De geschiedenis van de Amerikaanse staatsschuld gaat terug tot de revolutionaire tijden. Om oorlogsinspanningen te ondersteunen, hebben veel staten schuldbewijzen, obligaties en andere vormen van schuldbekentenissen uitgegeven. Helaas waren de meeste staten tegen het einde van de oorlog niet in staat hun financiële verplichtingen na te komen. In 1789 schreef Alexander Hamilton, de eerste Amerikaanse minister van Financiën, een voorstel waarin hij het plan schetste voor de federale overheid om de verplichtingen van de staten af te betalen en nieuwe nationale schuld te financieren. Meer dan twee eeuwen later, VS, overheidsobligaties worden beschouwd als beleggingen van hoge kredietkwaliteit en worden beschouwd als de benchmark waaraan andere effecten worden afgemeten.
voor veel Amerikanen komt er een tijd dat het aanvullen van inkomsten met inkomsten uit een betrouwbare bron ervoor kan zorgen dat aan de financiële behoeften van het leven wordt voldaan. In dit geval kijken beleggers naar Amerikaanse Treasury-effecten, die betrouwbare, stabiele cashflow bieden en het geïnvesteerde kapitaal behouden, indien ze tot de vervaldag worden aangehouden. Over het algemeen dienen obligaties als een solide basis waarop een succesvolle beleggingsportefeuille kan worden gebouwd., De ingebedde “veiligheid” van staatsobligaties, zekerheid van inkomstenstroom en een verscheidenheid aan looptijden kunnen beleggers helpen te voldoen aan de huidige en toekomstige financiële behoeften, met inbegrip van, maar niet beperkt tot, onderwijsfinanciering en pensioenplanning.
Wat zijn Amerikaanse Treasury Securities?
wanneer beleggers schatkistpapier, notes en obligaties op veilingen kopen, lenen zij geld aan de Amerikaanse overheid. Schatkistpapier wordt uitgegeven in een breed scala van looptijden, van vier weken tot 30 jaar., Over het algemeen zijn ze niet opvraagbaar en zijn de rentebetalingen vrijgesteld van staats-en lokale belastingen – vooral belangrijk voor beleggers die in staten met hoge belastingen wonen. Vanwege hun veiligheidsvoordeel betalen overheidsobligaties relatief lagere rentetarieven dan andere vastrentende waardepapieren.
de huidige marktomvang van verhandelbare Amerikaanse Treasury-effecten is meer dan $ 16 biljoen. Verhandelbare waardepapieren zijn die welke op de open markt worden verhandeld. Over het algemeen wordt de Amerikaanse schuldenmarkt als zeer liquide beschouwd omdat deze de hoogste mate van prijsstelling en handelsefficiëntie biedt., Toch kunnen er momenten zijn waarop de liquiditeit door verschillende marktomstandigheden wordt beïnvloed.
soorten Amerikaanse schatkistpapier
zijn kortlopende beleggingen met looptijden van minder dan één jaar. Net als andere obligaties met nulcoupon worden biljetten over het algemeen verkocht met een korting van Pari-waarde.
Notes zijn intermediaire beleggingen met een looptijd van twee tot tien jaar. Deze effecten hebben een aangegeven rente, verrichten halfjaarlijkse betalingen, en kunnen worden gekocht om toekomstige kosten te dekken of te voorzien in extra pensioeninkomen.,
obligaties zijn langlopende effecten met een looptijd van 30 jaar. Ze betalen halfjaarlijks rente en kunnen worden gebruikt voor aanvullende inkomsten, pensioen en estate planning.
TIPS, of tegen inflatie beschermde effecten van Treasury, zijn promessen en obligaties die bedoeld zijn om inflatiebescherming te bieden. De hoofdsom wordt om de zes maanden Aangepast aan de ontwikkeling van de consumptieprijsindex (CPI). Op de aangepaste hoofdsom wordt een vaste couponrente betaald. Aangezien de rente over de aangepaste hoofdsom wordt betaald, kunnen de halfjaarlijkse betalingen fluctueren., Op de vervaldag ontvangt een belegger ofwel de hoger gecorrigeerde hoofdsom (gewoonlijk tijdens inflatoire perioden), ofwel de nominale waarde (gewoonlijk in deflatoire perioden), indien deze hoger is. In beide gevallen wordt een belegger beschermd tegen verschuivende inflatiepercentages. In ruil voor inflatiebescherming komen beleggers overeen iets lagere rentetarieven te ontvangen. Voor meer informatie, lees ” TIPS-Treasury Inflation-Protected Securities.”
