의 역사는 미국 공공 부채에 다시 날짜를 획기적인 시간. 을 지원하는 전쟁에 노력,많은 국가에서 발행 부채권,채권 및 기타 형태의 차용. 불행히도,전쟁이 끝날 무렵 대부분의 주들은 재정적 의무를 이행 할 수 없었습니다. 1789 년,알렉산더 해밀턴,첫 번째 미국 재무부 장관,제안서를 작성하는 그는 설명하는 계획에 대한 연방 정부를 지불국의 의무 및 자금을 새로운 국채. 2 세기 이상 후,미국, 국채는 높은 신용 품질의 투자로 간주되며 다른 증권이 측정되는 벤치 마크로 간주됩니다.
에 대한 많은 미국 사람,시간이 제공됩 보충 수익으로 소득에서 신뢰할 수 있는 원본을 확신할 수 있는 생명의 금융의 요구가 충족되는지 확인할 수 있습니다. 이 경우,투자자들이 미국채 증권을 제공하는 신뢰할 수 있고,꾸준한 현금 흐름과 보존하는 투자를 주는 경우,개최하로 성장하고 있습니다. 일반적으로 채권은 성공적인 투자 포트폴리오가 구축 될 수있는 견고한 토대 역할을합니다., 임베디드”safety”정부 채권의,확실성의 소득 스트림과 다양한 만기 도움이 될 수 있습 투자자들을 만나 현재와 미래 금융 요구를 포함하여,제한되지 않고,교육금 및 퇴직 계획입니다.
미국 재무부 증권이란 무엇입니까?
투자자가 경매에서 재무부 청구서,메모 및 채권을 구입하면 미국 정부에 돈을 빌려주고 있습니다. 재무부 증권은 4 주에서 30 년까지 광범위한 만기로 발행됩니다., 일반적으로 호출 할 수 없으며이자 지급은 주 및 지방세에서 면제됩니다-특히 세율이 높은 주에 거주하는 투자자에게 중요합니다. 안전상의 이점 때문에 국채는 다른 고정 수입 증권보다 상대적으로 낮은 이자율을 지불합니다.
시장성이있는 미국 재무부 증권의 현재 시장 규모는 16 조 달러 이상입니다. 시장성이있는 증권은 공개 시장에서 거래되는 증권입니다. 일반적으로 미국 국채시장은 액체에 제공함으로써 이러한 분위기의 가격 및 무역 효율입니다., 그럼에도 불구하고 유동성이 다양한 시장 상황에 영향을받는 경우가있을 수 있습니다.
미국 재무부 증권의 유형
지폐는 만기가 1 년 미만인 단기 투자입니다. 다른 제로 쿠폰 채권과 마찬가지로 지폐는 일반적으로 액면가에서 할인 된 가격으로 판매됩니다.
메모는 2 년에서 10 년 사이의 만기가있는 중간 기간 투자입니다. 이러한 증가된 금리인 세미 연간 지급,그리고 구입하실 수 있습니다 맞게 미래의 비용 또는 추가로 제공 퇴직 소득이다.,
채권은 만기가 30 년인 장기 증권입니다. 그들은 반기간이자를 지불하며 보충 소득,퇴직 및 부동산 계획에 사용될 수 있습니다.
팁 또는 재무부 인플레이션 보호 증권은 인플레이션 보호를 제공하기위한 메모 및 채권입니다. 원금은 소비자 물가 지수(CPI)의 변화를 반영하기 위해 6 개월마다 조정됩니다. 조정 된 원금에 고정 쿠폰 율이 지급됩니다. 이자는 조정 된 원금에 지급되기 때문에 반기 지급액이 변동될 수 있습니다., 에서 성숙을,투자자를 받거나 더 높은 조정된 주체(일반적으로 중 인플레이션 기간)또는 액면 가치(일반적으로 디플레이션 기간)중 더 높습니다. 두 경우 모두 투자자는 인플레이션 율 이동으로부터 보호됩니다. 인플레이션 보호에 대한 대가로 투자자들은 약간 낮은 금리를받는 데 동의합니다. 자세한 내용은”팁-재무부 인플레이션 보호 증권.”
미국 재무부 부동 금리 노트(FRNs)는 부동 쿠폰 지급이 채무 상품입니다. 이 비율은 13 주 재무부 법안 할인율에 고정되어있다., FRNs 는이자를 지불하고 분기별로 지불을 조정하고 2 년 만기를 수행합니다. FRNs 는 중등 시장에서도 거래되고 있습니다. 보안의 부동 속도 기능을 가능성이 유지 가격 변동성이 낮다;그러나 이 안전하지 않는 인플레이션 헤지도 보호하기 위해 설계된 구매력을 통해 어떤 시간을 알려줍니다. FRNs 는 단기 금리에 묶여 있으므로 장기 금리 움직임을 반영 할 수도 있고 반영하지 않을 수도 있습니다. 요금은 역사적으로 평행 교대로 이동하지 않았으며 이동하지 않았습니다. 미국에 대한 추가 정보는 재무 고문과상의하십시오., 재무부 부동 비율 노트와 미국 재무부 부동 비율 노트 사실 시트를 부탁드립니다.
