La historia de la deuda pública estadounidense se remonta a tiempos revolucionarios. Para apoyar los esfuerzos de guerra, muchos estados emitieron certificados de deuda, bonos y otras formas de pagarés. Lamentablemente, al final de la guerra la mayoría de los estados no pudieron cumplir sus obligaciones financieras. En 1789, Alexander Hamilton, el primer secretario del Tesoro de los Estados Unidos, escribió una propuesta en la que esbozaba el plan para que el gobierno federal pagara las obligaciones de los estados y financiara la nueva deuda nacional. Dos siglos más tarde, estados UNIDOS, los bonos del estado se consideran inversiones de alta calidad crediticia y se consideran la referencia con respecto a la cual se miden otros valores.
para muchos estadounidenses, llega un momento en que complementar las ganancias con ingresos de una fuente confiable puede garantizar que se cumplan las necesidades financieras de la vida. En este caso, los inversores buscan valores del Tesoro de los Estados Unidos, que proporcionan un flujo de efectivo confiable y constante y preservan el capital invertido, si se mantiene hasta el vencimiento. En general, los bonos sirven como una base sólida sobre la cual se puede construir una cartera de inversiones exitosa., La «seguridad» intrínseca de los bonos del gobierno, la certeza del flujo de ingresos y una variedad de vencimientos pueden ayudar a los inversores a satisfacer las necesidades financieras actuales y futuras, incluidas, entre otras, la financiación de la educación y la planificación de la jubilación.
¿qué son los valores del Tesoro de los Estados Unidos?
cuando los inversores compran letras del Tesoro, notas y bonos en una subasta, están prestando dinero al gobierno de los Estados Unidos. Los valores del tesoro se emiten en una amplia gama de vencimientos, de cuatro semanas a 30 años., En general, no son exigibles y los pagos de intereses están exentos de impuestos estatales y locales, especialmente importantes para los inversores que residen en estados con impuestos altos. Debido a su ventaja de seguridad, los bonos del estado pagan tasas de interés relativamente más bajas que otros títulos de renta fija.
El tamaño actual del mercado de valores negociables del Tesoro de los Estados Unidos es de más de 1 16 billones. Los valores negociables son aquellos negociados en el mercado abierto. En general, el mercado de deuda del Tesoro de EE.UU. se considera muy líquido, ya que proporciona el más alto grado de precios y eficiencia comercial., Sin embargo, puede haber momentos en que la liquidez se vea afectada por diversas condiciones del mercado.
los tipos de valores del Tesoro de los Estados Unidos
Las letras son inversiones a corto plazo con vencimientos inferiores a un año. Al igual que otros bonos de cupón cero, los billetes generalmente se venden con un descuento del valor nominal.
Las notas son inversiones a medio plazo con vencimientos de dos a 10 años. Estos valores tienen una tasa de interés establecida, hacen pagos semestrales y se pueden comprar para cubrir gastos futuros o proporcionar ingresos adicionales de jubilación.,
Los bonos son valores a largo plazo con vencimiento a 30 años. Pagan intereses semestralmente y pueden usarse para ingresos suplementarios, jubilación y planificación patrimonial.
los TIPS, o valores del Tesoro protegidos contra la inflación, son pagarés y bonos destinados a proporcionar protección contra la inflación. El principal se ajusta cada seis meses para reflejar los cambios en el índice de precios al Consumidor (IPC). Se paga un tipo de cupón fijo sobre el principal ajustado. Dado que los intereses se pagan sobre el principal ajustado, los pagos semestrales pueden fluctuar., Al vencimiento, un inversor recibe el principal ajustado más alto (generalmente durante períodos inflacionarios) o el valor nominal (generalmente en períodos deflacionarios), el que sea más alto. En cualquier caso, un inversor está protegido contra los cambios en las tasas de inflación. A cambio de protección contra la inflación, los inversores aceptan recibir tasas de interés ligeramente más bajas. Para obtener más información, lea » TIPS-Treasury Inflation-Protected Securities.»
