Analisi orizzontale

Che cos’è l’analisi orizzontale?

L’analisi orizzontale viene utilizzata nell’analisi del bilancio per confrontare i dati storici, ad esempio i rapporti o le voci, su un certo numero di periodi contabili. L’analisi orizzontale può utilizzare confronti assoluti o confronti percentuali, in cui i numeri in ciascun periodo successivo sono espressi come percentuale dell’importo nell’anno di riferimento, con l’importo di base elencato come 100%. Questo è anche noto come analisi base-anno.,

Come Analisi Orizzontale È Usato

principi contabili Generalmente accettati (GAAP) sono basati sulla coerenza e la comparabilità dei bilanci. La coerenza è la capacità di rivedere con precisione i bilanci di una società per un periodo di tempo, perché i metodi di contabilità e le applicazioni rimangono costanti. Comparabilità è la capacità di rivedere fianco a fianco due o più società diverse” finanziari., L ” analisi orizzontale non solo migliora la revisione della coerenza di una società nel tempo direttamente, ma migliora anche la comparabilità della crescita in una società a quella dei suoi concorrenti pure.

L’analisi orizzontale consente agli investitori e agli analisti di vedere cosa ha guidato la performance finanziaria di un’azienda nel corso di un certo numero di anni, nonché di individuare tendenze e modelli di crescita come la stagionalità. Consente agli analisti di valutare le modifiche relative in diverse voci nel tempo e proiettarle nel futuro., Osservando il conto economico, lo stato patrimoniale e il rendiconto finanziario nel tempo, si può creare un quadro completo dei risultati operativi e vedere cosa ha guidato le prestazioni di un’azienda e se sta operando in modo efficiente e redditizio.

L’analisi delle misure critiche della performance aziendale, come i margini di profitto, il fatturato delle scorte e il ritorno sul capitale, può rilevare problemi e punti di forza emergenti., Ad esempio, l’utile per azione (EPS) potrebbe essere aumentato perché il costo dei beni venduti (COGS) è in calo o perché le vendite sono in forte crescita. E i rapporti di copertura, come il rapporto tra flusso di cassa e debito e il rapporto di copertura degli interessi, possono rivelare se un’azienda può servire il proprio debito attraverso una liquidità sufficiente. L’analisi orizzontale rende anche più facile confrontare i tassi di crescita e la redditività tra più aziende.

Esempio di analisi orizzontale

L’analisi orizzontale mostra in genere le modifiche rispetto al periodo di base in dollari e in percentuale., Ad esempio, quando qualcuno dice che i ricavi sono aumentati del 10% lo scorso trimestre, quella persona sta usando l’analisi orizzontale. La variazione percentuale viene calcolata dividendo prima la variazione in dollari tra l’anno di confronto e l’anno base per il valore dell’elemento pubblicitario nell’anno base, quindi moltiplicando il quoziente per 100.

Ad esempio, supponiamo che un investitore desideri investire nella società XYZ. L’investitore potrebbe voler determinare come la società è cresciuta nell’ultimo anno. Si supponga che nell”anno base della società XYZ, ha registrato un utile netto di million 10 milioni e utili non distribuiti di million 50 milioni., Nell’anno in corso, la società XYZ ha registrato un utile netto di million 20 milioni e utili non distribuiti di million 52 milioni. Di conseguenza, ha un aumento di million 10 milioni nel suo utile netto e million 2 milioni nei suoi utili non distribuiti anno su anno. Pertanto, la società ABC”s il risultato netto è cresciuto del 100% (($20 milioni, 10 milioni di dollari) / $10 milioni di euro * 100) anno su anno, mentre le sue riserve di utili, è cresciuto solo del 4% (($52 milioni di $50 milioni di euro) / $50 milioni di euro * 100).,

Critica dell’analisi orizzontale

A seconda del periodo contabile da cui inizia un analista e di quanti periodi contabili vengono scelti, il periodo corrente può essere fatto apparire insolitamente buono o cattivo. Per esempio, i profitti del periodo in corso possono apparire eccellenti se confrontati solo con quelli del trimestre precedente, ma sono in realtà piuttosto poveri se confrontati con i risultati dello stesso trimestre dell”anno precedente.,

Un problema comune con l’analisi orizzontale è che l’aggregazione delle informazioni nei rendiconti finanziari potrebbe essere cambiata nel tempo, in modo che i ricavi, le spese, le attività o le passività possano spostarsi tra conti diversi e quindi sembrano causare variazioni quando si confrontano i saldi dei conti da un periodo all’altro. In effetti, a volte le aziende cambiano il modo in cui suddividono i loro segmenti di business per rendere più difficile rilevare l’analisi orizzontale delle tendenze di crescita e redditività. Un’analisi accurata può essere influenzata da eventi una tantum e oneri contabili.,

Analisi verticale vs. Analisi orizzontale

Mentre l’analisi orizzontale esamina le variazioni degli importi in dollari nei rendiconti finanziari di una società nel corso del tempo, l’analisi verticale esamina ogni voce come percentuale di una cifra base nel periodo corrente., Pertanto, le voci di un conto economico possono essere dichiarate come percentuale delle vendite lorde, mentre le voci di un bilancio possono essere dichiarate come percentuale del totale delle attività o delle passività e l’analisi verticale di un rendiconto finanziario mostra ogni afflusso o deflusso di cassa come percentuale dei flussi di cassa totali. L’analisi verticale è anche conosciuta come analisi di bilancio di dimensioni comuni. (Per ulteriori informazioni, leggere l’analisi di dimensioni comuni del bilancio.,)