스트립 또는 분리하는 거래의 관심과 주의 증권,특별한 종류의 국채에 의해 만들어진 프로세스라고”쿠폰 스트립입니다.”원금과이자는 분리되어 액면가에서 할인 된 제로 쿠폰 채권으로 개별적으로 판매됩니다. 예를 들어,15 년 채권을 벗기면 30 개의 쿠폰 스트립과 하나의 주 스트립이 생깁니다. 이러한 유가 증권의 뚜렷한 성격은 특징,위험 및 이점에 대한 철저한 이해가 필요합니다.,
투자 위험
과 달리 다른 고정 소득한 투자,미국 국채권에 의해 백업됩니다 충분한 신뢰와 신용을 정부의 확보,투자자들의적절한 관심과 주요 지불. 그러나 값의 이러한 증권에 의해 영향을 받는 금리고 인플레이션에서 위험 및제를 신용 등급 변경 내용,다른 요소입니다.
이자율 위험
의 수명 동안 유대를,그것의 주요한 값을 변경될 수 있습의 방향에 따라 금리입니다. 채권 가격과 금리는 역의 관계를 누리고 있습니다., 이 후 국채 발행되는 경우에,금리가 상승,그것의 주요한 값 떨어질 것이기 때문에 새로 발행되는 높은 채권에있을 것이 더 큰 수요에 있다. 반면에 금리가 떨어지면 쿠폰 율이 높은 오래된 국채가 더 매력적이되고 가격이 상승 할 것입니다. 따라서 채권이 만기 이전에 판매 될 경우 수령 한 수익금은 투자 된 원금보다 많거나 적을 수 있습니다. 스트립과 같은 제로 쿠폰 채권은 정기적인이자 지급이 없기 때문에 가격 변동이 더 높을 수 있습니다., 물론 만기까지 재무부 채권을 보유한 투자자는 전체 액면가를 다시 받게됩니다.
인플레이션 및 구매력 위험
인플레이션 변화는 모든 고정 수입 증권에 영향을 미칩니다. 을 때 소비자 가격 증가를 주고 소득에서 고정 소득 투자를 덜 가치,투자자로 살 수있는 더 적은 상품 및 서비스를 제공합니다. 팁을 포함하여 구매력 저하의 위험을 해결하는 데 도움이되는 다양한 전략과 투자가 활용 될 수 있습니다.,
과세
재무부 증권의이자 수입은 연방 소득세의 대상이지만 주 및 지방세가 면제됩니다. 재무부 청구서의 수입은 만기에 지급되며,따라서 수령 한 연도에 세금보고가 가능합니다. 만기가 될 때까지 지급되지는 않지만 제로 쿠폰 스트립의 소득은 발생하는 연도에 과세 대상입니다. 의 증가 끝 주 값의 결과로 인플레이션을 조정은 과세으로 자본이득에서 올해가 발생하더라도,투자자는 수집하지 않습니다 이 이익이 될 때까지 팁을 판매 또는 성숙합니다., 이것은”팬텀 소득”세금으로 알려져 있습니다. 반대로,디플레이션으로 인한 원금 감소는 다른 투자로 인한 과세 대상이자 소득을 상쇄하는 데 사용될 수 있습니다.
기타 요인에 영향을 미칠 수 있는 값의 국채 등 법률의 공급 및 수요에 따라 특정 시장 이벤트뿐만 아니라,재투자 위험 관심 지불해야합 재투자에서 더 낮은 요금입니다.
는 방법 구매 및 판매하는 재무성 증권
국채는 일반적으로 판매 및 구입을 통해 투자 회사 또는 상업 은행입니다., 투자자는 새로운 정부 증권을 구매하기 위해 재무부 경매에 참여할 수 있습니다. 경매는 오퍼링에 따라 특정 요일에 실시됩니다. 많은 중개인/딜러는 재무부 증권에 대한 2 차 시장을 유지합니다. 이전에 발행 된 유가 증권을 판매하거나 구매하고자하는 투자자는 2 차 시장을 통해 그렇게 할 수 있습니다.
신규 또는 보조 오퍼링을 구매하거나 만기 이전에 판매해야하는지 여부에 관계없이 투자자는 재무 및 세무 전문가와상의해야합니다.
미국, 정부 증권 제공하는 많은 혜택을 포함,높은 신용의 품질,예측의 관심을 소득,유동성 및 세금 혜택하의 요구 사항을 충족하는 데 도움이 위험을 의식이 있는 투자자들과 성능 향상을 위해 자신의 포트폴리오. 에 대한 자세한 내용은 이러한 투자 대체 방문하는 재무국 공공 부서 publicdebt.treas.gov 과 증권업계와 금융 시장에서 협회 investinginbonds.com.
투자를 포함한 위험이 부과될 수 있습니다 이 이익이나 손실이다., 고정 수입 증권의 가치는 변동하고 투자자는 만기 이전에 판매 된 경우 원래 투자보다 많거나 적게받을 수 있습니다. 채권은 가격 변동 및 가용성의 대상이됩니다. 부채에 대한 투자증권을 포함한 다양한 위험을 포함한 신용위험,이자율 위험 및 유동성 위험이 있습니다. 부채에 대한 투자증권 평가 아래에 투자등급(일반적으로”정크 채권”)될 수 있습니다 높은 수준의 신용 및 유동성 위험보다는 투자에 투자 등급 증권., 고정 수입 증권을 소유 한 투자자는 금리와 그 유가 증권의 가격 간의 관계를 알고 있어야합니다. 일반적으로 채권의 가격은 이자율의 변화에 반비례하여 움직입니다. 다각화는 이익을 보장하거나 손실로부터 보호하지 않습니다.
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