US Treasury floating rate notes (FRN ‘ s) zijn schuldbewijzen met een variabele couponbetaling. De rente is gekoppeld aan de 13-weken Treasury bill discontovoet., FRNs betalen rente en passen betalingen op kwartaalbasis aan en hebben een looptijd van twee jaar. FRN ‘ s worden ook verhandeld op de secundaire markt. De variabele rente-functie van het effect zal waarschijnlijk de prijsvolatiliteit laag te houden; echter, dit effect is niet een inflatie hedge noch ontworpen om de koopkracht te beschermen over een tijdsbestek. FRN ‘ s zijn gebonden aan de korte rente en kunnen daarom al dan niet een afspiegeling zijn van de ontwikkeling van de langere rente. De percentages hebben zich historisch gezien niet in parallelle verschuivingen verplaatst. Neem contact op met uw financieel adviseur voor aanvullende informatie over de V. S., Treasury floating rate notes en vraag naar de US Treasury Floating Rate Notes factsheet.
STRIPS, of afzonderlijke handel in Geregistreerde rente en hoofdsom van effecten, zijn een speciaal soort schatkistobligatie die wordt gecreëerd door een proces dat “coupon stripping” wordt genoemd.”De hoofdsom en de rente worden gescheiden en afzonderlijk verkocht als nulcouponobligaties tegen een korting van hun nominale waarde. Het strippen van een obligatie met een looptijd van 15 jaar zal bijvoorbeeld resulteren in 30 couponstrips en één hoofdstrip. De specifieke aard van deze effecten vereist een grondige kennis van hun kenmerken, risico ‘ s en voordelen.,
beleggingsrisico ‘ s
In tegenstelling tot andere vastrentende beleggingen worden Amerikaanse schatkistpapier gedekt door het volledige vertrouwen en krediet van de overheid, waardoor beleggers worden verzekerd van tijdige rente-en hoofdsombetalingen. De waarde van deze effecten wordt echter beïnvloed door rente-en inflatierisico ‘ s en is onder andere onderhevig aan veranderingen in de kredietrating.
renterisico
gedurende de looptijd van een obligatie kan de hoofdwaarde veranderen afhankelijk van de richting van de rente. Obligatieprijzen en rente hebben een omgekeerde relatie., Dit betekent dat na de uitgifte van een schatkistobligatie, als de rente stijgt, de hoofdwaarde ervan zal dalen omdat nieuw uitgegeven hogere couponobligaties in grotere vraag zullen zijn. Aan de andere kant, als de rente daalt, zullen de oudere schatkisten met hogere couponrente aantrekkelijker worden en hun prijzen zullen stijgen. Indien obligaties dus vóór de vervaldag worden verkocht, kan de ontvangen opbrengst meer of minder zijn dan de belegde hoofdsom. Obligaties met nulcoupon, zoals STRIPS, kunnen hogere prijsschommelingen hebben omdat er geen regelmatige rentebetalingen plaatsvinden., Natuurlijk krijgen beleggers die tot de vervaldag schatkistobligaties aanhouden, de volledige nominale waarde terug.
inflatie en koopkrachtrisico
veranderende inflatie beïnvloedt alle vastrentende waardepapieren. Wanneer de consumentenprijzen stijgen, worden de hoofdsom en de inkomsten uit vastrentende beleggingen minder waardevol, omdat beleggers minder goederen en diensten kunnen kopen. Verschillende strategieën en Investeringen kunnen worden gebruikt om het risico van lagere koopkracht aan te pakken, inclusief TIPS.,
belastingen
rentebaten uit schatkistpapier zijn onderworpen aan de federale inkomstenbelasting, maar vrijgesteld van staats-en lokale belastingen. Inkomsten uit schatkistpapier worden op de vervaldag betaald en dus fiscaal te rapporteren in het jaar waarin zij worden ontvangen. Inkomsten uit STRIPS met nulcoupon worden weliswaar pas op de vervaldag betaald, maar zijn wel belastbaar in het jaar waarin ze worden opgebouwd. Verhogingen in TIPS hoofdwaarde als gevolg van inflatiecorrecties worden belast als vermogenswinst in het jaar dat ze plaatsvinden, ook al verzamelt een belegger deze winsten niet totdat TIPS zijn verkocht of vervallen., Dit is bekend als een” phantom income ” belasting. Omgekeerd kunnen verlagingen van de hoofdsom als gevolg van deflatie worden gebruikt om belastbare rentebaten uit andere beleggingen te compenseren.
