Wzrost a inwestowanie w wartość: zrozumienie różnic

Jaka jest różnica?

wartość i wzrost odnoszą się do dwóch kategorii akcji i stylów inwestowania opartych na ich różnicach. Inwestorzy wartościowi szukają akcji, które ich zdaniem są niedoszacowane przez rynek( akcje wartościowe), podczas gdy inwestorzy wzrostu szukają akcji, które ich zdaniem przyniosą lepsze niż przeciętne zyski (akcje wzrostu).

, Ale portfele mają miejsce na jedno i drugie, a znalezienie odpowiedniego połączenia wartości i wzrostu może prowadzić do zwiększonej dywersyfikacji.

zanim zdecydujesz się na akcje lub fundusz inwestycyjny o zróżnicowanym wzroście lub wartości, oto, co musisz wiedzieć o każdej szkole myślenia, zaczynając od tabeli głównych różnic:

wartość vs.,nce

co to jest inwestowanie w wartość?,

inwestorzy poszukują ukrytych klejnotów na rynku: akcji o niskich cenach, ale obiecujących perspektywach. Powody, dla których akcje te mogą być niedoszacowane, mogą się znacznie różnić, w tym krótkoterminowe wydarzenie, takie jak kryzys public relations, lub długoterminowe zjawisko, takie jak depresja w branży.

tacy inwestorzy kupują akcje, które uważają za niedoszacowane, zarówno w określonej branży, jak i na szerszym rynku, obstawiając, że cena odbije się, gdy inni złapią., Ogólnie rzecz biorąc, akcje te mają niski stosunek ceny do zysku (metryka wyceny spółki) i wysokie zyski z dywidend (stosunek, który spółka płaci w dywidendach w stosunku do ceny akcji). Ryzyko? Cena może nie docenić zgodnie z oczekiwaniami.

Benjamin Graham jest znany jako ojciec inwestowania wartości, a jego książka z 1949 roku „The Intelligent Investor: The Definitive Book on Value Investing” jest nadal popularna. Jednym z uczniów Grahama jest najbardziej znany współczesny inwestor: Warren Buffett.

na czym polega inwestowanie w rozwój?

inwestorzy wzrostowi często gonią za wysokimi notowaniami na rynku., Prawdopodobnie widziałeś zrzeczenie się od firm finansowych, że wyniki w przeszłości nie są wskaźnikiem przyszłych wyników. Cóż, ten styl inwestowania jest pozornie sprzeczny z tym pomysłem.

jest to zasadniczo podwojenie: inwestorzy stawiają, że akcje, które już wykazały wzrost lepszy niż przeciętny (czy to zyski, przychody czy inne wskaźniki), będą nadal to robić, czyniąc je atrakcyjnymi dla inwestycji. Firmy te zazwyczaj są liderami w swoich branżach; ich akcje mają ponadprzeciętny stosunek ceny do zysku i mogą wypłacać niskie (lub nie) dywidendy., Ale kupując po już wysokiej cenie, istnieje ryzyko, że coś nieprzewidzianego może spowodować spadek ceny akcji.

„ojciec” tego stylu, Thomas Rowe Price Jr., rozwinął swoją filozofię w latach 30., a później założył firmę zarządzającą aktywami, która nadal nosi jego imię: T. Rowe Price.

jak wzrost i inwestowanie w wartość nakładają się na siebie

każda szkoła ma oddanych zwolenników, ale jest ich wiele. W zależności od kryteriów użytych do wyboru, zobaczysz akcje, które są zawarte zarówno w funduszach inwestycyjnych typu value, jak i growth. Co jest?,

w części jest dużo hałasu o rozróżnienie, które nie jest osadzone w kamieniu. Na przykład, akcje mogą ewoluować w ciągu swojego życia od wartości do wzrostu, lub odwrotnie.

warto również zauważyć, że inwestorzy w debacie wartość kontra wzrost mają ten sam cel (kupuj nisko i sprzedawaj wysoko); po prostu idą do tego na różne sposoby.

inwestorzy poszukują firm, które już zarobiły na giełdzie i mają cenę akcji niższą niż powinna być (i mogą ponownie wzrosnąć, aby to odzwierciedlić)., Inwestorzy wzrostowi poszukują spółek z potencjałem w przyszłości i oczekują, że cena akcji wzrośnie (nawet jeśli jest już stosunkowo wysoka) w miarę osiągania lub przekraczania tego potencjału. Ten sam pożądany cel, różne sposoby dotarcia.

Nie decyzja albo-albo

Giełda przechodzi cykle o różnej długości, które sprzyjają strategii wzrostu lub wartości. Akcje w Russell 1000 Growth index wyprzedziły te w Russell 1000 Value index podczas rynku byków 2009-2020, ale nie jest to przypadek z roku na rok. Wartość przekroczyła wzrost w 2016 roku.,

Co robi inwestor? Jedną z opcji jest jednakowe inwestowanie w obie strategie-twierdzi John Augustine, dyrektor ds. inwestycji w Huntington Bank. Razem zwiększają różnorodność po stronie kapitałowej portfela, oferując potencjalne zyski, gdy oba style są korzystne. Podział 50-50 może również pomóc inwestorom uniknąć pokusy podążania za trendami.,

inwestowanie w fundusze wzrostu i wartości dodaje warstwę złożoności strategii inwestycyjnej, dlatego Augustine sugeruje ją jako drugi krok — po dywersyfikacji różnych rodzajów aktywów (takich jak akcje i obligacje) i innych klasyfikacjach w obrębie, takich jak rozmiar lub region.

ponieważ rynek przechodzi w cykle wzrostu wartości, strategie te mogą wymagać bardziej uważnego oka, zwłaszcza jeśli twój portfel nie zmienia się automatycznie., Gdy wahania na rynku zmieniają alokację, Zrównoważenie przywraca ją do pierwotnego celu, dzięki czemu nie jesteś przypadkowo nadmierny lub niedoinwestowany w jakikolwiek składnik aktywów.

powszechne nieporozumienia

oprócz mitu, że inwestorzy muszą być purystami wzrostu lub wartości, ważne jest również uświadomienie sobie tych stylów, które często sprowadzają się do przemysłu., Obecnie ponad jedna trzecia akcji w S &p 500 Pure Growth index znajduje się w sektorze technologii informacyjnych, podczas gdy około jedna trzecia akcji w s& p 500 Pure Value index znajduje się w sektorze finansowym. Podział ten ma sens: główne instytucje finansowe w kraju są o wiele bardziej ugruntowane niż stosunkowo nowi liderzy w dziedzinie technologii informatycznych.

wreszcie zrozum, że skuteczna dywersyfikacja ma większe znaczenie., Wielu inwestorów, którzy tworzą portfel przez zbieranie akcji, natknie się na wzrost i wartość nieumyślnie, mówi Augustine.

„znajdą pewne rzeczy, które są za, a niektóre są za” – mówi Augustyn. „To wzrost i wartość.”

kupiłeś akcje w dużej, 100-letniej firmie podczas kryzysu na rynku? To może być inwestycja wartości. Wskoczył na drogie, gorące zapasy, które rosły w ostatnich latach? Właśnie zostałeś inwestorem wzrostu., Ale tak czy inaczej, kupujesz na giełdzie, obstawiając, że będziesz mógł sprzedać te akcje po wyższej cenie w późniejszym terminie.