historien om amerikansk offentlig gæld går tilbage til revolutionære tider. For at støtte krigsindsatsen udstedte mange stater gældsbeviser, obligationer og andre former for IOU ‘ er. Desværre var de fleste stater i slutningen af krigen ikke i stand til at opfylde deres økonomiske forpligtelser. I 1789 skrev Ale .ander Hamilton, den første amerikanske finansminister, et forslag, hvori han skitserede planen for den føderale regering at betale staternes forpligtelser og finansiere ny statsgæld. Mere end to århundreder senere, U. S., statsobligationer anses for at være investeringer af høj kreditkvalitet og betragtes som det benchmark, som andre værdipapirer måles i forhold til.
for mange amerikanere kommer der et tidspunkt, hvor supplerende indtjening med indkomst fra en pålidelig kilde kan sikre, at livets økonomiske behov bliver opfyldt. I dette tilfælde ser investorerne på amerikanske statspapirer, som giver pålidelig, stabil pengestrøm og bevarer investeret hovedstol, hvis de holdes til udløb. Generelt tjener obligationer som et solidt fundament, hvorpå en vellykket investeringsportefølje kan bygges., Den indlejrede” sikkerhed ” af statsobligationer, sikkerhed for indkomststrøm og en række løbetider kan hjælpe investorer med at imødekomme nuværende og fremtidige økonomiske behov, herunder, men ikke begrænset til, uddannelsesfinansiering og pensionsplanlægning.
Hvad er amerikanske statspapirer?
når investorer køber statsobligationer, sedler og obligationer på auktion, låner de penge til den amerikanske regering. Treasury securities udstedes i en lang række løbetider, fra fire uger til 30 år., Generelt er de ikke – konverterbare, og rentebetalingerne er fritaget for statslige og lokale skatter-især vigtige for investorer, der er bosiddende i stater med høj skat. På grund af deres sikkerhedsfordel betaler statsobligationer relativt lavere renter end andre værdipapirer med fast indkomst.
den nuværende markedsstørrelse for omsættelige amerikanske statspapirer er mere end over $16 billioner. Omsættelige værdipapirer er dem, der handles på det åbne marked. Generelt betragtes det amerikanske Statsgældsmarked som meget flydende, da det giver den højeste grad af prisfastsættelse og handelseffektivitet., Ikke desto mindre kan der være tidspunkter, hvor likviditeten påvirkes af forskellige markedsforhold.
typer af amerikanske statspapirer
regninger er kortfristede investeringer med løbetider på mindre end et år. Ligesom andre nulkuponobligationer sælges regninger generelt til en rabat fra pålydende værdi.
noter er mellemfristede investeringer med løbetider fra to til 10 år. Disse værdipapirer har en angivet rente, foretager halvårlige betalinger og kan købes for at imødekomme fremtidige udgifter eller give yderligere pensionsindkomst.,
Obligationer er langfristede værdipapirer med løbetid på 30 år. De betaler renter halvårligt og kan bruges til supplerende indkomst, pensionering og ejendom planlægning.TIPS eller værdipapirer, der er beskyttet mod inflation i statskassen, er sedler og obligationer, der har til formål at yde inflationsbeskyttelse. Hovedstolen justeres hvert halve år for at afspejle ændringer i forbrugerprisindekset (CPI). En fast kuponrente betales på den justerede hovedstol. Da renterne betales på den justerede hovedstol, kan de halvårlige betalinger svinge., Ved udløb modtager en investor enten den højere justerede hovedstol (normalt i inflationsperioder) eller den pålydende værdi (normalt i deflationsperioder), alt efter hvad der er højere. I begge tilfælde er en investor beskyttet mod skiftende inflationsrater. Til gengæld for inflationsbeskyttelse accepterer investorer at modtage lidt lavere renter. For mere information, læs “TIPS-Treasury Inflation-beskyttede værdipapirer.”