andere factoren kunnen van invloed zijn op de waarde van schatkistobligaties, zoals wetten van vraag en aanbod op basis van specifieke marktgebeurtenissen, evenals herinvesteringsrisico wanneer rentebetalingen tegen lagere rente moeten worden geherinvesteerd.
hoe schatkistpapier te kopen en te verkopen
schatkistpapier wordt over het algemeen verkocht en gekocht via een beleggingsmaatschappij of een commerciële bank., Beleggers kunnen deelnemen aan een Schatkistveiling om nieuwe overheidseffecten te kopen. De veilingen worden op bepaalde dagen van de week gehouden, afhankelijk van het aanbod. Veel makelaars / handelaren behouden secundaire markten voor Treasury-effecten. Beleggers die eerder uitgegeven effecten willen verkopen of kopen, kunnen dit doen via de secundaire markt.
beleggers dienen hun financiële en fiscale professionals te raadplegen, ongeacht of zij een nieuwe of secundaire aanbieding kopen of vóór de vervaldatum moeten verkopen.
U. S., overheidsobligaties bieden vele voordelen, waaronder een hoge kredietkwaliteit, voorspelbaarheid van rentebaten, liquiditeit en belastingvoordelen – allemaal om tegemoet te komen aan de behoeften van risicobewuste beleggers en de prestaties van hun portefeuilles te verbeteren. Voor meer informatie over deze beleggingsalternatieven bezoek het Treasury Bureau of the Public Debt op publicdebt.treas.gov en Vereniging van de effectenindustrie en de financiële markten bij investinginbonds.com.
Beleggen brengt risico ‘ s met zich mee en u kunt winst of verlies maken., De waarde van vastrentende waardepapieren fluctueert en beleggers kunnen meer of minder dan hun oorspronkelijke beleggingen ontvangen indien zij vóór de vervaldag worden verkocht. Obligaties zijn onderhevig aan prijswijzigingen en beschikbaarheid. Beleggingen in schuldbewijzen houden een verscheidenheid aan risico ‘ s in, waaronder kredietrisico, renterisico en liquiditeitsrisico. Beleggingen in schuldbewijzen met een rating van minder dan “investment grade” (gewoonlijk “junk bonds” genoemd) kunnen aan een hoger krediet-en liquiditeitsrisico blootstaan dan beleggingen in “investment grade” effecten., Beleggers die vastrentende effecten bezitten, moeten zich bewust zijn van het verband tussen de rente en de prijs van die effecten. Als algemene regel beweegt de koers van een obligatie omgekeerd naar rentemutaties. Diversificatie garandeert geen winst of beschermt niet tegen verlies.
De informatie in dit document is afkomstig van betrouwbare bronnen, maar wordt niet gegarandeerd door Raymond James & Associates, Inc., (RJA) en is geen volledige samenvatting of verklaring van alle beschikbare gegevens, noch moet het worden opgevat als een aanbod om effecten te kopen of te verkopen waarnaar hierin wordt verwezen. De tot uitdrukking gebrachte handelsideeën kunnen zonder kennisgeving worden gewijzigd en houden geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie of de behoeften van individuele beleggers. Beleggers worden aangespoord om de relevante documenten in hun geheel te verkrijgen en te herzien. RJA verstrekt deze mededeling op voorwaarde dat deze niet de primaire basis vormt voor een beleggingsbeslissing die u kunt nemen., Bovendien, omdat dit slechts handelsideeën zijn, moeten beleggers ervan uitgaan dat RJA geen follow-up zal produceren. Medewerkers van RJA of haar gelieerde ondernemingen kunnen, soms, schriftelijk of mondeling commentaar, technische analyse of trading strategieën die afwijken van de meningen binnen. RJA en / of haar medewerkers die betrokken zijn bij de voorbereiding of uitgifte van deze mededeling kunnen posities hebben in de effecten die hierin worden besproken. De hierin geïdentificeerde effecten zijn afhankelijk van beschikbaarheid en prijswijzigingen. Alle prijzen en / of opbrengsten zijn indicatief voor informatieve doeleinden., Aanvullende informatie is beschikbaar op aanvraag.
beleggingsproducten zijn: geen deposito ‘ s, niet verzekerd door FDIC/NCUA, niet verzekerd door een overheidsinstantie, niet gegarandeerd door een bank, onderhevig aan risico en kunnen waarde verliezen.
volgende >