Kapitalisierungsrate

Die Kapitalisierungsrate ist ein weiterer Begriff für die Rendite, die bei einer Investition in Gewerbeimmobilien erwartet wird, dieser Begriff ist nur ein Verhältnis der Rendite zur tatsächlichen Investition in das Gewerbeimmobilienprojekt.

Was ist eine Kapitalisierung Rate?

Es ist das Verhältnis von Netto-Betriebsergebnis und Marktwert des Vermögenswerts und wird häufig in der Immobilienbranche verwendet.,

• Die Kapitalisierungsrate wird häufig in der gewerblichen Immobilienbranche verwendet. Es kann verwendet werden, um die Renditen von potenziellen Immobilien bis zum Erwerb zu vergleichen.
• Eine Immobilie, die eine höhere Rate verdient, würde als eine bessere Investition angesehen als die andere Immobilie, da andere Bedingungen der Lage der Gebäude usw. ähnlich sind. Somit ermöglicht es einen schnellen Vergleich des Ertragspotenzials der Anlageimmobilien und kann bei der Auswahl der besten Anlagemöglichkeit helfen.
• Es kann eine Art Hinweis auf die Entwicklung der Immobilienpreise geben., Wenn die Raten schrumpfen, kann dies bedeuten, dass der Wert der Immobilien zunimmt und sich der Immobilienmarkt insgesamt erwärmt.

Kapitalisierungsrate Formel

Unten ist die Formel für die Berechnung

• Das Netto-Betriebsergebnis eines Mietobjekts ist seine Miete abzüglich der gezahlten Ausgaben für seine Wartung.
• Es kann auch als Return on Investment gedacht werden, die ein Investor jährlich beim Kauf von Immobilien erhält.,

Kapitalisierungsrate Beispiele

Beispiel 1

Angenommen, ein Bürogebäude mit einem Nettobetriebsergebnis von 10.000.000 USD wird mit 75.000.000 USD bewertet. Mit der obigen Cap Rate Formel können wir berechnen, die Kapitalisierungsrate des Gebäudes ist:

= 10000000/75000000 = 13.33%

Wenn das Gebäude für $ 75 Mn verkauft wird, kann man auch sagen, dass das Gebäude mit einer Kapitalisierungsrate von 13,33% verkauft wurde.,

Beispiel 2

Angenommen, ein Mietobjekt erhält jeden Monat $ 1.000 Bruttoeinkommen., Der Eigentümer ist verpflichtet, jährlich 700 US-Dollar für die Verwaltung und Wartung von Immobilien, 500 US-Dollar für Grundsteuern und 250 US-Dollar für Versicherungen zu zahlen. Er kaufte die Immobilie für 80.000 Dollar.

In diesem Fall haben wir das Bruttoeinkommen und die Aufwendungen des Eigentümers. So berechnen wir das Netto-Betriebsergebnis auf der Immobilie:

Ist eine hohe Kapitalisierungsrate immer besser?

• Kapitalisierungsraten können eine gute Schätzung sein, um verschiedene Anlageimmobilien zu vergleichen. Eine höhere Rate bedeutet jedoch normalerweise keine bessere Investitionsmöglichkeit., Cap-Raten sind wichtig, aber ein Investor muss auch andere Parameter berücksichtigen.
• Es kann als Maß für das Risiko der Investition betrachtet werden. Normalerweise bedeutet eine niedrige Rate ein geringes Risiko und eine höhere Rate ein höheres Risiko.

Nachteile der Kapitalisierungsrate

• Es kann nur verwendet werden, wenn das Betriebsergebnis konstant ist oder nicht stark schwankt. Durch die Verwendung dieser Kapitalisierungsrate wäre die Bewertung der Methode des Diskont-Cashflows etwas ähnlich., Wenn der Cashflow jedoch komplex und unregelmäßig mit großen Abweichungen ist, sollte eine vollständige diskontierte Cashflow-Methode verwendet werden, um eine glaubwürdige und zuverlässige Bewertung zu erhalten.
• Die Kapitalisierungsrate kann verschiedene Faktoren berücksichtigen, spiegelt jedoch nicht das zukünftige Risiko wider. Es geht von einem nachhaltigen Einkommen aus der Immobilie aus, aber eine Garantie für eine solche Annahme könnte nicht gegeben werden. Die Miete kann schätzen oder abwerten. Der Wert der Immobilie kann sich aufgrund äußerer Umstände ändern, auf die der Investor keine Kontrolle hat. Kosten wie Wartungskosten können entstehen., Daher bietet die Kapitalisierungsrate keine Anleitung oder Vorhersage für zukünftige Risiken.

Schlussfolgerung

Die Kapitalisierungsrate ist eine vergleichende Metrik, die am nützlichsten ist, um ähnliche Eigenschaften zu vergleichen, dh Eigenschaften an einem ähnlichen Ort, einer ähnlichen Anlageklasse und einem ähnlichen Alter. Diese Metrik ist immer noch weit verbreitet für kommerzielle und Multi-Asset-Immobilienbewertungen verwendet. Immobilieninvestoren nutzen es als Instrument, um ihre Investitionen zu bewerten und eine fundierte Entscheidung zu treffen., Der Anleger sollte die Kapitalisierungsraten jedoch nicht als Go-to-Metrik betrachten, sondern auch verschiedene andere Faktoren berücksichtigen, die sich auf den Vermögenswert auswirken können. Es ist eine wichtige Metrik, aber keine erschöpfende Maßnahme.

Kapitalisierung Rate Video

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• Direkte vs. indirekte Cashflow-Methoden
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