Los bancos de inversión son intermediarios entre las empresas que desean emitir nuevos valores y el público comprador. Cuando una empresa quiere emitir, por ejemplo, nuevos bonos para obtener fondos para retirar un bono más antiguo o para pagar una adquisición o un nuevo proyecto, la empresa contrata a un banco de inversión. El banco de inversión determina entonces el valor y el riesgo del negocio para fijar el precio, suscribir y luego vender los nuevos bonos., Los bancos también suscriben otros valores (como acciones) a través de una oferta pública inicial (IPO) o cualquier oferta pública secundaria posterior (vs.inicial).
Cuando un banco de inversión suscribe emisiones de acciones o bonos, también se asegura de que el público comprador, principalmente inversores institucionales, como fondos de inversión o fondos de pensiones, se comprometan a comprar la emisión de acciones o bonos antes de que realmente llegue al mercado. En este sentido, los bancos de inversión son intermediarios entre los emisores de valores y el público inversor., En la práctica, varios bancos de inversión comprarán la nueva emisión de valores de la compañía emisora a un precio negociado y promocionarán los valores a los inversores en un proceso llamado roadshow. La compañía se aleja con esta nueva oferta de capital, mientras que los bancos de inversión forman un sindicato (grupo de bancos) y revenden la emisión a su base de clientes (principalmente inversores institucionales) y al público inversor.,
Los bancos de inversión pueden facilitar esta negociación de valores comprando y vendiendo los valores por cuenta propia y beneficiándose del diferencial entre el precio de oferta y el precio de demanda. Esto se llama » hacer un mercado «en un valor, y este rol cae bajo»Sales & Trading.»
escenario de suscripción de muestra
Gillette quiere recaudar algo de dinero para un nuevo proyecto. Una opción es emitir más acciones (a través de lo que se llama una oferta de acciones secundaria)., Irán a un banco de inversión como JPMorgan, que pondrá precio a las nuevas acciones (recuerde, los bancos de inversión son expertos en calcular el valor de un negocio). JPMorgan entonces suscribirá la oferta, lo que significa que garantiza que Gillette reciba los ingresos a $(precio de la acción * acciones recién emitidas) menos los honorarios de JPMorgan. Luego, JPMorgan utilizará su fuerza de ventas institucional para salir y obtener Fidelity y muchos otros inversores institucionales para comprar trozos de acciones de la oferta., Los operadores de JPMorgan facilitarán la compra y venta de estas nuevas acciones comprando y vendiendo acciones de Gilette por cuenta propia, creando así un mercado para la oferta de Gillette.
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