băncile de investiții sunt intermediari între companiile care doresc să emită noi valori mobiliare și publicul de cumpărare. Când o companie dorește să emită, să zicem, noi obligațiuni pentru a obține fonduri pentru a retrage o obligațiune mai veche sau pentru a plăti o achiziție sau un nou proiect, compania angajează o bancă de investiții. Banca de investiții determină apoi valoarea și riscul afacerii pentru a prețui, subscrie și apoi vinde noile obligațiuni., Băncile subscriu, de asemenea, alte valori mobiliare (cum ar fi stocurile) printr-o ofertă publică inițială (IPO) sau orice ofertă publică secundară (vs.inițială) ulterioară.atunci când o bancă de investiții subscrie emisiuni de acțiuni sau obligațiuni, se asigură, de asemenea, că investitorii publici – în primul rând instituționali, cum ar fi fondurile mutuale sau fondurile de pensii, se angajează să achiziționeze emisiunea de acțiuni sau obligațiuni înainte de a ajunge efectiv pe piață. În acest sens, băncile de investiții sunt intermediari între emitenții de valori mobiliare și publicul investitor., În practică, mai multe bănci de investiții vor cumpăra noua emisiune de valori mobiliare de la compania emitentă la un preț negociat și promovează valorile mobiliare investitorilor într-un proces numit roadshow. Compania pleacă cu această nouă ofertă de capital, în timp ce băncile de investiții formează un sindicat (grup de bănci) și revinde problema către baza lor de clienți (în principal investitori instituționali) și publicul investitor.,
băncile de investiții pot facilita această tranzacționare a valorilor mobiliare prin cumpărarea și vânzarea valorilor mobiliare din cont propriu și profitând de diferența dintre prețul de ofertă și prețul de cerere. Aceasta se numește ” crearea unei piețe „într-o garanție, iar acest rol se încadrează în”vânzări & tranzacționare.”
scenariu de subscriere eșantion
Gillette vrea să strângă niște bani pentru un nou proiect. O opțiune este de a emite mai mult stoc (prin ceea ce se numește o ofertă de stoc secundar)., Vor merge la o bancă de investiții precum JPMorgan, care va prețui noile acțiuni (amintiți-vă, băncile de investiții sunt experți în calcularea valorii unei afaceri). JPMorgan va subscrie apoi oferta, ceea ce înseamnă că garantează că Gillette primește încasări la $(prețul acțiunilor * acțiuni nou emise) mai puțin Comisioanele JPMorgan. Apoi, JPMorgan își va folosi forța de vânzare instituțională pentru a ieși și a obține fidelitate și mulți alți investitori instituționali pentru a cumpăra bucăți de acțiuni din ofertă., Comercianții JPMorgan vor facilita cumpărarea și vânzarea acestor noi acțiuni prin cumpărarea și vânzarea acțiunilor Gilette din cont propriu, creând astfel o piață pentru oferta Gillette.
înainte de a merge mai departe… descărcați Ghidul nostru de salarii IB
utilizați formularul de mai jos pentru a descărca ghidul nostru gratuit de salarii bancare de investiții: