¿Qué es el análisis Horizontal?
El análisis Horizontal se utiliza en el análisis de Estados Financieros para comparar datos históricos, como ratios o partidas, a lo largo de varios períodos contables. El análisis Horizontal puede utilizar comparaciones absolutas o comparaciones porcentuales, en las que las cifras de cada período subsiguiente se expresan como porcentaje de la cantidad en el año de referencia, y la cantidad de referencia se indica como el 100%. Esto también se conoce como análisis del año base.,
Puntos Clave
- análisis Horizontal se utiliza en la revisión de una empresa en los estados financieros durante varios períodos.
- Por lo general se representa como un crecimiento porcentual sobre el mismo elemento de línea en el año base.
- El análisis Horizontal permite a los usuarios de estados financieros detectar fácilmente tendencias y patrones de crecimiento.
- Se puede manipular para que el período actual se vea mejor si se eligen períodos históricos específicos de bajo rendimiento como comparación.,
Análisis Horizontal
Cómo el Análisis Horizontal Se Usa
principios de contabilidad Generalmente aceptados (PCGA) se basa en la coherencia y la comparabilidad de los estados financieros. La consistencia es la capacidad de revisar con precisión los estados financieros de una empresa durante un período de tiempo porque los métodos y aplicaciones contables permanecen constantes. La comparabilidad es la capacidad de revisar lado a lado las finanzas de dos o más empresas diferentes., El análisis Horizontal no solo mejora directamente la revisión de la consistencia de una empresa a lo largo del tiempo, sino que también mejora la comparabilidad del crecimiento de una empresa con el de sus competidores.
El análisis Horizontal permite a los inversores y analistas ver qué ha estado impulsando el rendimiento financiero de una empresa durante varios años, así como detectar tendencias y patrones de crecimiento como la estacionalidad. Permite a los analistas evaluar los cambios relativos en diferentes partidas a lo largo del tiempo y proyectarlos en el futuro., Al observar la cuenta de resultados, el balance y el estado de flujo de efectivo a lo largo del tiempo, se puede crear una imagen completa de los resultados operativos y ver qué ha estado impulsando el rendimiento de una empresa y si está operando de manera eficiente y rentable.
el análisis de medidas críticas del desempeño del negocio, como los márgenes de beneficio, la rotación del inventario y el retorno sobre el capital, puede detectar problemas y fortalezas emergentes., Por ejemplo, las ganancias por acción (EPS) pueden haber estado aumentando porque el costo de los bienes vendidos (COGS) ha estado cayendo, o porque las ventas han estado creciendo fuertemente. Y los ratios de cobertura, como el ratio de flujo de caja a deuda y el ratio de cobertura de intereses, pueden revelar si una empresa puede pagar su deuda a través de suficiente liquidez. El análisis Horizontal también facilita la comparación de las tasas de crecimiento y la rentabilidad entre varias empresas.
ejemplo de análisis Horizontal
el análisis Horizontal típicamente muestra los cambios del período base en dólares y porcentajes., Por ejemplo, cuando alguien dice que los ingresos han aumentado un 10% este último trimestre, esa persona está utilizando el análisis horizontal. El cambio porcentual se calcula dividiendo primero el cambio en dólares entre el año de comparación y el año base por el valor de la partida en el año base, luego multiplicando el cociente por 100.
por ejemplo, supongamos que un inversor desea invertir en la empresa XYZ. El inversionista puede desear determinar cómo creció la compañía durante el año pasado. Supongamos que en el año base de la compañía XYZ, reportó ingresos netos de 1 10 millones y ganancias retenidas de $50 millones., En el año en curso, la compañía XYZ reportó ingresos netos de 2 20 millones y ganancias retenidas de 5 52 millones. En consecuencia, tiene un aumento de $10 millones en sus ingresos netos y 2 2 millones en sus ganancias retenidas año tras año. Por lo tanto, la compañía ABC»ingresos netos crecieron un 100% (($20 millones a $10 millones) / $10 millones * 100) año con año, mientras que sus ganancias sólo creció en un 4% (($52 millones, $50 millones) / $50 millones * 100).,
crítica del análisis Horizontal
dependiendo de en qué período contable comienza un analista y cuántos períodos contables se eligen, se puede hacer que el período actual parezca inusualmente bueno o malo. Por ejemplo, los beneficios del período actual pueden parecer excelentes cuando solo se comparan con los del trimestre anterior, pero en realidad son bastante pobres si se comparan con los resultados del mismo trimestre del año anterior.,
un problema común con el análisis horizontal es que la agregación de información en los estados financieros puede haber cambiado con el tiempo, por lo que los ingresos, gastos, activos o pasivos pueden cambiar entre diferentes cuentas y, por lo tanto, parecen causar variaciones al comparar los saldos de las cuentas de un período al siguiente. De hecho, a veces las empresas cambian la forma en que desglosan sus segmentos de negocio para hacer que el análisis horizontal de las tendencias de crecimiento y rentabilidad sea más difícil de detectar. El análisis preciso puede verse afectado por eventos únicos y cargos contables.,
importante
aunque un cambio en la política contable o la ocurrencia de un acontecimiento único puede afectar al análisis horizontal, estas situaciones también deben indicarse en las notas de pie de Página de los estados financieros, de conformidad con el principio de coherencia.
análisis Vertical vs. análisis Horizontal
mientras que el análisis horizontal mira los cambios en los montos en dólares en los estados financieros de una empresa a lo largo del tiempo, el análisis vertical mira cada elemento de línea como un porcentaje de una cifra base dentro del período actual., Así, las partidas de una cuenta de resultados pueden indicarse como un porcentaje de las ventas brutas, mientras que las partidas de un balance pueden indicarse como un porcentaje del total de activos o pasivos, y el análisis vertical de un estado de flujo de efectivo muestra cada entrada o salida de efectivo como un porcentaje del total de entradas de efectivo. El análisis Vertical también se conoce como análisis de Estados Financieros de tamaño común. (Para obtener más información, lea el análisis de Tamaño Común de los Estados Financieros.,)