Los bonos de tipo flotante del Tesoro de los Estados Unidos (FRN) son instrumentos de deuda que tienen un pago de cupón flotante. La tasa está vinculada a la tasa de descuento de bonos del Tesoro de 13 semanas., Los FRN pagan intereses y ajustan los pagos trimestralmente y tienen un vencimiento a dos años. Los FRN también se negocian en el mercado secundario. La característica de tasa flotante del valor probablemente mantendrá baja la volatilidad de los precios; sin embargo, este valor no es una cobertura de inflación ni está diseñado para proteger el poder adquisitivo en ningún período de tiempo. Los FRN están vinculados a los tipos de interés a corto plazo y, por lo tanto, pueden reflejar o no movimientos de los tipos de interés a largo plazo. Las tasas no se han movido históricamente en turnos paralelos. Por favor, consulte con su asesor financiero para obtener información adicional sobre EE.UU., Notas de tipo flotante del tesoro y solicite la hoja informativa de notas de tipo flotante del Tesoro de los Estados Unidos.
Las tiras, o comercio separado de interés registrado y Principal de valores, son un tipo especial de bono del Tesoro creado por un proceso llamado «extracción de cupones».»El Principal y los intereses se separan y se venden individualmente como bonos cupón cero con un descuento de su valor nominal. Por ejemplo, el desprendimiento de un bono a 15 años dará como resultado 30 tiras de cupones y una tira principal. La naturaleza distinta de estos valores requiere una comprensión profunda de sus características, riesgos y beneficios.,
Riesgos de inversión
A diferencia de otras inversiones de renta fija, los valores del Tesoro de los Estados Unidos están respaldados por la plena fe y el crédito del Gobierno, asegurando a los inversores los pagos oportunos de intereses y capital. Sin embargo, el valor de estos valores se ve afectado por los riesgos de tipo de interés e inflación, y está sujeto a cambios en la calificación crediticia, entre otros factores.
riesgo de tasa de interés
durante la vida de un bono, su valor principal puede cambiar dependiendo de la dirección de las tasas de interés. Los precios de los bonos y las tasas de interés gozan de una relación inversa., Esto significa que después de que se emita un bono del Tesoro, si las tasas de interés aumentan, su valor principal caerá porque los bonos de cupón más altos recién emitidos tendrán una mayor demanda. Por otro lado, si las tasas de interés caen, los bonos del tesoro más antiguos con tasas de cupón más altas se volverán más atractivos y sus precios subirán. Por lo tanto, si los bonos se venden antes de su vencimiento, los ingresos recibidos pueden ser más o menos que el capital invertido. Los bonos de cupón cero, como las tiras, pueden tener fluctuaciones de precios más altas, ya que no hay pagos regulares de intereses., Por supuesto, los inversores que tengan bonos del tesoro hasta su vencimiento recibirán de vuelta el valor nominal completo.
inflación y riesgo de poder adquisitivo
La variación de la inflación afecta a todos los títulos de renta fija. Cuando los precios al consumidor aumentan, el capital y los ingresos de las inversiones de renta fija pierden valor, ya que los inversores pueden comprar menos bienes y servicios. Se pueden utilizar varias estrategias e Inversiones para ayudar a abordar el riesgo de un menor poder adquisitivo, incluidas las propinas.,
impuestos
los ingresos por intereses de los valores del Tesoro están sujetos al impuesto federal sobre la renta, pero exentos de impuestos estatales y locales. Los ingresos procedentes de letras del Tesoro se pagan a su vencimiento y, por lo tanto, son objeto de declaración fiscal en el año en que se reciben. Aunque no se pagan hasta el vencimiento, los ingresos de las tiras de cupón cero son imponibles en el año en que se acumulan. Los aumentos en el valor principal de las propinas como resultado de los ajustes por inflación se gravan como ganancias de capital en el año en que ocurren, a pesar de que un inversor no recauda estas ganancias hasta que las propinas se venden o maduran., Esto se conoce como un impuesto de «ingresos fantasma». Por el contrario, las disminuciones del principal debidas a la deflación pueden utilizarse para compensar los ingresos imponibles por intereses de otras inversiones.
otros factores pueden afectar el valor de los bonos del Tesoro, como las leyes de la oferta y la demanda basadas en eventos específicos del mercado, así como el riesgo de reinversión cuando los pagos de intereses deben reinvertirse a tasas más bajas.
Cómo Comprar y vender valores del Tesoro
Los bonos del Tesoro generalmente se venden y compran a través de una empresa de inversión o un banco comercial., Los inversores pueden participar en una subasta del Tesoro para comprar nuevos valores del Gobierno. Las subastas se llevan a cabo en ciertos días de la semana, dependiendo de la oferta. Muchos corredores / agentes mantienen mercados secundarios para valores del Tesoro. Los inversores que deseen vender o comprar valores emitidos anteriormente pueden hacerlo a través del mercado secundario.
ya sea que compre una oferta nueva o secundaria o necesite vender antes del vencimiento, los inversores deben consultar a sus profesionales financieros y fiscales.
U. S., los valores públicos ofrecen muchos beneficios, entre ellos una alta calidad crediticia, previsibilidad de los ingresos por intereses, liquidez y ventajas fiscales, todo ello para ayudar a satisfacer las necesidades de los inversores conscientes del riesgo y mejorar el rendimiento de sus carteras. Para obtener más información sobre estas alternativas de inversión, visite la Oficina de Deuda Pública del Tesoro en publicdebt.treas.gov and Securities Industry and Financial Markets Association at investinginbonds.com.
invertir implica riesgo y usted puede incurrir en una ganancia o una pérdida., El valor de los valores de renta fija fluctúa y los inversores pueden recibir más o menos que sus inversiones originales si se venden antes de su vencimiento. Los bonos están sujetos a cambios de precio y disponibilidad. Las inversiones en títulos de deuda implican una variedad de riesgos, incluido el riesgo de crédito, el riesgo de tasa de interés y el riesgo de liquidez. Las inversiones en valores de deuda clasificados por debajo del grado de inversión (comúnmente denominados «bonos basura») pueden estar sujetas a mayores niveles de riesgo de crédito y liquidez que las inversiones en valores de grado de inversión., Los inversores que posean valores de renta fija deben ser conscientes de la relación entre los tipos de interés y el precio de dichos valores. Como regla general, el precio de un bono se mueve inversamente a los cambios en las tasas de interés. La diversificación no garantiza beneficios ni protege contra pérdidas.
la información contenida en este documento ha sido preparada de fuentes consideradas confiables, pero no está garantizada por Raymond James & Associates, Inc., (RJA) y no es un resumen completo o una declaración de todos los datos disponibles, ni debe interpretarse como una oferta para comprar o vender los valores mencionados en este documento. Las ideas comerciales expresadas están sujetas a cambios sin previo aviso y no tienen en cuenta los objetivos de inversión particulares, la situación financiera o las necesidades de los inversores individuales. Se insta a los inversores a obtener y revisar los documentos pertinentes en su totalidad. RJA está proporcionando esta comunicación con la condición de que no formará la base principal para cualquier decisión de inversión que pueda tomar., Además, debido a que estas son solo ideas comerciales, los inversores deben asumir que RJA no producirá ningún seguimiento. Los empleados de RJA o sus afiliados pueden, a veces, publicar comentarios escritos u orales, análisis técnicos o estrategias comerciales que difieran de las opiniones expresadas dentro. RJA y / o sus empleados involucrados en la preparación o emisión de esta comunicación pueden tener posiciones en los valores discutidos aquí. Los valores identificados en este documento están sujetos a disponibilidad y cambios en el precio. Todos los precios y / o rendimientos son indicaciones solo para fines informativos., Información adicional está disponible bajo petición.
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