Wat is horizontale analyse?
horizontale analyse wordt in de analyse van de financiële overzichten gebruikt om historische gegevens, zoals ratio ‘ s of posten, over een aantal verslagperioden te vergelijken. Horizontale analyse kan gebruik maken van absolute vergelijkingen of percentagevergelijkingen, waarbij de aantallen in elke volgende periode worden uitgedrukt als een percentage van het bedrag in het referentiejaar, waarbij het referentiebedrag wordt vermeld als 100%. Dit is ook bekend als base-year analyse.,
Key Takeaways
- horizontale analyse wordt gebruikt bij de herziening van de jaarrekening van een onderneming over meerdere perioden.
- het wordt gewoonlijk weergegeven als een procentuele groei ten opzichte van dezelfde post in het basisjaar.
- met de horizontale analyse kunnen gebruikers van financiële overzichten gemakkelijk trends en groeipatronen herkennen.
- het kan worden gemanipuleerd om de huidige periode er beter uit te laten zien als specifieke historische perioden met slechte prestaties worden gekozen als een vergelijking.,
horizontale analyse
hoe horizontale analyse wordt gebruikt
algemeen aanvaarde boekhoudbeginselen (GAAP) zijn gebaseerd op consistentie en vergelijkbaarheid van jaarrekeningen. Consistentie is de mogelijkheid om de jaarrekening van een bedrijf nauwkeurig te beoordelen over een periode van tijd, omdat boekhoudmethoden en toepassingen constant blijven. Vergelijkbaarheid is de mogelijkheid om naast elkaar de financiële gegevens van twee of meer verschillende ondernemingen te beoordelen., Horizontale analyse verbetert niet alleen de beoordeling van de consistentie van een bedrijf in de tijd rechtstreeks, maar verbetert ook de vergelijkbaarheid van de groei in een bedrijf met die van zijn concurrenten.met de horizontale analyse kunnen beleggers en analisten zien wat de financiële prestaties van een onderneming gedurende een aantal jaren heeft bepaald, en trends en groeipatronen zoals seizoensgebondenheid herkennen. Het stelt analisten in staat om relatieve veranderingen in verschillende items in de tijd te beoordelen, en projecteren ze in de toekomst., Door te kijken naar de winst-en verliesrekening, balans en kasstroomoverzicht in de loop van de tijd, kan men een compleet beeld van de operationele resultaten te creëren, en te zien wat is de drijvende kracht achter de prestaties van een bedrijf en of het efficiënt en winstgevend werkt.
de analyse van kritische maatstaven voor bedrijfsprestaties, zoals winstmarges, voorraadomzet en rendement op eigen vermogen, kan nieuwe problemen en sterke punten detecteren., Bijvoorbeeld, de winst per aandeel (EPS) kan zijn gestegen omdat de kosten van verkochte goederen (COGS) zijn gedaald, of omdat de verkoop sterk zijn gegroeid. En dekkingsratio ‘ s, zoals de cash flow-to-debt ratio en de rentedekking ratio, kunnen onthullen of een bedrijf zijn schuld kan afbetalen door voldoende liquiditeit. Horizontale analyse maakt het ook gemakkelijker om groeicijfers en winstgevendheid van meerdere bedrijven te vergelijken.
voorbeeld van horizontale analyse
horizontale analyse toont doorgaans de veranderingen ten opzichte van de basisperiode in dollar en percentage., Als iemand bijvoorbeeld zegt dat de omzet het afgelopen kwartaal met 10% is gestegen, gebruikt die persoon horizontale analyse. De procentuele verandering wordt berekend door eerst de dollarverandering tussen het vergelijkingsjaar en het basisjaar te delen door de waarde van de post in het Basisjaar en vervolgens het quotiënt te vermenigvuldigen met 100.
bijvoorbeeld, neem aan dat een investeerder in bedrijf XYZ wil investeren. De investeerder kan willen bepalen hoe het bedrijf groeide in het afgelopen jaar. Stel dat in bedrijf XYZ ‘ s basisjaar, het rapporteerde netto-inkomen van $ 10 miljoen en ingehouden winst van $ 50 miljoen., In het lopende jaar, bedrijf XYZ gemeld netto-inkomen van $ 20 miljoen en ingehouden winst van $ 52 miljoen. Bijgevolg heeft het een stijging van $ 10 miljoen in zijn netto-inkomen en $2 miljoen in zijn ingehouden winst jaar op jaar. Daarom groeide het netto-inkomen van het bedrijf ABC met 100% (($20 miljoen – $10 miljoen) / $10 miljoen * 100) jaar op jaar, terwijl de ingehouden winst slechts met 4% (($52 miljoen – $50 miljoen) / $50 miljoen * 100) groeide.,
kritiek op horizontale analyse
afhankelijk van welke boekhoudperiode een analist begint en hoeveel boekhoudperioden worden gekozen, kan de huidige periode ongewoon goed of slecht lijken. Bijvoorbeeld, de huidige periode ‘ s winsten kunnen uitstekend lijken wanneer alleen vergeleken met die van het vorige kwartaal, maar zijn eigenlijk vrij slecht als vergeleken met de resultaten voor hetzelfde kwartaal in het voorgaande jaar.,
een veel voorkomend probleem bij horizontale analyse is dat de aggregatie van informatie in de jaarrekening in de loop van de tijd kan zijn veranderd, zodat inkomsten, lasten, activa of verplichtingen tussen verschillende rekeningen kunnen verschuiven en derhalve varianties lijken te veroorzaken bij het vergelijken van saldi van de rekeningen van de ene periode naar de andere. Soms veranderen bedrijven de manier waarop ze hun bedrijfssegmenten opsplitsen om de horizontale analyse van groei-en rentabiliteitstrends moeilijker op te sporen. Een nauwkeurige analyse kan worden beïnvloed door eenmalige gebeurtenissen en boekhoudkundige kosten.,
belangrijk
hoewel een verandering in de grondslagen voor financiële verslaggeving of het optreden van een eenmalige gebeurtenis van invloed kan zijn op horizontale analyse, moeten deze situaties ook in de voetnoten bij de jaarrekening worden vermeld, met inachtneming van het consistentiebeginsel.
verticale analyse vs.horizontale analyse
terwijl horizontale analyse kijkt naar veranderingen in de dollarbedragen in de jaarrekening van een onderneming in de loop van de tijd, kijkt verticale analyse naar elke post als percentage van een basiscijfer binnen de lopende periode., Posten op een winst-en verliesrekening kunnen dus worden vermeld als een percentage van de bruto-omzet, terwijl posten op een balans kunnen worden vermeld als een percentage van de totale activa of passiva, en een verticale analyse van een kasstroomoverzicht toont elke instroom of uitstroom van contanten als een percentage van de totale instroom van contanten. Verticale analyse is ook bekend als common size financial statement analysis. (Lees voor meer informatie de gemeenschappelijke-grootte analyse van de jaarrekening.,)