資本化率は、商業用不動産の分野への投資に期待される収益率のための別の用語であり、この用語は、商業用不動産プロジェクトで行われた実際の投資に対する収益率のちょうど比率である。
資本化率とは何ですか？
これは、資産の純営業利益と市場価値の比率であり、一般的に不動産業界で使用されています。,
- 資本化率は、多くの場合、商業用不動産業界で使用されています。 それが獲得のために潜在的な特性からのリターンを比較するのに使用するこ
- より高いレートを稼ぐ一つのプロパティは、他の条件が建物などの場所に似ていることを考えると、他のプロパティよりも良い投資と見なされます。 従って、それは投資の特性の収益の潜在性の速い比較を可能にし、最もよい投資機会を選ぶのを助けることができる。
- これは、不動産価格の動向の指標のようなものを与えることができます。, 金利が縮小している場合、それはプロパティの価値が増加していることを意味する可能性があり、したがって、不動産市場全体が加熱されています。
資本化率式
以下は、計算に使用される式です
- 賃貸不動産の純営業利益は、その家賃ですマイナスその維持のために支払われた費用。
- それはまた、投資家が不動産プロパティの購入に毎年受け取る投資収益率と考えることができます。,
資本化率の例
例1
$10,000,000の純営業利益を与えるオフィスビルが$75,000,000で評価されるとします。 上記のキャップレート式を使用して、我々は建物の資本化率を計算することができます：
=10000000/75000000=13.33％
したがって、建物が$75Mnで販売されている場合、それはまた、建物が13.33％の資本化率で販売されたと言うことができます。,
4.9（1,067評価）250+コース|40+プロジェクト|1000+時間|フルライフタイムアクセス|修了証明書
例2
賃貸不動産が毎月1,000ドルの総収入を得るとしましょう。, 所有者は毎年財産の管理および維持のための$700、固定資産税のための$500、保険のための$250を支払う責任がある。 彼は$80,000のための特性を買った。
この場合、総収入と所有者が負担した費用があります。 したがって、プロパティの純営業利益を計算します：
資本化率は常に高い方が良いですか？
- 資本化率は、異なる投資不動産を比較するための良い見積もりになることができます。 しかし、より高いレートは、通常、より良い投資機会を意味しません。, キャップレートは重要ですが、投資家は他のパラメータも調べる必要があります。
- これは、投資のリスクの尺度と考えることができます。 通常、低い率は危険度が低いことを意味し、高い率は危険度が高いことを意味する。
資本化率のデメリット
- 純営業利益が一定であるか、あまり変動しない場合にのみ使用できます。 この資本化率を使用することにより、評価は割引キャッシュフロー法からの評価と多少似ているでしょう。, 但し、現金流動が多くの変化と複雑、不規則なら確実な、信頼できる評価を得るのに、完全な割引かれた現金流動方法が使用されるべきである。
- 資本化率は、アカウントにさまざまな要因を取ることができるが、それは将来のリスクを反映していません。 それは不動産の特性からの支持できる収入を仮定するが、保証はそのような仮定になされることができなかった。 家賃は感謝または減価償却することができます。 不動産価値は、投資家が管理していない外部の状況により変更される可能性があります。 維持管理費などの費用が発生することがあります。, したがって、資本化率は、将来のリスクについての指針や予測を提供していません。
結論
資本化率は、類似のプロパティ、すなわち類似の場所、類似の資産クラス、および類似の年齢のプロパティを比較するのに最も有用な比較 このメトリックは、商業用および複数資産の不動産評価に依然として広く使用されています。 不動産投資家は彼らの投資を評価し、情報に基づいた決定を下すためのツールとしてそれを使用します。, しかし、投資家は、資本化率を指標として考慮すべきではなく、資産価値に影響を与える可能性のある他の様々な要因も考慮すべきである。 これは重要な指標ですが、網羅的な指標ではありません。
資本化レートビデオ
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この記事は、資本化レートとは何かのガイドとなっていますか？ ここでは、実用的な例、利点、および欠点と一緒に資本化率式について説明します。, 財務分析の詳細については、次の記事から学ぶことができます–
- 資本過剰の定義
- 純営業損失
- フリーキャッシュ-フロー-イールド