US Treasury floating rate notes (FRNs) er gældsinstrumenter, der har en flydende kuponbetaling. Satsen er knyttet til 13-ugers Treasury bill diskonteringsrente., FRNs betaler renter og justerer betalinger kvartalsvis og har en løbetid på to år. FRNs handles Også på det sekundære marked. Sikkerhedsfunktionen med variabel rente vil sandsynligvis holde prisvolatiliteten lav; denne sikkerhed er dog ikke en inflationsafdækning eller designet til at beskytte købekraft over nogen tidsramme. FRN ‘ er er bundet til kortfristede rentesatser og afspejler derfor muligvis ikke længere rentebevægelser. Priser ikke og har ikke Historisk bevæget sig i parallelle skift. Kontakt din finansielle rådgiver for yderligere oplysninger om USA, Treasury variabel rente noter og bede om den amerikanske Treasury flydende rente noter faktablad.strimler eller separat handel med registreret rente og hovedstol af værdipapirer er en særlig form for statsobligationer oprettet ved en proces kaldet “kuponstripping.”Hovedstol og renter adskilles og sælges individuelt som nulkuponobligationer til en rabat fra deres pålydende værdi. For eksempel vil stripping af en 15-årig obligation resultere i 30 kuponstrimler og en hovedstrimmel. Disse værdipapirers særlige karakter kræver grundig forståelse af deres egenskaber, risici og fordele.,
investeringsrisici
i modsætning til andre faste indkomstinvesteringer understøttes amerikanske statspapirer af regeringens fulde tro og kredit, hvilket sikrer investorer rettidige renter og afdrag. Værdien af disse værdipapirer påvirkes dog af rente-og inflationsrisici og er blandt andet underlagt ændringer i kreditvurderingen.
renterisiko
i løbet af en obligations levetid kan dens hovedværdi ændre sig afhængigt af renteretningen. Obligationspriser og renter nyder et omvendt forhold., Dette betyder, at når en statsobligation er udstedt, hvis renten stiger, vil dens hovedværdi falde, fordi nyudstedte højere kuponobligationer vil være i større efterspørgsel. På den anden side, hvis renten falder, vil de ældre statskasser med højere kuponrenter blive mere attraktive, og deres priser vil stige. Så hvis obligationer sælges inden udløb, kan det modtagne provenu være mere eller mindre end den investerede hovedstol. Nulkuponobligationer, såsom strimler, kan have højere prisudsving, da der ikke er regelmæssige rentebetalinger., Selvfølgelig vil investorer, der holder statsobligationer indtil udløb, modtage den fulde pålydende værdi.
Inflation og købekraftrisiko
ændring af inflationen påvirker alle værdipapirer med fast indkomst. Når forbrugerpriserne stiger, bliver hovedstolen og indtægterne fra investeringer i fast indkomst mindre værdifulde, da investorer er i stand til at købe færre varer og tjenester. Forskellige strategier og investeringer kan udnyttes til at hjælpe med at løse risikoen for lavere købekraft, herunder TIPS.,
beskatning
renteindtægter fra statspapirer er underlagt føderal indkomstskat, men fritaget for statslige og lokale skatter. Indtægter fra statskassen regninger betales ved udløb og dermed skat-indberetningspligtig i det år, hvor den er modtaget. Selv om det ikke er betalt indtil udløb, indkomst fra nul-kupon strimler er skattepligtig i det år, hvor det tilfalder. Stigninger i TIPS hovedværdi som følge af inflationsjusteringer beskattes som kapitalgevinster i det år, de opstår, selvom en investor ikke indsamler disse gevinster, før TIPS er solgt eller modne., Dette er kendt som en” fantomindkomst ” skat. Omvendt kan fald i hovedstolen som følge af deflation bruges til at modregne skattepligtige renteindtægter fra andre investeringer.
andre faktorer kan påvirke værdien af statsobligationer, f.eks. love om udbud og efterspørgsel baseret på specifikke markedshændelser, samt risiko for geninvestering, når rentebetalinger skal geninvesteres til lavere renter.
Sådan køber og sælger du statspapirer
statskasser sælges og købes generelt gennem et investeringsselskab eller en kommerciel bank., Investorer kan deltage i en Skatteauktion for at købe nye statspapirer. Auktionerne gennemføres på bestemte ugedage afhængigt af tilbudet. Mange mægler / forhandlere opretholde sekundære markeder for statspapirer. Investorer, der ønsker at sælge eller købe tidligere udstedte værdipapirer, kan gøre det gennem det sekundære marked.
uanset om man køber et nyt eller sekundært tilbud eller skal sælge inden modenhed, bør investorer konsultere deres finansielle og skattemæssige fagfolk.
U. S., statspapirer tilbyder mange fordele, herunder høj kreditkvalitet, forudsigelighed af renteindtægter, likviditet og skattefordele – alt sammen for at hjælpe med at imødekomme behovene hos risikobevidste investorer og forbedre deres porteføljer. For mere information om disse investeringer alternativer besøge finansministeriets Bureau af den Offentlige Gæld på publicdebt.treas.gov og Værdipapirer, Industrien og den Finansielle Markeder Foreningen på investinginbonds.com.
Investering indebærer en risiko, og du kan straffes med en fortjeneste eller et tab., Værdien af værdipapirer med fast indkomst svinger, og investorer kan modtage mere eller mindre end deres oprindelige investeringer, hvis de sælges før udløb. Obligationer er underlagt prisændringer og tilgængelighed. Investeringer i gældsinstrumenter indebærer en række risici, herunder kreditrisiko, renterisiko og likviditetsrisiko. Investeringer i gældsinstrumenter klassificeret under investeringsklasse (almindeligvis benævnt “junk bonds”) kan være underlagt større kredit-og likviditetsrisiko end investeringer i værdipapirer i investeringsklasse., Investorer, der ejer værdipapirer med fast indkomst, bør være opmærksomme på forholdet mellem renten og prisen på disse værdipapirer. Som en generel regel bevæger prisen på en obligation sig omvendt til ændringer i renten. Diversificering sikrer ikke en fortjeneste eller beskytter mod et tab.
oplysningerne heri er udarbejdet fra kilder, der menes pålidelige, men er ikke garanteret af Raymond James & Associates, Inc., (RJA) og er ikke et fuldstændigt resum.eller en erklæring om alle tilgængelige data, og det skal heller ikke fortolkes som et tilbud om at købe eller sælge værdipapirer, der henvises til heri. Handelsideer, der udtrykkes, kan ændres uden varsel og tager ikke højde for de enkelte investorers særlige investeringsmål, økonomiske situation eller behov. Investorer opfordres til at indhente og gennemgå de relevante dokumenter i deres helhed. RJA leverer denne meddelelse på betingelse af, at den ikke vil danne det primære grundlag for enhver investeringsbeslutning, du måtte tage., Da dette kun er handelsideer, bør investorer desuden antage, at RJA ikke vil producere nogen opfølgning. Medarbejdere hos RJA eller dets tilknyttede selskaber kan til tider frigive skriftlige eller mundtlige kommentarer, teknisk analyse eller handelsstrategier, der adskiller sig fra de meninger, der udtrykkes inden for. RJA og / eller dets medarbejdere, der er involveret i forberedelsen eller udstedelsen af denne meddelelse, kan have positioner i de værdipapirer, der diskuteres heri. Værdipapirer, der er identificeret heri, afhænger af tilgængelighed og ændringer i prisen. Alle priser og / eller udbytter er kun indikationer til orientering., Yderligere oplysninger er tilgængelige efter anmodning.
investeringsprodukter er: ikke indskud, ikke FDIC / NCUA forsikret, ikke forsikret af noget regeringsorgan, ikke bankgaranti, udsat for risiko og kan miste værdi.
Næste >