peste medie PE raporturi | nivel Scăzut sau nu dividende | Șansă pentru volatilitate relativ înaltă |
ceea Ce este în valoare de a investi?,
valoarea investitorilor sunt la vânătoare de pietre ascunse pe piață: stocuri cu prețuri mici, dar perspective promițătoare. Motivele pentru care aceste stocuri pot fi subevaluate pot varia foarte mult, inclusiv un eveniment pe termen scurt, cum ar fi o criză de relații publice sau un fenomen pe termen lung, cum ar fi condițiile deprimate din cadrul industriei.astfel de investitori cumpără acțiuni pe care le consideră subevaluate, fie într-o anumită industrie, fie pe piață mai larg, pariind că prețul va reveni odată ce alții se prind., În general vorbind, aceste stocuri au scăzut prețul la câștigurile raporturi (o metrică de evaluare a unei companii) și de înaltă randamentele dividendelor (raportul o companie plătește dividende în raport cu prețul său social). Riscul? Prețul poate să nu aprecieze așa cum era de așteptat.Benjamin Graham este cunoscut ca părintele investițiilor în valoare, iar cartea sa din 1949 „Investitorul Inteligent: cartea definitivă despre investiția în valoare” este încă populară astăzi. Unul dintre discipolii lui Graham este cel mai cunoscut investitor contemporan: Warren Buffett.
ce este investiția în creștere?
investitorii de creștere urmăresc adesea valorile ridicate ale pieței., Probabil ați văzut renunțarea la companiile financiare că performanța trecută nu indică rezultatele viitoare. Ei bine, acest stil de investiții este aparent în contradicție cu această idee.
se dublează în esență: investitorii pariază că un stoc care a demonstrat deja o creștere mai bună decât media (fie că este vorba de câștiguri, venituri sau alte valori) va continua să facă acest lucru, făcându-l atractiv pentru investiții. Aceste companii sunt de obicei lideri în industriile respective; stocurile lor au raporturi preț-câștig peste medie și pot plăti dividende scăzute (sau nu)., Dar prin cumpărarea la un preț deja ridicat, riscul este că ceva neprevăzut ar putea determina scăderea prețului acțiunilor.”tatăl” acestui stil, Thomas Rowe Price Jr., și-a dezvoltat filozofia în anii 1930 și mai târziu a fondat firma de administrare a activelor care încă îi poartă numele: T. Rowe Price.
cum se suprapun creșterea și investiția valorii
fiecare școală are adepți devotați, dar există o mulțime de suprapuneri. În funcție de criteriile utilizate pentru selecție, veți vedea stocuri care sunt incluse atât în valoare, cât și în fondurile mutuale de creștere. Ce dă?,
în parte, este mult zgomot despre o distincție care nu este pusă în piatră. De exemplu, un stoc poate evolua pe parcursul vieții sale de la valoare la creștere sau invers.de asemenea, este demn de remarcat faptul că investitorii în dezbaterea valoare versus creștere au același obiectiv (cumpără scăzut și vinde mare); ei doar o fac în moduri diferite.valoarea investitorilor caută companii care și-au câștigat deja dungile și au un preț al acțiunilor mai mic decât ar trebui să fie (și poate crește din nou pentru a reflecta acest lucru)., Investitorii în creștere caută companii cu potențial viitor și se așteaptă ca prețul acțiunilor să crească (chiar dacă este deja relativ ridicat), pe măsură ce companiile ating sau depășesc acest potențial. Aceeași destinație dorită, moduri diferite de a ajunge acolo.
nu este nici o decizie sau
piața bursieră trece prin cicluri de diferite lungimi care favorizează fie strategiile de creștere, fie strategiile de valoare. Stocurile din Indicele de creștere Russell 1000 au depășit cele din indicele valoric Russell 1000 pe piața taurului 2009-2020, dar nu este cazul de la an la an. Valoarea a depășit creșterea în 2016.,
ce trebuie să facă un investitor? O opțiune este să investești în ambele strategii în mod egal, potrivit lui John Augustin, director de investiții la Huntington Bank. Împreună, acestea adaugă diversitate părții de capital a unui portofoliu, oferind potențial de rentabilitate atunci când oricare dintre stiluri este în favoarea sa. O împărțire 50-50 poate ajuta, de asemenea, investitorii să evite tentația de a urmări tendințele.,
investiția în fondurile de creștere și valoare adaugă un strat de complexitate unei strategii de investiții, motiv pentru care Augustin o sugerează ca un pas secundar — după diversificarea diferitelor tipuri de active (cum ar fi acțiunile și obligațiunile) și alte clasificări din cadrul, cum ar fi dimensiunea sau regiunea.deoarece piața merge în cicluri de creștere a valorii, aceste strategii pot necesita un ochi mai atent, mai ales dacă portofoliul dvs. nu se reechilibrează automat., Atunci când fluctuațiile pieței schimbă alocarea, reechilibrarea o readuce la obiectivul inițial, astfel încât să nu fiți suprainvestiți sau subinvestiți neintenționat în niciun activ.Augustin sugerează investitorilor reechilibra cel puțin de două ori pe an — „când se schimbă ceasurile” — sau o dată alocările au ieșit din nașpa cu 5% sau mai mult.în plus față de mitul că investitorii trebuie să fie puriști de creștere sau de valoare, este de asemenea important să realizăm aceste stiluri de multe ori whittle până la industrie., În prezent, mai mult de o treime din stocurile în S&P 500 Pure indicele de Creștere sunt în sectorul tehnologiei informației, în timp ce aproximativ o treime din stocurile în S&P 500 Pură Valoarea indicelui sunt în sectorul financiar. Această defalcare are sens: instituțiile financiare majore ale țării sunt mult mai stabilite decât liderii relativ noi în tehnologia informației.în cele din urmă, înțelegeți că diversificarea eficientă contează mai mult., Mulți investitori care reunesc un portofoliu prin preluarea acțiunilor se împiedică de creștere și de valoare neintenționat, spune Augustin.
„vor găsi unele lucruri care nu sunt în favoarea și unele care sunt în favoarea”, spune Augustin. „Aceasta este creșterea și valoarea.”
a cumpărat acțiuni într-o companie mare, veche de 100 de ani, în timpul unei scăderi a pieței? Aceasta ar fi putut fi o mișcare de investiție în valoare. A sărit pe un stoc scump, fierbinte, care a crescut în ultimii ani? Tocmai ai devenit un investitor în creștere., Dar oricum, cumpărați pe piața bursieră, pariați că veți putea vinde aceste acțiuni la un preț mai mare la o dată ulterioară.