Horizontale Analyse (Deutsch)

Was ist horizontale Analyse?

Die horizontale Analyse wird in der Bilanzanalyse verwendet, um historische Daten wie Kennzahlen oder Positionen über eine Reihe von Abrechnungszeiträumen zu vergleichen. Die horizontale Analyse kann entweder absolute Vergleiche oder prozentuale Vergleiche verwenden, wobei die Zahlen in jedem nachfolgenden Zeitraum als Prozentsatz des Betrags im Basisjahr ausgedrückt werden, wobei der Basisbetrag als 100% aufgeführt wird. Dies wird auch als Basisjahresanalyse bezeichnet.,

Wie horizontale Analyse verwendet wird

Allgemein anerkannte Rechnungslegungsgrundsätze (GAAP) basieren auf Konsistenz und Vergleichbarkeit von Abschlüssen. Konsistenz ist die Fähigkeit, den Jahresabschluss eines Unternehmens über einen bestimmten Zeitraum genau zu überprüfen, da die Rechnungslegungsmethoden und-anwendungen konstant bleiben. Vergleichbarkeit ist die Fähigkeit, die Finanzdaten von zwei oder mehr verschiedenen Unternehmen nebeneinander zu überprüfen., Die horizontale Analyse verbessert nicht nur die Überprüfung der Konsistenz eines Unternehmens im Laufe der Zeit direkt, sondern verbessert auch die Vergleichbarkeit des Wachstums in einem Unternehmen mit dem seiner Wettbewerber.

Mit der horizontalen Analyse können Anleger und Analysten sehen, was die finanzielle Leistung eines Unternehmens über mehrere Jahre hinweg angetrieben hat, und Trends und Wachstumsmuster wie Saisonalität erkennen. Es ermöglicht Analysten, relative Änderungen in verschiedenen Positionen im Laufe der Zeit zu bewerten und in die Zukunft zu projizieren., Durch die Betrachtung der Gewinn-und Verlustrechnung, der Bilanz und der Kapitalflussrechnung im Laufe der Zeit kann man ein vollständiges Bild der operativen Ergebnisse erstellen und sehen, was die Leistung eines Unternehmens vorangetrieben hat und ob es effizient und profitabel arbeitet.

Die Analyse kritischer Kennzahlen der Geschäftsentwicklung wie Gewinnmargen, Bestandsumsatz und Eigenkapitalrendite kann aufkommende Probleme und Stärken erkennen., Zum Beispiel könnte das Ergebnis je Aktie (EPS) gestiegen sein, weil die Kosten für verkaufte Waren (Zahnräder) gesunken sind oder weil der Umsatz stark gestiegen ist. Und Deckungsquoten wie das Cashflow-to-Debt-Verhältnis und das Zinsdeckungsverhältnis können zeigen, ob ein Unternehmen seine Schulden durch ausreichende Liquidität bedienen kann. Die horizontale Analyse erleichtert auch den Vergleich von Wachstumsraten und Rentabilität zwischen mehreren Unternehmen.

Beispiel für horizontale Analyse

Die horizontale Analyse zeigt typischerweise die Änderungen aus der Basisperiode in Dollar und Prozentsatz., Wenn beispielsweise jemand sagt, dass der Umsatz im vergangenen Quartal um 10% gestiegen ist, verwendet diese Person eine horizontale Analyse. Die prozentuale Änderung wird berechnet, indem zuerst die Dollaränderung zwischen dem Vergleichsjahr und dem Basisjahr durch den Posten-Wert im Basisjahr dividiert und dann der Quotient mit 100 multipliziert wird.

Angenommen, ein Investor möchte in Unternehmen XYZ investieren. Der Investor möchte möglicherweise bestimmen, wie das Unternehmen im vergangenen Jahr gewachsen ist. Angenommen, im Basisjahr des Unternehmens XYZ wurde ein Nettogewinn von 10 Millionen US-Dollar und ein Gewinn von 50 Millionen US-Dollar ausgewiesen., Im laufenden Jahr erzielte das Unternehmen XYZ einen Nettogewinn von 20 Millionen US-Dollar und einen Gewinn von 52 Millionen US-Dollar. Folglich hat es eine Steigerung von $10 Millionen in seinem Nettogewinn und $2 Millionen in seinem Gewinnrücklagen Jahr über Jahr. Daher Unternehmen ABC Nettogewinn wuchs um 100% (($20 Millionen – $10 Millionen) / $10 Millionen * 100) Jahr über Jahr, während seine Gewinnrücklagen wuchs nur um 4% (($52 Millionen – $50 Millionen) / $50 Millionen * 100).,

Kritik an horizontaler Analyse

Je nachdem, von welcher Buchhaltungsperiode ein Analyst ausgeht und wie viele Buchhaltungsperioden gewählt werden, kann die aktuelle Periode ungewöhnlich gut oder schlecht erscheinen. Zum Beispiel, die Gewinne der aktuellen Periode können ausgezeichnet erscheinen, wenn nur mit denen des Vorquartals verglichen, aber sind eigentlich recht schlecht, wenn im Vergleich zu den Ergebnissen für das gleiche Quartal im Vorjahr.,

Ein häufiges Problem bei der horizontalen Analyse besteht darin, dass sich die Aggregation von Informationen im Jahresabschluss im Laufe der Zeit geändert haben kann, so dass sich Einnahmen, Ausgaben, Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten zwischen verschiedenen Konten verschieben können und daher Abweichungen beim Vergleich der Kontostände von einem Zeitraum zum nächsten zu verursachen scheinen. In der Tat ändern Unternehmen manchmal die Art und Weise, wie sie ihre Geschäftssegmente aufteilen, um die horizontale Analyse von Wachstums-und Rentabilitätstrends zu erschweren. Eine genaue Analyse kann durch einmalige Ereignisse und Buchhaltungskosten beeinflusst werden.,

Vertikale Analyse vs. horizontale Analyse

Während die horizontale Analyse Änderungen der Dollarbeträge im Jahresabschluss eines Unternehmens im Laufe der Zeit untersucht, betrachtet die vertikale Analyse jede Position als Prozentsatz eines Basiswerts innerhalb der aktuellen Periode., So können Positionen in einer Gewinn-und Verlustrechnung als Prozentsatz des Bruttoumsatzes angegeben werden, während Positionen in einer Bilanz als Prozentsatz der gesamten Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten angegeben werden können, und die vertikale Analyse einer Kapitalflussrechnung zeigt jeden Geldzufluss oder-abfluss als Prozentsatz der gesamten Geldzuflüsse. Vertikale Analyse ist auch bekannt als common-size financial statement Analyse. (Weitere Informationen finden Sie in der Common-Size-Analyse von Abschlüssen.,)