investeringsbanker er mellemmænd mellem virksomheder, der ønsker at udstede nye værdipapirer og opkøb offentlige. Når en virksomhed ønsker at udstede, sige, nye obligationer for at få midler til at gå på pension en ældre obligation eller til at betale for en erhvervelse eller nyt projekt, virksomheden ansætter en investeringsbank. Investeringsbanken bestemmer derefter virksomhedens værdi og risiko for at Pris, garantere og derefter sælge de nye obligationer., Banker garanterer også andre værdipapirer (som aktier) gennem et børsintroduktion (IPO) eller et efterfølgende sekundært (vs. indledende) offentligt udbud.
Når en investeringsbank forsikrer aktie – eller obligationsudstedelser, sikrer den også, at de købende offentlige-primært institutionelle investorer, såsom gensidige fonde eller pensionsfonde, forpligter sig til at købe udstedelse af aktier eller obligationer, før det faktisk rammer markedet. I denne forstand er investeringsbanker formidlere mellem udstedere af værdipapirer og den investerende offentlighed., I praksis vil flere investeringsbanker købe den nye udstedelse af værdipapirer fra det udstedende selskab til en forhandlet pris og fremmer værdipapirerne til investorer i en proces kaldet et roadsho.. Virksomheden går væk med denne nye kapitalforsyning, mens investeringsbankerne danner et syndikat (gruppe af banker) og videresælger spørgsmålet til deres kundebase (hovedsageligt institutionelle investorer) og investeringspublikummet.,
investeringsbanker kan lette denne handel med værdipapirer ved at købe og sælge værdipapirer, ud af deres egen konto og drage fordel af spændet mellem bud-og udbudspris. Dette kaldes ” making a market “i en sikkerhed, og denne rolle falder under”salg & handel.”
Sample under .riting Scenario
Gillette ønsker at rejse nogle penge til et nyt projekt. En mulighed er at udstede mere lager (gennem det, der kaldes et sekundært aktieudbud)., De går til en investeringsbank som JPMorgan, som vil prissætte de nye aktier (husk, investeringsbanker er eksperter i at beregne, hvad en virksomhed er værd). JPMorgan vil derefter tegne tilbuddet, hvilket betyder, at det garanterer, at Gillette modtager provenu til $(aktiekurs * nyudstedte aktier) minus JPMorgan ‘ s gebyrer. Derefter vil JPMorgan bruge sin institutionelle salgsstyrke til at gå ud og få troskab og mange andre institutionelle investorer til at købe bidder af aktier fra tilbuddet., JPMorgan er erhvervsdrivende vil fremme køb og salg af disse nye aktier ved at købe og sælge Gilette deler ud af deres egen konto, hvorved et marked for Gillette at tilbyde.
, Før du går videre… Hent vores IB Løn Vejledning
Brug formularen nedenfor til at downloade vores gratis Investment Banking Løn Guide: