Tasso di capitalizzazione

Il tasso di capitalizzazione è un altro termine per tasso di rendimento che è previsto su un investimento in settori di immobili commerciali, questo termine è solo un rapporto tra il tasso di rendimento per l’investimento effettivo effettuato sul progetto immobiliare commerciale.

Che cos’è un tasso di capitalizzazione?

È il rapporto tra il risultato operativo netto e il valore di mercato del bene ed è comunemente usato nel settore immobiliare.,

• Tasso di capitalizzazione è spesso utilizzato nel settore immobiliare commerciale. Può essere utilizzato per confrontare i rendimenti da potenziali proprietà per l’acquisizione.
• Una proprietà che guadagna un tasso più alto sarebbe considerata un investimento migliore rispetto all’altra proprietà date altre condizioni sono simili alla posizione degli edifici ecc. Pertanto, consente un rapido confronto del potenziale di guadagno degli immobili di investimento e può aiutare a scegliere la migliore opportunità di investimento.
• Può dare una sorta di indicazione dell’andamento dei prezzi immobiliari., Se i tassi si stanno riducendo, può significare che il valore delle proprietà è in aumento, e quindi il mercato immobiliare nel suo complesso si sta riscaldando.

Capitalizzazione Tasso di Formula

di Seguito è la formula utilizzata per il calcolo

• I Proventi Netti di gestione della proprietà in affitto è la sua affittare le spese per la sua manutenzione.
• Può anche essere pensato come ritorno sull’investimento che un investitore riceverà annualmente per l’acquisto di proprietà immobiliari.,

Esempi di tasso di capitalizzazione

Esempio 1

Supponiamo che un edificio per uffici che dà un reddito operativo netto di $ 10.000.000 sia valutato a $ 75.000.000. Con il cap rate formula, possiamo calcolare il tasso di capitalizzazione dell’edificio è:

= 10000000/75000000 = 13.33%

Quindi, se l’edificio è venduto per $ 75 Mn, si può anche dire che l’edificio è stato venduto a un 13.33% tasso di capitalizzazione.,

Esempio 2

diciamo di un noleggio di proprietà è di $ 1.000 al lordo reddito ogni mese., Il proprietario è tenuto a pagare annualmente annually 700 per la gestione e la manutenzione della proprietà, 5 500 per le tasse di proprietà, $ 250 per l’assicurazione. Ha comprato la proprietà per $ 80.000.

In questo caso, abbiamo il reddito lordo e le spese sostenute dal proprietario. Quindi, calcoleremo il reddito operativo netto sulla proprietà:

È alto tasso di capitalizzazione sempre meglio?

• I tassi di capitalizzazione possono essere una buona stima per confrontare diversi investimenti immobiliari. Ma un tasso più elevato di solito non significa una migliore opportunità di investimento., I tassi di capitalizzazione sono importanti, ma un investitore deve esaminare anche altri parametri.
• Può essere considerato come una misura della rischiosità dell’investimento. Di solito, un tasso basso implica un basso rischio e un tasso più alto implica un rischio più elevato.

Svantaggi del tasso di capitalizzazione

• Può essere utilizzato solo quando il reddito operativo netto è costante o non fluttua molto. Utilizzando questo tasso di capitalizzazione, la valutazione sarebbe in qualche modo simile a quella del metodo discount cash flow., Tuttavia, se il flusso di cassa è complesso e irregolare con molte variazioni, è necessario utilizzare un metodo di flusso di cassa completo scontato per ottenere una valutazione credibile e affidabile.
• Il tasso di capitalizzazione può tenere conto di vari fattori, ma non riflette il rischio futuro. Si presuppone un reddito sostenibile dalla proprietà immobiliare, ma nessuna garanzia potrebbe essere fatta a tale ipotesi. L’affitto può apprezzare o ammortizzare. Il valore della proprietà può cambiare a causa di circostanze esterne su cui l’investitore non ha alcun controllo. Possono sorgere spese come le spese di manutenzione., Pertanto, il tasso di capitalizzazione non offre alcuna guida o previsione sul rischio futuro.

Conclusione

Il tasso di capitalizzazione è una metrica comparativa che è molto utile per confrontare proprietà simili, ad esempio proprietà in una posizione simile, una classe di attività simile e un’età simile. Questa metrica è ancora ampiamente utilizzata per valutazioni immobiliari commerciali e multi-asset. Gli investitori immobiliari lo usano come strumento per valutare i loro investimenti e prendere una decisione informata., Tuttavia, l’investitore non dovrebbe considerare i tassi di capitalizzazione come una metrica go-to, ma anche considerare vari altri fattori che possono influire sul valore patrimoniale. È una metrica importante ma non una misura esaustiva.

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