成長対価値投資：違いを理解する

違いは何ですか？

価値と成長は、株式の二つのカテゴリーとその違いに基づいて構築された投資スタイルを参照してください。 バリュー投資家は、成長投資家は、彼らが平均よりも良いリターン（成長株）を提供すると思う株式を求めながら、彼らは、市場（バリュー株式）によって過小評価されていると信じている株式を探します。

多くの場合、成長と価値は、-またはオプションとして互いにピットインされます。, しかし、ポートフォリオには両方の余地があり、価値株と成長株の適切なブレンドを見つけることは多様化につながる可能性があります。

あなたが成長や価値の多様性の株式や投資信託を選ぶ前に、ここでは、主要な違いのテーブルから始まる、思考の各学校について知っておく必要があるものです：

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バリュー投資とは何ですか？,

バリュー投資家は、市場で隠された宝石のための狩りにあります：低価格が、有望な見通しを持つ株式。 これらの株式が過小評価される理由は、広報危機のような短期的な出来事や、業界内の落ち込んだ状況のような長期的な現象など、大きく異なる可

そのような投資家は、彼らが他の人が上にキャッチ一度価格がリバウンドします賭け、特定の業界またはより広く市場のいずれかの中で、低価, 一般的に言えば、これらの株式は、低価格収益率（会社を評価するための指標）と高配当利回り（会社がその株価に対して配当で支払う比率）を持っていま リスクは？ 価格は予想通りに感謝しないかもしれません。

Benjamin Grahamはバリュー投資の父として知られており、1949年の著書”The Intelligent Investor:The Definitive Book on Value Investing”は今日でも人気があります。 グラハムの弟子の一人は、最も有名な現代の投資家であるウォーレン-バフェットです。

成長投資とは何ですか？

成長投資家は、多くの場合、市場のhighfliersを追いかけます。, おそらく、過去の業績が将来の結果を示すものではないという金融会社からの免責事項を見てきました。 まあ、この投資スタイルは、一見そのアイデアと対立しています。

それは本質的に倍増しています：投資家はすでに平均よりも優れた成長を示している株式（収益、収益、または他の指標など）を賭け続け、投資にとっ これらの企業は、通常、それぞれの業界のリーダーであり、彼らの株式は平均以上の株価収益率を持っており、低（またはない）配当を支払うことができます。, しかし、すでに高い価格で購入することによって、リスクは予期せぬ何かが株式の価格が下落する原因となる可能性があるということです。

このスタイルの”父”トーマス-ロウ-プライス-ジュニアは、1930年代に彼の哲学を発展させ、後に彼の名前を冠する資産運用会社を見つけました：T.ロウ-プライス。

成長と価値投資がどのように重なるか

各学校は信者を捧げてきましたが、重複がたくさんあります。 選択のために使用される基準に応じて、あなたは価値と成長ミューチュアルファンドの両方に含まれている株式が表示されます 何を与えますか？,

部分的には、それは石で設定されていない区別について多くの騒ぎです。 たとえば、株式は、その生涯にわたって価値から成長、またはその逆に進化することができます。

また、価値対成長の議論の投資家は同じ目標を持っていることに注意する価値があります（低く買うと高く売る）。

バリュー投資家は、すでにストライプを獲得しており、それがあるべきよりも低い株価を持っている企業を探しています（そしてそれを反映するために再び上昇する可能性があります）。, 成長投資家は、将来の可能性を持つ企業を探し、企業がその可能性に達するか、またはそれを超えるにつれて、株価が（それがすでに比較的高い場合でも） 同じ目的地、そこに着くためのさまざまな方法。

いずれかではありません-または決定

株式市場は、成長戦略または価値戦略のいずれかを支持する様々な長さのサイクルを経ます。 ラッセル1000成長指数の株式は、ラッセル1000値指数のものを上回った2009-2020強気市場の間に、しかし、それは年ごとにそうではありません。 価値は2016年に成長を上回りました。,

投資家は何をすべきですか？ ハンティントン銀行の最高投資責任者であるJohn Augustine氏によると、一つの選択肢は両方の戦略に均等に投資することです。 一緒に、彼らはいずれかのスタイルが有利であるときにリターンの可能性を提供し、ポートフォリオの株式側に多様性を追加します。 50-50分割は、投資家がトレンドを追いかける誘惑を避けるのにも役立ちます。,

成長と価値のファンドへの投資は、投資戦略に複雑さの層を追加します,オーガスティンは、二次ステップとしてそれを示唆している理由です—資産の異なるタイプ(株式や債券のような)と、そのようなサイズや地域などの他の分類にわたって多様化した後.

市場は価値成長サイクルに入るので、これらの戦略は、あなたのポートフォリオが自動的にリバランスしない場合は特に、より注意深い目を必要と, 市場の変動があなたの配分を移すとき、リバランスはあなたの元の目的にそれを持ち帰る従ってあらゆる資産で意図せずに過剰またはunderinvestedない。

オーガスティンは、投資家が少なくとも年二回のリバランスを示唆している—”時計が変わるとき”—または割り当てが5％以上の強打から得ているとき。

よくある誤解

投資家は成長または価値純粋主義者でなければならないという神話に加えて、これらのスタイルはしばしば業界に, 現在、S&P500純粋な成長指数は情報技術部門にあり、S&P500純粋な価値指数は金融部門にあります。 この内訳は理にかなっています：国の主要な金融機関は、情報技術の比較的新しいリーダーよりもはるかに確立されています。

最後に、効果的な多様化がより重要であることを理解してください。, 株式ピッキングでポートフォリオを組み合わせる多くの投資家は、意図せずに成長と価値につまずく、Augustineは言います。

“彼らは賛成していないものと賛成しているものを見つけるでしょう”とAugustineは言います。 “それは成長と価値です。”

市場のディップ中に大規模な、100歳の会社で株式を買いましたか？ それは価値投資の動きだったかもしれない。 近年急騰している高価な、ホットストックに飛び乗ったのですか？ あなたは成長投資家になったばかりです。, しかし、いずれにせよ、あなたは後日高い価格でそれらの株式を販売することができるようになります賭け、株式市場に購入しています。