Taux de Capitalisation

Le taux de capitalisation est un autre terme pour le taux de rendement qui est attendu d’un investissement dans les domaines de l’immobilier commercial, ce terme est juste un rapport entre le taux de rendement réel investissement de l’immobilier commercial du projet.

qu’est Ce qu’un Taux de Capitalisation?

Il s’agit du rapport entre le résultat net d’exploitation et la valeur marchande de l’actif et est couramment utilisé dans le secteur immobilier.,

• Taux de Capitalisation est souvent utilisé dans l’industrie de l’immobilier commercial. Il peut être utilisé pour comparer les rendements des propriétés potentielles pour l’acquisition.
• Une propriété gagnant un taux plus élevé serait considérée comme un meilleur investissement que l’autre propriété étant donné que d’autres conditions sont similaires à l’emplacement des bâtiments, etc. Ainsi, il permet une comparaison rapide du potentiel de rendement des immeubles de placement et peut aider à choisir la meilleure opportunité d’investissement.
• Il peut donner une sorte d’indication de la tendance des prix de l’immobilier., Si les taux diminuent, cela peut signifier que la valeur des propriétés augmente, et donc le marché immobilier dans son ensemble se réchauffe.

formule du taux de capitalisation

Voici la formule utilisée pour le calcul

• Le revenu net d’exploitation d’un bien locatif est son loyer moins les frais payés pour son entretien.
• Il peut également être considéré comme le retour sur investissement d’un investisseur recevra annuellement à l’achat de biens immobiliers.,

exemples de taux de capitalisation

exemple 1

supposons qu’un immeuble de bureaux qui donne un revenu d’exploitation net de 10 000 000 is soit évalué à 75 000 000$. En utilisant la formule de taux de capitalisation ci-dessus, nous pouvons calculer le taux de capitalisation du bâtiment est:

= 10000000/75000000 = 13,33%

ainsi, si le bâtiment est vendu pour 75 Mn$, on peut également dire que le bâtiment a été vendu à un taux de capitalisation de 13,33%.,

exemple 2

disons Qu’une propriété locative reçoit un revenu brut de 1 000 every chaque mois., Le propriétaire est tenu de payer annuellement 700 $ pour la gestion et l’entretien de la propriété, 500 for pour les impôts fonciers, 250 $ pour l’assurance. Il a acheté la propriété pour 80 000..

Dans ce cas, nous avons le revenu brut et les dépenses engagées par le propriétaire. Ainsi, nous calculerons le résultat net d’exploitation sur la propriété:

le taux de capitalisation élevé est-il toujours meilleur?

• Les taux de capitalisation peuvent être une bonne estimation pour comparer différents immeubles de placement. Mais un taux plus élevé ne signifie généralement pas une meilleure opportunité d’investissement., Les taux de plafonnement sont importants, mais un investisseur doit également examiner d’autres paramètres.
• Il peut être considéré comme une mesure du risque de l’investissement. Généralement, un taux faible implique un risque faible et un taux plus élevé implique un risque accru.

inconvénients du taux de capitalisation

• Il ne peut être utilisé que lorsque le résultat net d’exploitation est constant ou ne fluctue pas beaucoup. En utilisant ce taux de capitalisation, la valorisation serait assez semblable à celle de l’actualisation des flux de trésorerie., Cependant, si le flux de trésorerie est complexe et irrégulier avec beaucoup de variation, une méthode de flux de trésorerie actualisé complet devrait être utilisée pour obtenir une évaluation crédible et fiable.
• Le taux de capitalisation peut prendre en compte divers facteurs, mais il ne reflète pas le risque futur. Il suppose un revenu durable de la propriété immobilière, mais aucune garantie ne pourrait être faite à une telle hypothèse. Le loyer peut s’apprécier ou se déprécier. La valeur de la propriété peut changer en raison de circonstances externes sur lesquels l’investisseur n’a aucun contrôle. Des dépenses telles que les frais d’entretien peuvent survenir., Ainsi, le taux de capitalisation n’offre aucune indication ou prédiction sur le risque futur.

Conclusion

le taux de capitalisation est une mesure comparative qui est la plus utile pour comparer des propriétés similaires, c’est-à-dire des propriétés dans un emplacement similaire, une classe d’actifs similaire et un âge similaire. Cette mesure est encore largement utilisée pour les évaluations immobilières commerciales et multi-actifs. Les investisseurs immobiliers l’utilisent comme un outil pour valoriser leurs investissements et prendre une décision éclairée., Cependant, l’investisseur ne devrait pas considérer les taux de Capitalisation comme une mesure de référence, mais également tenir compte de divers autres facteurs pouvant avoir une incidence sur la valeur de l’actif. Il s’agit d’une mesure importante mais non exhaustive.

vidéo sur le taux de capitalisation

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Cet article a été un guide sur ce Qu’est le taux de capitalisation? Nous discutons ici de la formule du taux de capitalisation avec des exemples pratiques, des avantages et des inconvénients., Vous pouvez en savoir plus sur L’Analyse financière dans les articles suivants –

• définition de Surcapitalisation
• perte nette d’exploitation
• méthodes de flux de trésorerie Direct vs Indirect
• rendement des flux de trésorerie disponibles