Investment banker er mellomledd mellom bedrifter som ønsker å utstede nye verdipapirer og kjøp publikum. Når et selskap ønsker å problemet, kan du si, nye obligasjoner for å få penger til å pensjonere en eldre bond eller til å betale for et oppkjøp eller nye prosjektet, selskapet leier en investering bank. The investment bank deretter bestemmer verdien, og risikofulle av virksomheten for å pris, befeste, og deretter selge den nye obligasjoner., Bankene er også dekke andre verdipapirer (for eksempel aksjer) gjennom en børsnotering (IPO) eller eventuelle etterfølgende sekundær (vs initial) offentlig tilbud.
Når en investering bank underwrites lager eller obligasjonslån, det sikrer også at kjøp publikum, først og fremst institusjonelle investorer, som for eksempel fond eller en pensjonskasse, forplikte seg til å kjøpe utstedelse av aksjer eller obligasjoner før det faktisk treffer markedet. I denne forstand, investeringsbanker er mellomledd mellom utstedere av verdipapirer og investere offentlige., I praksis, flere investeringsbanker vil kjøpe den nye utgaven av verdipapirer fra det utstedende selskapet for en fremforhandlet pris og fremmer verdipapirer for investorer i en prosess som kalles et roadshow. Selskapet går unna med denne nye tilførsel av kapital, mens investeringer banker danner et syndikat (gruppen av banker) og videreselge problemet til sin kundebase (i hovedsak institusjonelle investorer) og investere offentlige.,
Investment banker kan legge til rette for denne handel av verdipapirer ved å kjøpe og selge verdipapirer ut av sin egen konto og profittere fra spread mellom kjøps-og salgskurs. Dette kalles «å gjøre et marked» i sikkerhet, og denne rollen faller inn under «Salg & Handel.»
Eksempel Underwriting Scenario
Gillette ønsker å heve noen penger til et nytt prosjekt. Ett alternativ er å utstede flere aksjer (gjennom det som kalles en sekundær lager tilbud)., De vil gå til en investeringsbank som JPMorgan, som vil pris det nye aksjer (husk, investeringsbanker er eksperter på å beregne hva en bedrift er verdt). JPMorgan vil da dekke tilbudet, betyr det garanterer at Gillette mottar innbetaling på $(aksjekurs * nylig utstedte aksjer) mindre JPMorgan honorar. Så, JPMorgan vil bruke sin institusjonelle salesforce å gå ut og få Troskap og mange andre institusjonelle investorer til å kjøpe biter av aksjer fra emisjonen., JPMorgan er traders vil legge til rette for kjøp og salg av disse nye aksjer ved kjøp og salg av Gilette aksjer ut av sin egen konto, og dermed et marked for Gillette tilbyr.
Før du flytter på… Last ned vår IB Lønns-Guide
Bruk skjemaet under for å laste ned vår gratis Investment Banking Lønn Guide: